Der Große Nachricht für die britischen Märkte ist heute eine Bestätigung dafür, dass Rio Tinto und Glencore Gespräche über einen möglichen Zusammenschluss einiger oder aller ihrer Geschäfte, einschließlich des Kohlegeschäfts von Glencore, führen.
Rio hat möglicherweise Bewertungsbedenken hinsichtlich des zweiten Angebots für Glencore überwunden
Obwohl die Struktur und der Umfang eines möglichen Deals nicht bekannt gegeben wurden, hat Rio Tinto die Übernahme von Glencore vollständig ausgeschlossen. Da der Kupferpreis auf Rekordhöhen gestiegen ist, ist die Nachfrage nach Glencore gestiegen, wobei dieser potenzielle Deal der jüngste in einer Welle von Dealmaking-Aktivitäten im Rohstoffbereich ist. Vor zwei Jahren scheiterte ein früheres Übernahmeangebot von Rio für Glencore an Bewertungsbedenken. Die Tatsache, dass Rio wieder an den Tisch gekommen ist und Glencore die Idee eines Verkaufs nicht verworfen hat, könnte ein Zeichen dafür sein, dass der Preis diesmal stimmen könnte.
Reaktion des Aktienkurses auf Deal-News
Typischerweise sieht der Erwerber eines solchen Großgeschäfts einen Rückgang seines Aktienkurses, wenn ein Deal angekündigt wird oder er auf einen Deal hofft. Der Aktienkurs von Rio ist heute bisher um 2,5 % gesunken. Im Gegensatz dazu neigt das Akquisitionsziel dazu, es zu sehen Aktie Es kommt zu einem Preisanstieg, wenn ein Deal oder ein potenzieller Deal veröffentlicht wird, und der Aktienkurs von Glencore ist am Freitag stark gestiegen und liegt um mehr als 10 % höher.
Was als nächstes mit dem Aktienkurs passiert, hängt von einigen Dingen ab:
1. Wird der Deal zustande kommen? Wenn sich die Entwicklung ohne Fortschritte hinzieht, könnte die Rallye des Glencore-Aktienkurses pausieren oder sich sogar umkehren. Dies könnte den Aktienkurs von Rio in die Höhe treiben.
2. Welche regulatorischen Hürden gibt es? Dies könnte jeden Deal scheitern lassen und möglicherweise seinen Umfang einschränken, was auch den Aktienkurs von Glencore belasten könnte, und das Unternehmen könnte einige dieser frühen Gewinne aufgeben. Ebenso könnte der Rückgang des Aktienkurses von Rio begrenzt werden, wenn regulatorische Bedenken darauf hindeuten, dass der Deal nicht zustande kommt.
3. Der Deal kommt schließlich zustande: Obwohl wir wichtige Details wie den Preis oder das, was tatsächlich zum Verkauf steht, noch nicht kennen, könnte Glencore, wenn Rio plant, Glencore zu kaufen, sein erstes Angebot nicht annehmen und Rio dazu drängen, den zu zahlenden Preis zu erhöhen. Jede Erhöhung des Angebotspreises könnte auch den Aktienkurs von Glencore in die Höhe treiben.
Was uns die Warner Bros.-Saga über die Preisentwicklung in Rio und Glencore sagen kann
Auch wenn die Einzelheiten der Deals sehr unterschiedlich sind, lohnt es sich, noch einmal einen Blick auf die Marktreaktion auf den langwierigen Kampf zwischen Netflix und Paramount Skydance um die Übernahme der Warner Brothers Group zu werfen. Dieser Deal ist immer noch nicht vollständig abgeschlossen, da Warner Bros. weiterhin das höhere Angebot von Paramount zugunsten von Netflix ablehnt.
Wie bei Glencore/Rio handelt es sich hierbei um einen hochkarätigen Deal, der ebenfalls einer behördlichen Prüfung unterzogen wird, und die Auswirkungen auf den Aktienkurs waren erheblich. Der Aktienkurs von Warner Bros. verzeichnet seit der Ankündigung, im Oktober 2025 einen Käufer zu suchen, einen Aufwärtstrend, wie Sie unten sehen können. Allerdings haben sich die Zuwächse verlangsamt, da Warner sich immer noch weigert, die besseren Angebote von Paramount anzunehmen. Im vergangenen Monat ist der Aktienkurs um 3 % gestiegen, in der vergangenen Woche jedoch um 1,6 % gesunken.
Netflix hat Warner Bros. am 5. ein Angebot gemachtTh Dezember, und im vergangenen Monat ist der Aktienkurs um 6 % gefallen. Paramount hat ein höheres Angebot gemacht und der Aktienkurs erlebte einen heftigeren Ausverkauf und ist im vergangenen Monat um 14 % gesunken.
Wenn man sich also am Warner-Bros-Deal orientiert, könnte die Kursrallye der Glencore-Aktie ins Stocken geraten, wenn nicht bald weitere Details veröffentlicht werden, und es lohnt sich auch, in den kommenden Tagen auf etwaige regulatorische Rückschläge zu achten. Wie Sie jedoch in Abbildung 2 unten sehen können, können Deal-Spekulationen langfristig große Auswirkungen auf die Aktienkurse haben.
Diagramm 1: Aktienkurs von Rio Tinto und Glencore, normalisiert, um zu zeigen, wie sie sich gemeinsam entwickeln
Diagramm 2: Aktienkurse von Warner Bros., Netflix und Paramount, normalisiert, um zu zeigen, wie sie sich gemeinsam entwickeln
