Sie haben wahrscheinlich Ihre überprüft 401(k) Irgendwann letztes Jahr und es hat mir gefallen, was du gesehen hast. Die Märkte waren im Aufwind. Die Salden stiegen. Die Zahl auf dem Bildschirm sah aus wie ein Fortschritt.
Doch als ich die neuesten Ruhestandsdaten durcharbeitete, wurde ein anderes Muster deutlich. Eine wachsende Zahl von Amerikanern blickte auf dasselbe Gleichgewicht und sah etwas anderes: eine Lebensader. Nicht für den Ruhestand, sondern für jetzt. Arztrechnungen. Mieten. Ein Notfall, der nicht 30 Jahre warten konnte.
Vanguard hat gerade einen ersten Einblick in seinen jährlichen Bericht „How America Saves“ veröffentlicht, eine der umfassendsten Momentaufnahmen darüber, wie Arbeitnehmer ihre Altersvorsorgepläne tatsächlich nutzen.
Der Datensatz umfasst fast 5 Millionen Teilnehmer, und wenn man die Zahlen durchforstet, erzählt er zwei sehr unterschiedliche Geschichten.
Die eine ist eine Geschichte von Rekordhöhen und Rentensystemen, die so funktionieren, wie sie konzipiert wurden. Das andere ist eine Geschichte von finanziellem Druck, der still und leise mehr Arbeiter dazu drängt, Konten anzuzapfen, die nie als Notfallfonds dienen sollten.
Nachdem wir den Bericht und die Trends dahinter durchgesehen haben, erfahren Sie hier, was Vanguard herausgefunden hat, was die Ursache für die Spaltung ist und was das für alle bedeutet, die derzeit die gleichen Probleme verspüren.
Sowohl die Abhebungen als auch die Guthaben gemäß Hardship 401(k) erreichten Rekordhöhen
Laut einer frühen Vorschau stiegen die durchschnittlichen 401(k)-Guthaben im Jahr 2025 um 13 % auf den Rekordwert von 167.970 $ Vanguards Bericht „How America Saves 2026“. diese Woche veröffentlicht. Der mittlere Saldo stieg ebenfalls um 16 % auf 44.115 $.
Der S&P 500 erzielte im Jahr 2025 eine Rendite von 16 %, internationale Aktien legten um 32 % zu und US-Anleihen stiegen um 7 %. Aber auch das Sparverhalten verbesserte sich.
45 Prozent der Teilnehmer erhöhten ihre Aufschubquoten und erreichten damit den Rekordwert von 2024. Und 69 Prozent der Teilnehmer investierten in professionell verwaltete Zuteilungen, ein Allzeithoch.
Gleichzeitig erreichten die Abhebungen aus Härtefällen 6 %, ein Anstieg gegenüber 4,8 % im Jahr 2024 und deutlich über dem Durchschnitt von rund 2 % vor der Pandemie.
Laut separatem Bericht von CBS News betrug der durchschnittliche Auszahlungsbetrag 1.900 US-Dollar. Die Verhinderung von Zwangsvollstreckungen, die Vermeidung von Zwangsräumungen und medizinische Kosten waren die häufigsten Gründe, warum Menschen ihre Konten abhörten.
Nachdem der Kongress die 401(k)-Regeln gelockert hatte, stiegen die Abhebungen in Härtefällen sechs Jahre lang in Folge an
Der stetige Anstieg der Notabhebungen begann nicht erst mit der aktuellen Wirtschaftslage. Im Jahr 2018 überarbeitete der Kongress das Verfahren für Abhebungen in Härtefällen gemäß 401(k) und beseitigte damit die Anforderung, dass Teilnehmer einen Plankredit aufnehmen müssen, bevor sie sich für eine Abhebung qualifizieren.
Seitdem sind die Härtegrade jedes Jahr gestiegen, heißt es IRS-Leitlinien zu Härtefallverteilungen.
Der 2022 unterzeichnete SECURE 2.0 Act erweiterte den Zugang weiter. Es ermöglicht straffreie Notabhebungen von bis zu 1.000 US-Dollar alle drei Jahre und führt eine Selbstauskunft für die Härtefallberechtigung ein, wodurch eine umfangreiche Dokumentation überflüssig wird.
Vanguard stellte fest, dass bisher nur etwa 3 % der Pläne diese Selbstzertifizierungsbestimmung übernommen haben, aber die allgemeine Richtung ist klar: Der frühzeitige Zugang zu Rentengeldern ist einfacher geworden.
Warum Vanguard sagt, dass der Anstieg keine ganz schlechte Nachricht ist
Vanguard bezeichnet den Aufschwung teilweise als Nebenprodukt des Erfolgs. Die automatische Anmeldung hat dazu geführt, dass mehr Arbeitnehmer mit geringerem Einkommen in die Altersvorsorge aufgenommen werden, die zuvor über keinerlei Ersparnisse verfügten.
Für einige dieser Arbeitnehmer fungiert ein Härtefallentzug als Sicherheitsnetz, das sie sonst nicht gehabt hätten.
