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Greggs (LSE: GRG) Aktien waren in den letzten Jahren ein großer Gewinner, als der Vorstand eine ehrgeizige und erfolgreiche Expansionsstrategie verfolgte.
Die Bäckereikette ist zu einem festen Bestandteil unserer High Street, in Einkaufszentren, Bahnhöfen und sogar in Flughäfen geworden. Während Briten in schwierigen Zeiten erschwingliche Leckereien suchen, hat Greggs seine Stiefel gefüllt.
Dann verlangsamte sich das Wachstum im vergangenen Herbst, als die breitere Wirtschaft zum Stillstand brachte. Obwohl der Umsatz immer noch steigt, hat sich das Tempo verlangsamt. Das Unternehmen hat sich einen hohen Benchmark festgelegt und hatte Mühe, es zu treffen.
Kann diese FTSE 250 Stock zurück beißen?
In den am 9. Januar veröffentlichten Gesamtjahresergebnissen kündigte Greggs an, dass der Gesamtumsatz 2024 erstmals 2 Mrd. GBP überschritten habe, was gegenüber dem Vorjahr um 11,3% gestiegen war.
Das hätte ein Feiern verursachen sollen, aber das Umsatzwachstum (LFFL) in Firmengeschäften war jedoch auf 5,5%verlangsamt.
Das vierte vierte war schwächer, mit einem Gesamtumsatz um 7,7%, aber das Umsatzwachstum des LFL stieg inmitten von nur 2,5% “Mehr verhaltene High Street Footfall”.
Der Geschäftsführer Roisin Currie blieb optimistisch und zitierte eine starke Pipeline neuer Standorte und ein expandierendes Menü. Dies sind jedoch schwierige Zeiten, wenn sich die Verbraucher keinen Greggs Steak Bake oder Wurst Roll leisten können.
Sogar das Wetter war dagegen, da die Hoffnungen auf eine Turnaround von 2025 durch ein enttäuschendes Handels -Update am 9. März abgekühlt wurden.
Der LFL-Umsatz in Firmengeschäften stieg in den ersten neun Wochen des Jahres mit nur 1,7% mit “herausfordernd” Januar Wetter das Täter diesmal. Im Februar gab es ein Anzeichen einer Verbesserung, und mit dem Frühling auf dem Weg werden die Anleger hoffen, dass dies weitergeht.
Während Greggs nicht von Donald Trumps Handelszöllen getroffen wird, könnte es sich aus der daraus resultierenden Dunkelheit klopfen. Außerdem wird die Inflation in diesem Sommer eher in diesen Sommer als in Herbst steigen. Greggs wird auch einen doppelten Kosten von steigender Arbeitgeber -Nationalversicherung und der 6,7% Mindestlohnerhöhung, die beide im April landen, einnehmen.
Der Vorstand kämpft gegen den Fußabdruck und erweitert die Handelszeiten, während er auch in die Lieferdienste für Eigenheime investiert.
Ich verfolgte die Aktien schon eine Weile, dachte aber, dass die Erwartungen zu hoch waren und die Aktien zu teuer waren. Das ist heute nicht der Fall.
Bewertung nach unten, Dividende
Der Greggs -Aktienkurs ist im vergangenen Jahr um 35% gesunken. Infolgedessen ist das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) von mehr als 22 Mal bis zu einem weitaus schmackhafteren 12-fachen gesunken.
Ein weiterer Positives ist das höher Dividendenrenditewas bis zu 3,35%gesteigert ist. Ich denke, Greggs ist Es lohnt sich, heute in Betracht zu ziehen.
Die 12 Analysten, die ein Jahr lang Kursziele für die Aktien anbieten, haben eine mediane Schätzung von 2.344 Pence, was auf einen potenziellen Anstieg von 26% gegenüber dem heutigen Niveau hinweist. In Kombination mit der verbesserten Rendite könnte dies eine Gesamtrendite von fast 30%liefern. Aber ich werde eine Vorsichtsmaßnahme hinzufügen.
Der Ausverkauf ist möglicherweise noch nicht vorbei. Jemand, der vor einem Monat 10.000 Pfund investiert hat, hätte seinen Anteil um 13,5%geschrumpft und sie heute mit nur £ 8.650 zurückgelassen. Das ist ein 1,350 Pfund -Papierverlust.
Greggs hat meine Säfte fließen, aber es besteht das Risiko, dass die Tage des unaufhaltsamen Wachstums vorerst vorbei sein könnten.
