Die großen Anteilseigner von Hyperliquid haben während des jüngsten Rückgangs aggressiv eingegriffen und der Akkumulationserzählung deutlich zahlenmäßiges Gewicht verliehen.
Whales sammelte in zwei Monaten 427.441 HYPE im Wert von 11,58 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Wert von 27,09 US-Dollar, während ein weiterer HYPE in nur fünf Tagen 398.830 HYPE im Wert von 10 Millionen US-Dollar zu rund 25,22 US-Dollar hinzufügte.
Zusammengenommen übersteigt der Walbestand jetzt 21,5 Millionen US-Dollar und liegt in der Nähe der aktuellen Preisspanne.
Wichtig ist, dass diese Käufe stattfanden, als der Preis in Richtung der 22- bis 24-Dollar-Zone rutschte, und nicht während einer Aufwärtsexpansion. Dieses Verhalten spiegelt typischerweise eher Überzeugung als eine Verfolgungsjagd wider.
Darüber hinaus haben sich die Bestände der Wale über dem aktuellen Preis angesammelt, halten aber weiterhin an ihrem Wert. Daher scheint der Abwärtsdruck eher absorbiert als beschleunigt zu werden.
Diese Aktivität garantiert keine sofortige Stornierung. Es verändert jedoch das Risikoprofil in der Nähe der Unterstützung erheblich.
Steht der absteigende Keil kurz vor der Auflösung?
HYPE verdichtet sich weiterhin innerhalb eines klar definierten absteigenden Keils, wobei der Preis knapp über der unteren Grenze bei 22,26 $ liegt.
Diese Struktur spiegelt eher eine Abschwächung des rückläufigen Momentums als eine starke Trendfortsetzung wider.
Der RSI lag zum Zeitpunkt der Drucklegung bei 35,26, wobei der gleitende Durchschnitt bei 34,12 lag, was auf überverkaufte Bedingungen ohne erneute Abwärtsexpansion hindeutet.
Wichtig ist, dass die jüngsten Kerzen im Vergleich zu früheren Rückgängen von 48 $ und 35,92 $ flachere Tiefs aufweisen. Diese Änderung deutet darauf hin, dass Verkäufer zunehmend die Kontrolle verlieren.
Der Widerstand bleibt jedoch geschichtet. Das erste Reaktionsniveau liegt bei 29,94 US-Dollar, während eine breitere Ausbruchszone näher bei 35,92 US-Dollar liegt.
Während die Erschöpfung nach unten zunimmt, erfordert die Bestätigung daher immer noch eine Strukturauflösung. Die Volatilitätsausweitung erscheint nun zunehmend asymmetrisch nach oben gerichtet.
Quelle: TradingView
HYPE verengt das verfügbare Verkaufsangebot
Die Nettozuflüsse an den Kassabörsen blinken weiterhin negativ, was das Akkumulationsverhalten über die bloße Preisbewegung hinaus verstärkt.
Am 23. Dezember verzeichnete der HYPE-Preis einen Nettoabfluss von etwa -971.000 US-Dollar und setzte damit einen breiteren Trend anhaltender Abhebungen fort.
Frühere Zeiträume zeigten noch größere Abflüsse von über -30 Mio. $ bis -50 Mio. $, was darauf hindeutet, dass die umfangreiche Verteilung bereits abgeschlossen ist. Entscheidend ist, dass sich die Nettozuflüsse trotz der Preisschwäche nicht ins Positive gedreht haben.
Diese Konsistenz ist wichtig. Wenn Vermögenswerte während eines Rückgangs die Börsen verlassen, verringern die Inhaber in der Regel ihre unmittelbare Verkaufsabsicht. Daher schrumpft das verfügbare Flüssigkeitsangebot in der Nähe des aktuellen Niveaus weiter.
Diese Dynamik löst keine sofortigen Umkehrungen aus. Es erhöht jedoch die Preissensitivität gegenüber Nachfrageverschiebungen.
Infolgedessen kann selbst ein geringer Kaufdruck zu übergroßen Reaktionen führen, sobald die Struktur zusammenbricht.
Quelle: CoinGlass
Top-Trader neigen lange Zeit zur Unsicherheit
Die Top-Trader-Positionierung von Binance zeigt trotz anhaltender Preisschwäche eine klare Long-Tendenz.
Am 23. Dezember blieben 61,65 % der Top-Trader-Konten Long-Positionen, während 38,35 % Short-Positionen hielten, was einem Long/Short-Verhältnis von nahe 1,61 entspricht.
Diese Tendenz blieb bestehen, da der Preis nahe der 24-Dollar-Marke gehandelt wurde, anstatt sich aggressiv zurückzuziehen. Dieses Verhalten deutet eher auf die Erwartung einer Reaktion als auf eine Fortsetzung hin.
Wichtig ist, dass die Positionierung nicht übermäßig überladen wirkt. Die Verhältnisse bleiben unter den extremen Optimismusschwellen, die zu Beginn des Trends beobachtet wurden.
Daher zeigen professionelle Händler eher kontrolliertes Vertrauen als blinde Überzeugung.
In Kombination mit der Anhäufung von Walen stützt diese Positionierung die Idee, dass das Abwärtsrisiko nun auf zunehmenden Widerstand in der Nähe der Unterstützung stößt.
Quelle: CoinGlass
Die HYPE-Finanzierung wird zurückgesetzt, wenn der Hebeldruck nachlässt
Der OI-gewichtete Finanzierungssatz von Hyperliquid spiegelte eine deutliche Abkühlung der spekulativen Positionierung wider. Beim letzten Messwert lag die Finanzierung bei etwa 0,0047 % und blieb leicht positiv, ohne zu steigen.
Frühere Zeiträume zeigten starke negative Einbrüche unter -0,02 %, was auf erzwungene Rückgänge hindeutete.
Diese Phase scheint nun abgeschlossen zu sein. Die aktuelle Finanzierungsstabilität deutet darauf hin, dass die Hebelwirkung zurückgesetzt wurde und nicht aggressiv bärisch geworden ist.
Dieses Gleichgewicht ist wichtig, weil es die liquidationsbedingte Volatilität reduziert. Darüber hinaus ermöglicht eine neutrale Finanzierung, dass Spot-Flows die Preisrichtung sauberer bestimmen.
Daher kann sich jeder Ausbruchsversuch aus dem absteigenden Keil ohne starke Ableitungsreibung entwickeln. In vielen historischen Situationen gehen solche Rückstellungen strukturellen Umkehrungen voraus und nicht einer Fortsetzung.
Quelle: CoinGlass
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich der HYPE-Preis in einer kritischen Wendezone befindet, in der Akkumulation, sinkendes Börsenangebot, stabilisierende Hebelwirkung und Keilkompression zusammenlaufen.
Auch wenn die Bestätigung immer noch von Bedeutung ist, begünstigen die Bedingungen zunehmend eine von der Erleichterung herbeigeführte Trendwende statt einer erneuten Abwärtsbeschleunigung.
Letzte Gedanken
- Die Anhäufung von Walen und das sinkende Devisenangebot verringern den Abwärtsdruck in der Nähe der wichtigen Unterstützung.
- Kühlhebelwirkung und Keilkompression erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer entlastungsbedingten Bewegung.