„Angesichts der Tatsache, dass es jetzt einfacher ist, einen Härtefallentzug zu beantragen, und dass die automatische Anmeldung mehr Arbeitnehmern hilft, für den Ruhestand zu sparen, insbesondere Arbeitnehmer mit geringerem Einkommen, ist ein bescheidener Anstieg nicht überraschend“, schrieb das Unternehmen.
Zwischen 401(k)-Millionären und Arbeitern, die von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck leben, wächst eine K-förmige Kluft
Der Altersvorsorge Die Landschaft spaltet sich entlang der Einkommensgrenzen. Fidelity Investments berichtete, dass die Zahl der 401(k)-Millionäre in seinen Plänen im vierten Quartal 2025 auf 665.000 gestiegen ist, gegenüber 654.000 im Vorquartal.
Die meisten dieser Konten gehören Arbeitnehmern, die seit 25 Jahren oder länger regelmäßig Beiträge eingezahlt haben. Fortune berichtete.
Auf der anderen Seite leben fast ein Viertel der US-Haushalte von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck, so eine Studie der Bank of America, die in derselben Fortune-Analyse zitiert wird.
Weitere persönliche Finanzen:
- Warum der Verkauf eines Hauses für einen Dollar an Ihr Kind nach hinten losgehen kann
- Elon Musk sagt, dass „allgemein hohes Einkommen“ bevorsteht
- FTC: 21 Bundesstaaten verklagen Uber wegen „zweifelhafter“ Abonnementabrechnung
Eine Vanguard-Studie vom Juni 2025 ergab, dass Stundenlohnarbeiter mit deutlich größerer Wahrscheinlichkeit Härtefallabhebungen in Anspruch nehmen als Angestellte, vor allem aufgrund des monatlichen Einkommens Volatilität.
Separate Daten von Fidelity ergaben, dass im Jahr 2025 19,4 % der Teilnehmer einen ausstehenden 401(k)-Kredit hatten, gegenüber 18,9 % im Jahr zuvor. Wenn man Kredite und Abhebungen in Notfällen kombiniert, greift ein erheblicher Teil der Belegschaft auf Altersguthaben zurück, um die laufenden Ausgaben zu decken.
Laut einem Bericht des National Institute on Retirement Security aus dem Jahr 2026 verfügt der durchschnittliche Amerikaner im erwerbsfähigen Alter nur über etwa 1.000 US-Dollar an Altersvorsorgeguthaben.
Selbst der von Präsident Donald Trump vorgeschlagene bundesstaatliche 401(k)-Zuschuss von bis zu 1.000 US-Dollar pro Jahr für Arbeitnehmer ohne arbeitgeberfinanzierte Pläne steht vor einer grundlegenden Herausforderung: Viele Haushalte können es sich überhaupt nicht leisten, diesen Betrag zu investieren.
Durch die automatische 401(k)-Anmeldung und -Eskalation wird still und leise die Rentensicherheit für Millionen von Menschen geschaffen
Das stärkste Signal in den Daten von Vanguard ist die anhaltende Leistungsfähigkeit der automatischen Planfunktionen. Zum Jahresende 2025 hatten 61 % der Vanguard-Pläne die automatische Registrierung eingeführt. Bei Plänen mit 1.000 oder mehr Teilnehmern erreichte dieser Wert 79 %, ein Rekordhoch.
Wie automatische Funktionen zu echten Ergebnissen führen
- Bei 62 % der automatischen Einschreibungspläne lag die Ausfallrate der Mitarbeiter bei 4 % oder mehr, ein Trend, der von Jahr zu Jahr zunimmt.
- 71 % der Pläne zur automatischen Registrierung enthielten eine jährliche Eskalationsfunktion, der höchste Prozentsatz seit vielen Jahren.
- Bei 31 % aller Teilnehmer wurde die Stundungsquote im Jahr 2025 durch Eskalationsbestimmungen automatisch erhöht.
- Nur 5 % der nicht beratenen Teilnehmer tätigten einen Handel auf ihrem Konto, was dem Rekordtief aus dem Jahr 2024 entspricht.
- 82 % der Teilnehmer verfügten über ein ausgewogenes Portfolio und 69 % befanden sich in professionell verwalteten Allokationen.
Diese Merkmale sind wichtig, weil sie der Trägheit entgegenwirken, die die meisten Arbeitnehmer auf niedrigen Beitragssätzen hält.
AARP wurde kürzlich gemeldet aktualisierte Beitragsgrenzen für 2026, einschließlich einer Basis-Aufschubobergrenze von 24.500 US-Dollar und eines Super-Nachholbetrags von 11.250 US-Dollar für Arbeitnehmer im Alter von 60 bis 63 Jahren. Diese Höchstgrenzen sind jedoch nur hilfreich, wenn Arbeitnehmer ihre Sparquoten aktiv erhöhen oder die automatische Eskalation aktiviert haben.
Die Einführung von SECURE 2.0 nimmt zu, aber die meisten 401(k)-Pläne sind immer noch selektiv
Plansponsoren gehen bei den optionalen Bestimmungen von SECURE 2.0 vorsichtig vor. Die meisten Pläne haben die erweiterten Nachholbeiträge für die Altersgruppe der 60- bis 63-Jährigen eingeführt, wobei 13 % der berechtigten Teilnehmer Beiträge über dem standardmäßigen Nachhollimit von 7.500 US-Dollar leisteten, als die Option verfügbar war.
