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Der Palantir (NASDAQ:PLTR) Der Aktienkurs stieg, schwankte um die Parität und drückte schließlich im nachbörslichen Handel am Montag, dem 3. November, nach unten.
Die Aktienkursbewegung erfolgte im Anschluss an die Gewinne des Unternehmens im dritten Quartal. Das Unternehmen hat die Erwartungen eindrucksvoll übertroffen, aber eindeutig nicht genug, um den Markt zu beeindrucken – ein seltsames Phänomen, das seit dem KI-Boom immer häufiger vorkommt.
Um genau zu sein, meldete Palantir im dritten Quartal einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,21 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen um 0,04 US-Dollar bei einem Umsatz von 1,18 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 62,6 % gegenüber dem Vorjahr und 90 Millionen US-Dollar über den Erwartungen.
Das sind wirklich gute Zahlen. Aber der Markt wollte eindeutig mehr, auch wenn CEO Alex Karp es so beschrieb: „wohl die besten Ergebnisse, die jemals ein Softwareunternehmen geliefert hat“.
Während ich dies schreibe, sind die Aktien derzeit um 8 % gefallen.
Ehrlich gesagt denke ich, dass es dafür einen guten Grund gibt. Es ist unmöglich, sich die Ergebnisse anzusehen und die Diskrepanz zwischen Gewinn und Aktienkurs nicht zu erkennen.
Die Aktie wird derzeit etwa zum 288-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Der Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG)-Verhältnis… 8,1!
Der Kurs-Gewinn-Verhältnis Es wird erwartet, dass das Verhältnis im Jahr 2026 auf 225,7, im Jahr 2027 auf 160,4 und im Jahr 2028 auf 109 sinken wird. Dies deutet darauf hin, dass die Gewinne die Bewertung allmählich näher an das traditionelle Niveau des Technologiesektors bringen könnten.
Dennoch ist die Bewertung fast völlig realitätsfern. Es entstand aus der Überzeugung heraus, dass Palantir den Datensoftwaresektor dominieren wird.
Allerdings gibt es wirklich keine Garantie dafür, dass dies der Fall sein wird. Es gibt sogar ziemlich große Konkurrenten, mit denen man sich auseinandersetzen muss.
Ein Doppelschlag
Es kam auch ans Licht, dass Michael Burry durch den Film populär gemacht wurde Der große Kurzfilm – hat pessimistische Positionen zu Palantir und AI Darling eingenommen Nvidia.
Dies geht aus der neuesten 13F-Anmeldung von Scion Asset Management hervor. Es wurde kurz vor Palantirs Ergebnissen für das dritte Quartal veröffentlicht.
Der Fonds gab „Put-Optionen“ für 1 Mio. Aktien von Nvidia und 5 Mio. Aktien von Palantir bekannt. Eine Short-Position – oder in diesem Fall der Kauf von Put-Optionen – ist im Wesentlichen eine Wette darauf, dass der Kurs einer Aktie fallen wird.
Während die meisten Anleger von steigenden Aktienkursen profitieren, wollen Leerverkäufer von fallenden Aktienkursen profitieren. Wenn der Preis sinkt, steigt der Wert der Put-Option, sodass der Inhaber zu einem höheren, im Voraus vereinbarten Preis verkaufen kann.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Burry in den letzten Jahren ein inkonsistenter Market-Timer war. Einige seiner Warnungen haben ihr Ziel verfehlt, während andere sich im Nachhinein als aufschlussreich erwiesen haben.
Dennoch hat seine Leerverkaufsaktivität bei den Anlegern Gewicht. Ich würde sagen, dass dies gerade jetzt besonders wichtig ist, da sich viele fragen, ob sie möglicherweise auf eine KI-getriebene Blase eingehen.
Sollten Anleger also den Kauf von Palantir-Aktien in Betracht ziehen?
Persönlich denke ich, dass wir alle nach sichereren Optionen suchen sollten, bei denen die Bewertungs-, Wachstums- und Rentabilitätsdaten auf ein gutes Unternehmen hinweisen, das offensichtlich unterbewertet sein könnte.
