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Wenn sich die Verschiebung des Marktgefühls und die Zinserwartungen aufweist, stellen viele Anleger die gleiche Frage: Ist es an der Zeit, sich wieder in Wachstumsaktien zu verwandeln, oder bieten Wertaktien immer noch das beste Risiko-Ertragsbilanz?
Um dies zu beantworten, hilft es, die grundlegenden Unterschiede zwischen Wachstum und Wertaktien zu verstehen, wie sie bewertet werden und warum einige Unternehmen in Großbritannien wieder an langfristigen Portfolios an der Anklage kommen.
Wachstum vs. Wert: Was ist der Unterschied?
Wachstumsaktien werden erwartet, dass Unternehmen ihre Einnahmen und Gewinne schneller als der Marktdurchschnitt steigern. Diese Unternehmen reinvestieren Gewinne in der Regel wieder in Expansion, Innovation oder Akquisitionen, anstatt große Dividenden auszahlen. Als solche handeln sie oft mit hoher Prämie, mit hoher Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) und Price-to-Sales (P/S) -Verhältnisse.
Im Gegensatz dazu sind Wertaktien tendenziell etabliertere Unternehmen, die mit niedrigeren Bewertungen im Vergleich zu Grundlagen handeln. Diese Unternehmen wachsen möglicherweise nicht schnell, bieten jedoch häufig stabile Dividenden, soliden Cashflow und widerstandsfähige Einnahmen – was sie in ungewisse Märkten beliebt macht.
Wie man Aktien bewertet
Zu den zu berücksichtigenden Wachstumskennzahlen gehören Umsatz- und Gewinnwachstumsraten, Forward P/E -Verhältnisse. P/E-to-Wachstum (PEG) Verhältnisse und Eigenkapitalrendite (ROE).
P/E -Verhältnisse können hoch sein, sollten aber durch erwartete zukünftige Einnahmen gerechtfertigt sein. Das PEG-Verhältnis sollte sich idealerweise unter einem befinden, was auf eine gute wachstumsbereinigte Bewertung hinweist. ROE ist ein Prozentsatz, der angibt, wie effizient Kapital zum Wachstum verwendet wird.
Bei der Suche nach Wertaktien suchen die Anleger näher mit den Verhältnissen von P/E und Preis-Buch (P/B) und nach Aktien, die basierend auf der Leistung billig aussehen. Eine hohe Dividendenrendite und eine niedrige Ausschüttungsquote sind von entscheidender Bedeutung, was das Einkommenspotential in Verbindung mit Nachhaltigkeit widerspiegelt.
Eine solide Bilanz mit geringen Schulden ist wichtig, insbesondere in langsameren Umgebungen. Der Free Cashflow ist auch für die Unterstützung der finanziellen Gesundheit und der Dividendenunterstützung erforderlich.
Ein britischer Wachstumsbestand zu berücksichtigen
Für Anleger, die Wachstumsaktien in Betracht ziehen, Markierungen und Spencer (LSE: MKS) sieht momentan gut aus. Der legendäre britische Einzelhändler hat sich einer bedeutenden Transformation unterzogen, die sich auf die Modernisierung seiner Geschäftstätigkeit und die Erweiterung seiner Online -Präsenz konzentriert.
Im vergangenen Jahr war ein großer Preis von fast 40% zu sehen, und Analysten scheinen zuversichtlich zu sein, dass es weiter steigen könnte. Das Management des Unternehmens betont, dass ihre Erholung gerade erst beginnt, was darauf hindeutet, dass ein nachhaltiges Wachstum voraus ist.
Mein Hauptanliegen ist, dass seine Einzelhandelsmargen empfindlich gegenüber Inflationsdruck, insbesondere den steigenden Arbeitskosten, Logistik und Energie. Und in einem so wettbewerbsintensiven Sektor bin ich vorsichtig vor Rivalen wie vorsichtig Asos Und Nächste Muskeln in seinem Marktanteil.
Dennoch passt M & S mit einer starken Marke, einer verbesserten betrieblichen Effizienz und einem Fokus auf digitale Innovation zum Profil eines Wachstumsbestands für langfristige Renditen.
Verlagerungsgefühl
Wertaktien haben in der jüngsten hochwertigen Umgebung einen Mehrheitsanteil meines Portfolios gehalten, aber die Aussichten für Wachstumsanteile scheinen sich zu verbessern. Da sich die Geldpolitik verändert und der Anleger Appetit auf Risikorenditen hat, könnte das selektiv weitere hochwertige Wachstumsvermögen von Vorteil sein.
Schließlich ist die Diversifizierung der Schlüssel und bietet zusätzliches Potenzial für marktbesiedelte Renditen. Das intelligenteste Geld im Jahr 2025 besteht möglicherweise nicht darin, ein Lager über das andere auszuwählen, sondern das Beste aus beiden zu mischen.
