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Die vielen Milliarden, die in die Verteidigungshaushalte der Regierung geflossen sind, mögen ein Ausdruck einer tragisch instabilen Welt sein, aber sie waren ein Segen für uns BAE-Systeme (LSE: BA.) Aktien. Der FTSE 100 Die Verteidigungsaktie – und mit einer Marktkapitalisierung von 62 Milliarden Pfund die größte Europas – ist seit 2021 viermal im Wert gestiegen.
Dann, am 8. Januar, sagte der „Führer der freien Welt“, Präsident Trump, etwas, das all das zur Bedeutungslosigkeit verblassen lassen könnte. Und das könnte ein Grund dafür sein, dass der Aktienkurs von BAE Systems gerade erst begonnen hat zu steigen.
„Traummilitär“
Was sagte dann der berühmte Sänger?
Beim Aufrufen Verteidigungsausgaben auf 1,5 Billionen US-Dollar steigen, der Don in den sozialen Medien gepostet: „Dies wird es uns ermöglichen, das ‚Traummilitär‘ aufzubauen, auf das wir seit langem Anspruch haben, und, was noch wichtiger ist, das uns SICHER und GESCHÜTZT hält, unabhängig vom Feind.“
Einerseits ist es einfach die Art und Weise, wie der Wind weht. Es wird Ihnen schwerfallen, eine westliche Regierung zu finden, die nicht ähnliche Schritte unternimmt. Und da China Übungen rund um die Insel Taiwan durchführt und der schreckliche Krieg in der Ukraine fast schon zum fünften Mal andauert, dürfte das keine allzu große Überraschung sein.
Der Grund dafür, dass dies für BAE Systems so große Auswirkungen haben könnte, ist jedoch die Konzentration des Unternehmens auf der anderen Seite des großen Teichs. Rund 50 % der Einnahmen stammt aus dem US-Markt. Wenn eine weitere halbe Billion ausgegeben wird, könnte der Aktienkurs davon profitieren. BAE Systems war am Tag der Ankündigung mit einem Plus von rund 6 % der Spitzenreiter im FTSE 100.
Ein offensichtliches Problem ist, dass Präsident Trump die Angewohnheit hat, eher abwegige Dinge zu sagen, ohne sie in die Tat umzusetzen. Gab es nicht schon vor fast einem Jahrzehnt eine Mauer, die gebaut werden sollte? Die jüngste Ankündigung könnte ebenso weiterverfolgt werden wie die versprochene Grenzsicherung zu Mexiko.
Eine Richtung
Während sich die Welt in letzter Zeit in eine Richtung bewegt, gibt es Anzeichen dafür, dass eine Umkehr bevorsteht. Rund um den Globus haben sich zahlreiche Konflikte abgeschwächt oder aufgelöst. Wer weiß? Wir können nur hoffen, dass wir dies in ein paar Jahren alle als einen vorübergehenden und unschönen Ausrutscher in der Geopolitik betrachten.
Und das bringt uns zu einem der Paradoxe einer Investition in eine Verteidigungsaktie wie die BAE Systems-Aktie. Ganz einfach: Der Aktienkurs entwickelt sich besser, wenn die Regierungen einen größeren Bedarf an seinen Produkten haben. Ich würde niemandem vorwerfen, dass er aus ethischer Sicht hier nicht investieren möchte.
Dennoch gibt es Anzeichen dafür, dass die Ausgaben mehrerer Regierungen weiter steigen werden. Obwohl ich viele von Trumps Worten mit Vorsicht genießen würde, ist der Betrag, den er vorschlägt (in Prozent), ähnlich dem, was die Entscheidungsträger in vielen europäischen Ländern vorgeschlagen haben. Ich kann mir vorstellen, dass auch BAE Systems mitgenommen wird. Eine Überlegung, würde ich sagen.