Darüber hinaus verlief die Akzeptanz langsamer. Nur 7 % der Pläne verfügen über eine automatische Portabilität, die es getrennten Mitarbeitern ermöglicht, kleine Guthaben problemlos zu übertragen, anstatt sie auszuzahlen.
Bei den optionalen Verteilungsbestimmungen führten qualifizierte Disaster-Recovery-Verteilungen mit einer Akzeptanz von 16 % an, gefolgt von Auszahlungen wegen häuslicher Gewalt mit 6 % und Auszahlungen für Notfallausgaben mit 4 %. Die tatsächliche Nutzung dieser neuen Auszahlungsoptionen war minimal und lag unter 0,5 %.
Was Sie beachten sollten, bevor Sie frühzeitig Geld von Ihrem 401(k)-Konto abheben
Härtefallabhebungen verursachen reale Kosten, die über die unmittelbare Steuerbelastung hinausgehen. Der IRS behandelt Härtefallabhebungen als steuerpflichtiges Einkommen, und wenn Sie unter 59,5 Jahre alt sind, müssen Sie möglicherweise auch eine Vorfälligkeitsentschädigung in Höhe von 10 % zahlen. Je nach Tarif kann das 30 bis 50 % des abgehobenen Betrags verschlingen.
Die Aufzinsungskosten werden von den meisten Menschen übersehen
Im Gegensatz zu einem 401(k)-Darlehen können Härtefallabhebungen nicht auf Ihr Konto zurückgezahlt werden. Dieses Geld und jeder Dollar, den es in den nächsten 10, 20 oder 30 Jahren durch die Aufzinsung verdient hätte, sind dauerhaft verschwunden.
Eine Abhebung von 5.000 US-Dollar im Alter von 35 Jahren wäre bei einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 7 % im Alter von 65 Jahren auf etwa 38.000 US-Dollar angewachsen. Das sind die tatsächlichen Kosten.
Alternativen, die Sie vor dem Abheben erkunden sollten
- Notsparen oder ein hochverzinsliches Sparkonto, auch wenn es noch so klein ist, sollten die erste Verteidigungslinie sein.
- Ein 401(k)-Darlehen, sofern Ihr Plan dies vorsieht, ermöglicht es Ihnen, Kredite von Ihrem Guthaben aufzunehmen und mit Zinsen an sich selbst zurückzuzahlen, ohne Steuerbelastung, solange Sie pünktlich zurückzahlen.
- Roth IRA-Beiträge (keine Einkünfte) können jederzeit ohne Steuern oder Strafen abgehoben werden.
- HSA-Fonds können qualifizierte medizinische Ausgaben steuer- und straffrei abdecken.
- Die gebührenfreie Notabhebungsoption von SECURE 2.0 in Höhe von 1.000 US-Dollar ist alle drei Jahre für berechtigte Pläne verfügbar.
Die Botschaft von Vanguard: Das System funktioniert, aber die Arbeitnehmer müssen ihre Gewinne schützen
Das übergeordnete Thema der Vorschau auf das Jahr 2026 von Vanguard ist, dass das Rentensystem in einem besseren Zustand ist als vor einem Jahrzehnt. Automatische Registrierung, automatische Eskalation und die Umstellung auf Stichtagsfonds haben die Art und Weise, wie Amerikaner sparen und investieren, grundlegend verbessert.
Der Anstieg der Abhebungen in Notlagen ist jedoch eine Erinnerung daran, dass das Sparen für den Ruhestand nicht isoliert geschieht. Neben ihren 401(k)-Beiträgen jonglieren die Arbeitnehmer auch mit Studienschulden, Gesundheitskosten, Kreditkartenzahlungen und Notfallausgaben.
Vanguard empfiehlt, dass Plansponsoren ihre Mitarbeiter mit finanziellen Wellness-Ressourcen unterstützen, die das Gesamtbild und nicht nur den Ruhestand berücksichtigen.
Für einzelne Sparer ist die praktische Erkenntnis einfach. Wenn Ihr Plan eine automatische Eskalation bietet, aktivieren Sie diese. Wenn dies nicht der Fall ist, richten Sie eine Erinnerung ein, um Ihren Beitragssatz jedes Jahr um mindestens 1 % zu erhöhen. Und bevor Sie einen Notentzug in Anspruch nehmen, schöpfen Sie alle Alternativen aus. Das Geld, das Sie heute in Ihrem 401(k)-Konto lassen, ist weit mehr wert als das Geld, das Sie abheben.
Wenn Sie über einen Härtefallentzug nachdenken, Der Leitfaden von TheStreet zu 401(k)-Härteabhebungen schlüsselt die vollständigen steuerlichen Auswirkungen, Förderfähigkeitsregeln und Alternativen auf.
Verwandt: Ein einfacher Schritt, um Ihren 401(k) im Jahr 2026 zu verbessern
