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Es hat lange gedauert, aber nächste Woche wird der legendäre Investor Warren Buffett von seiner täglichen Rolle als zurücktreten Berkshire Hathaway Chef.
Buffett will weiterhin Vorsitzender bleiben. Dennoch denke ich, dass der Moment für Anleger ein guter Zeitpunkt ist, darüber nachzudenken, was sie aus einem der erfolgreichsten Börsenwunder aller Zeiten lernen können.
Langfristig denken
Ein offensichtlicher Ausgangspunkt ist der Zeitrahmen. Das ist kein Zufall Buffett geht in den Ruhestand erst nach vielen Jahrzehnten an der Spitze. Er glaubt an die langfristiger Anlageansatz. Tatsächlich hat er gesagt, dass seine Lieblingshaltedauer für eine Aktie „ist“für immer“.
Buffetts Ansatz ist einfach: Wenn Sie eine Beteiligung an einem brillanten Unternehmen besitzen, von dem Sie erwarten, dass es immer besser wird, warum sollten Sie es verkaufen?
Einen ehrlichen Überblick über Ihre Fähigkeiten und Grenzen haben
Buffett war ein phänomenal erfolgreicher Investor, aber er geht damit auf die leichte Schulter. Eine bemerkenswerte Sache an ihm im Laufe seiner Karriere ist, dass er nicht arrogant war. Er bleibt lernbegierig.
Viele Anleger fallen am Ende ihrer eigenen Hybris zum Opfer. Im Gegensatz dazu hat Buffett versucht, sich an das zu halten, was er zu verstehen glaubt, und gleichzeitig offen selbstkritisch über seine Fehler und Missverständnisse zu sprechen. Das ist nicht immer einfach!
Aber wie Buffetts Karriere zeigt, kann es zu einem Maß an Selbstbewusstsein führen, das zu besseren Anlageentscheidungen führt. Das liegt zum Teil daran, dass dadurch einige kostspielige Fehlentscheidungen vermieden werden. Als Investor geht es beim Erfolg nicht nur darum, gute Entscheidungen zu treffen – es geht auch darum, schlechte Entscheidungen so weit wie möglich zu vermeiden.
Konzentration auf das, was Wert schafft
Manchmal wird Buffett als „kontaktlos“ oder als „passend für eine bestimmte Periode der jüngeren Börsengeschichte“ beschrieben. Das liegt daran, dass er sich eher für ziemlich solide Unternehmen entscheidet, oft in alteingesessenen Branchen, die manchmal alles andere als glamourös sind.
Aber ich denke, Buffett in diesem Licht zu sehen, missversteht den Mann, dessen Apfel Die Beteiligung hat im letzten Jahrzehnt für Berkshire Werte im Wert von mehreren zehn Milliarden Pfund geschaffen.
Die Realität ist, dass es ihm egal ist, ob ein Unternehmen cool oder trendy ist. Er tut Achten Sie darauf, ob das Unternehmen über ein Geschäftsmodell verfügt, das nachhaltigen, langfristigen Wert schaffen kann.
Buffett in Aktion
Seine Investition in American Express (NYSE: AXP) verdeutlicht den Punkt. Wie es sich für einen Mann gehört, dessen Lieblingshaltedauer die Ewigkeit ist, besitzt Berkshire diese Beteiligung bereits seit vielen Jahrzehnten.
Die Übernahme erfolgte nach dem Absturz des Aktienkurses von American Express. Entscheidend ist jedoch, dass das nicht daran lag, dass das Geschäft ins Stocken geriet. Buffett mochte solche Turnaround-Situationen zu Beginn seiner Karriere (Berkshire war ein Beispiel dafür, ein angeschlagener Textilhersteller mit Sitz in den USA), änderte jedoch im Laufe der Zeit seinen Ansatz.
Stattdessen wurde American Express von einem größeren Branchenskandal in Mitleidenschaft gezogen, von dem Buffett – richtigerweise – annahm, dass er die langfristigen Aussichten des Unternehmens wahrscheinlich nicht allzu sehr beeinträchtigen würde.
Jede Aktie birgt Risiken. Schon heute könnten beispielsweise die Gewinne von American Express sinken, wenn eine schwache US-Wirtschaft zu höheren Ausfällen bei Verbraucherkrediten führt. Der Markt für Autokredite gibt diesbezüglich derzeit einige besorgniserregende Signale.
Aber Amex verfügt über eine starke Marke, einen großen Kundenstamm und ein bewährtes, profitables Geschäftsmodell. Genau das, was Buffett mag!
