Viele Menschen haben in Immobilien investiert, um ihr Vermögen langfristig zu steigern. Aber ich halte Real Estate Investment Trusts (REITs) für eine tolle Alternative. Und in einigen Fällen bieten sie derzeit (30. Januar) eine höhere Rendite als ein typisches Buy-to-let (BTL).
Laut Eddisons ist eine BTL-Mietrendite von über 6 % „sehr gut“, obwohl es heißt, dass dies je nach Region unterschiedlich sei. Im Norden Englands und in Teilen Schottlands könnte es beispielsweise möglich sein, etwas näher an 8 % zu kommen. Dies ist jedoch ein Bruttowert. Mietgebühren, Reparaturen und Hypothekenzinsen sind darin nicht berücksichtigt.
Und dann sind noch die Steuern zu berücksichtigen. Denken Sie daran, einen REIT in einem zu halten Aktien und Anteile ISA bedeutet, dass alle Dividenden und Kapitalgewinne steuerfrei erwirtschaftet werden können.
Aus eigener Erfahrung weiß ich, dass es nicht einfach ist, Vermieter zu sein. Deshalb bevorzuge ich jetzt Aktien gegenüber stationären Geschäften.
Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den individuellen Umständen jedes Kunden abhängt und sich in Zukunft ändern kann. Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich Informationszwecken. Es handelt sich dabei weder um eine Steuerberatung, noch handelt es sich um eine solche.
Tatsächlich handelt es sich um eine meiner Beteiligungen Supermarkt-Einkommen-REIT (LSE:SUPR). Basierend auf den in den letzten 12 Monaten gezahlten Beträgen ergibt sich eine Rendite von 7,1 %. Das ist weitaus besser als alles, was ich jemals mit meinem BTL verdient habe.
Der REIT investiert in Omnichannel-Supermärkte in Großbritannien und Frankreich, die für den Einkauf im Geschäft, Click-and-Collect-Dienste und Lieferungen nach Hause genutzt werden.
Was mir an REITs gefällt, ist, dass sie im Allgemeinen sehr einfache Geschäftsmodelle haben. Supermarket Income beschäftigt beispielsweise nur 15 Mitarbeiter, um sein Portfolio im Wert von fast 2 Milliarden Pfund zu betreuen.
Gegen Ende des Jahres 2025 ging der Trust auf Einkaufstour und kaufte weitere Geschäfte für sein eigenes Portfolio sowie einige für ein Joint Venture mit Blue Owl Capital. Neueste Zahlen zeigen, dass diese Partnerschaft nun 23 Vermögenswerte mit einem Wert von 833 Millionen Pfund besitzt.
Beeindruckend war, dass die Stiftung in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2025 eine 100-prozentige Auslastung und eine perfekte Bilanz bei der Mieteintreibung vorweisen konnte. Angesichts der Tatsache, dass es behauptet, dass es zu 75 % an „Investment-Grade-Kunden“, ist dies wahrscheinlich nicht überraschend.
Mit Blick auf die Zukunft sehen 77 % der Mietverträge eine solche Regelung vor inflationsgebunden Mieterhöhungen. Und die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit des Mietvertrags (WAULT) beträgt 12 Jahre. Beide Faktoren geben dem Unternehmen ein relativ hohes Maß an Sicherheit hinsichtlich seiner künftigen Einnahmen.
Käufer aufgepasst
Natürlich gibt es Risiken. Dividenden können nie garantiert werden, insbesondere im Gewerbeimmobiliensektor, der volatil sein kann.
Größere Immobilien sehen sich ebenfalls mit erheblichen Erhöhungen ihrer Mietzinsen konfrontiert. Und wie die meisten REITs nimmt Supermarket Income normalerweise Kredite auf, um mehr Immobilien zu kaufen. Dies bedeutet, dass seine Erträge anfällig für ein höheres Zinsumfeld sind.
Aufgrund der Art des Geschäfts erwarte ich außerdem nicht, dass der Aktienkurs in absehbarer Zeit steigen wird. Langsames und stetiges Kapitalwachstum ist wahrscheinlich das Beste, was man sich erhoffen kann.
Supermarket Income ist mein Lieblings-REIT. Ich mag die Branche, in der das Unternehmen tätig ist, sowie seine erstklassigen Mieter. Und natürlich ist da noch die attraktive Dividende. Aus diesen Gründen halte ich es für eine Überlegung wert. Und da jede Aktie etwa 84 Pence kostet, ist viel weniger Bargeld erforderlich, um auf dem Immobilienmarkt Fuß zu fassen, als bei einer BTL-Immobilie.
