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In Penny Stocks zu investieren kann riskant sein. Da viele von ihnen noch keine Einnahmen erzielt haben und den meisten die finanzielle Schlagkraft größerer Unternehmen fehlt, können Aktionäre schmerzhafte Verluste erleiden.
Allerdings muss es nicht immer so sein. Hier ist tatsächlich eine Aktie, deren Aktienkurs im vergangenen Jahr um 500 % gestiegen ist. Es war einer der Schwachpunkte des FTSE. Jetzt (3. April) ist es ein viel größerer Fisch. Schauen wir uns die Gründe für sein Wachstum genauer an und betrachten wir seine Zukunftsaussichten.
Damals und heute
Am 4. April 2025 waren fast 194 Millionen Aktien zu einem Preis von 47,9 Pence im Umlauf. Ceres-Kraft (LSE: CWR) entspricht in etwa einer Penny-Aktie. Seitdem ist es Marktkapitalisierung ist von knapp 100 Millionen Pfund auf etwa 650 Millionen Pfund gestiegen. Warum?
Hauptgrund dafür ist die gestiegene Nachfrage nach den Festoxid-Brennstoffzellen- (SOFC) und Elektrolysezellentechnologien des Konzerns.
Dies ist das Ergebnis enormer weltweiter Investitionen in Rechenzentren. Es ist allgemein anerkannt, dass die europäische Energieinfrastruktur Schwierigkeiten hat, mit der zusätzlichen Kapazität Schritt zu halten, die für KI-bezogene Aktivitäten benötigt wird. Doch die Brennstoffzellen des Konzerns nutzen Wasserstoff, um über eine chemische Reaktion schnell (und sauber) Strom und Wärme zu erzeugen.
Der Konzern verfolgt einen Lizenzansatz, indem er die geistigen Eigentumsrechte zur Herstellung seiner Zellen an Dritte verkauft. Zu seinen Partnern gehören Hülse in Indien und gab letzte Woche (26. März) einen Deal mit bekannt Zentrischeiner der größten Anbieter erneuerbarer Energien im Vereinigten Königreich.
Ein potenziell riesiger Markt
Im Oktober 2025 erhielt der Aktienkurs der Gruppe einen Aufschwung UBS hat seine Prognose, wann das Unternehmen um ein Jahr die Gewinnschwelle erreichen wird, auf 2026 vorgezogen. Die Investmentbank geht davon aus, dass der SOFC-Markt bis 2030 einen Wert von 50 Milliarden Pfund haben wird, wobei Ceres Power etwa 10 % davon sichert.
Allerdings spricht die UBS von einem Break Even EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) Ebene. Bei einem Nachsteuerverlust von 47,5 Millionen Pfund im Jahr 2025 wird es wahrscheinlich noch mindestens ein Jahr dauern, bis Ceres Power unter dem Strich schwarze Zahlen schreibt.
Es waren jedoch nicht nur gute Nachrichten. Im Jahr 2025 beendete Bosch die Zusammenarbeit mit dem Konzern mit der Begründung, dass die Umwandlung von Wasserstoff in Strom in Europa nicht ausreichend priorisiert werde. Und das Unternehmen meldete ein „Verlangsamung der Nachfrage nach Wasserstofflösungen“.
Dies führte zu einem Rückgang des Jahresumsatzes um 37 % im Vergleich zu 2024 und zu einer Ausweitung des Betriebsverlusts um 16,3 Mio. £.
Auf dem Vormarsch
Dennoch sieht es für mich so aus, als sei das Unternehmen wieder auf dem richtigen Weg. Sobald ihre Partner eine kommerzielle Größe erreichen, erhält die Gruppe eine Lizenzgebühr auf Basis jedes verkauften Kilowatts Produkt. Bezeichnenderweise wurden die ersten Lizenzgebühren im Jahr 2025 erzielt.
Obwohl Ceres Power vielleicht kein Penny Stock mehr ist, macht es immer noch Verluste. Dank seines kapitalarmen Geschäftsmodells, bei dem andere das Fertigungsrisiko übernehmen, verfügte das Unternehmen jedoch Ende 2025 über eine Nettoliquidität. Und es verhalf der Gruppe zu einer beeindruckenden Bruttogewinnmarge von 70 %.
Die Gruppe hat eindeutig eine Reihe von Blue-Chip-Unternehmen davon überzeugt, dass ihre Brennstoffzellentechnologie eine Möglichkeit ist, aktuelle Netzkapazitätsengpässe zu überwinden. Und trotz der rasanten Erholung gehen Analysten davon aus, dass die Aktie immer noch etwa 50 % unterbewertet ist.
Auf dieser Grundlage denke ich, dass die Aktie trotz der offensichtlichen Risiken, die mit einem Unternehmen verbunden sind, das relativ neue technologische Lösungen entwickeln möchte, eine Überlegung wert ist.
