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In den letzten Jahren Nvidia (NASDAQ:NVDA)-Aktien sind die erste Wahl für diejenigen, die sich mit KI auseinandersetzen möchten. Der Aktienkurs hat sich dabei gut entwickelt und ist im vergangenen Jahr um 39 % gestiegen. Doch nach einem Gespräch mit einem Freund gibt es mehrere Gründe, warum es derzeit möglicherweise andere, bessere KI-Optionen für Anleger gibt.
Wachstum ist eingepreist
Einige Anleger, die die Aktie kaufen, konzentrieren sich nicht auf die Gewinne dieses Quartals, sondern auf die Erwartung eines künftigen Gewinnwachstums. Dies ist einer der Gründe dafür Kurs-Gewinn-Verhältnis Das Verhältnis ist mit 46 hoch. Die Leute kaufen es derzeit nicht aufgrund der Erträge, aber das könnte in den nächsten Jahren der Fall sein, wenn die KI-Einführung viel breiter ist.
Das ist in Ordnung, aber es bedeutet, dass das Unternehmen eine hohe Messlatte erfüllen muss. Für 2026 benötigt der Markt möglicherweise weiterhin ein stärker als erwartetes Gewinn- und Umsatzwachstum, um die hohe Bewertung zu rechtfertigen. Wenn Wettbewerber Marktanteile gewinnen oder die Nachfrage nachlässt, könnten die Erwartungen schnell angepasst werden. Bei Mitbewerbern ist das nicht der Fall Intel Und Fortschrittliche Mikrogerätedie diejenigen sein würden, die Marktanteile gewinnen würden. Dies ist ein Faktor, der diese Unternehmen zu attraktiveren Optionen machen könnte.
Marktkapitalisierung
Nvidia ist das größte Unternehmen der Welt Marktkapitalisierung. Derzeit beläuft es sich auf satte 4,43 Billionen US-Dollar. Dies könnte es allein aufgrund der bestehenden Größe für den Aktienkurs schwieriger machen, in diesem Jahr und darüber hinaus weiterhin nennenswerte Gewinne zu erzielen.
Ein kleines KI-Unternehmen könnte beispielsweise eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar haben. Es ist durchaus plausibel, dass sich der Wert der Aktie verdoppeln und die Marktkapitalisierung auf 2 Milliarden US-Dollar steigen könnte, wenn das Unternehmen Wachstumspotenzial aufweist. Dennoch müsste Nvidia etwas ganz Außergewöhnliches tun, um dem Unternehmen einen weiteren Wertzuwachs von 4,43 Billionen US-Dollar zu verleihen und einen 100-prozentigen Schritt zu wiederholen. Anders ausgedrückt: Nvidia ist mittlerweile so groß, dass es Schwierigkeiten haben wird, im gleichen Tempo zu wachsen wie damals, als das Unternehmen noch kleiner war.
Anpassen der Ansicht
Vielleicht bin ich zu pessimistisch. Ein Argument der anderen Seite ist, dass das Unternehmen angesichts seiner Größe Milliardeninvestitionen in Forschung und Entwicklung leisten kann. Dies könnte dazu beitragen, der Konkurrenz einen Schritt voraus zu sein.
Es führt auch zu einer Diversifizierung der Geschäftstätigkeit. Anfang dieser Woche gab es Neuigkeiten über eine Partnerschaft mit Lilly Zu „Pionierrobotik und physische KI zur Beschleunigung und Skalierung der Entdeckung und Produktion von Medikamenten.“ In der Erklärung wurde darüber gesprochen, wie es könnte „Die Arzneimittelforschung, wie wir sie kennen, neu erfinden.“
Beide Faktoren verstärken die Annahme, dass Nvidia weiterhin gut abschneiden könnte. Letztendlich bin ich jedoch nicht mit dieser Ansicht einverstanden. Ich glaube eher nicht, dass die Gewinne in diesem Jahr so groß sein werden wie bei einigen anderen KI-Unternehmen. Auf dieser Grundlage suche ich stattdessen nach kleineren Unternehmen mit großem Investitionspotenzial und denke, dass Anleger das Gleiche in Betracht ziehen könnten.
