Wie haben sich die Zinserwartungen nach den Ereignissen dieser Woche verändert?

Dank Trumps TACO-Handel und einigen Überraschungen bei den Wirtschaftsdaten war es eine lebhafte Handelswoche. Das Hauptereignis war Trumps Rede auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos, als Händler darauf warteten, dass er den jüngsten Handelskrieg um Grönland deeskalieren würde.

Genau das hat er getan ankündigen auf Truth Social, dass er einen „Rahmen“ für ein Abkommen für Grönland erreicht habe und dass er die Zölle nicht mehr erheben werde. Dies löste eine leicht restriktive Neubewertung auf breiter Front aus, da die Risikostimmung zunahm.

Am nächsten Tag bekamen wir eine Blockbuster australischer Stellenbericht wo die Arbeitslosenquote auf 4,1 % gegenüber den erwarteten 4,4 % sank. Der australische Dollar stieg auf breiter Front, da die Händler bereits auf der bevorstehenden Sitzung ihre Erwartungen für eine Zinserhöhung verstärkten und die Gesamtverschärfung bis zum Jahresende erhöhten.

Am selben Tag wurden wir stark US-Arbeitslosenansprüche Daten und höher als erwartet Neuseeland Q4 CPI Bericht. Beide Veröffentlichungen führten zu einer restriktiven Neubewertung, obwohl diese für die RBNZ stärker ausfiel.

Die Höhepunkte waren heute schließlich die Entscheidung der BoJ und die britischen Flash-PMIs. Der Die Bank of Japan hielt die Zinssätze stabil und leicht angehobene Wachstums- und Inflationsprognosen, die zu einer leichten restriktiven Neubewertung führen. Was jedoch die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zog, war, dass der Preis, nachdem das USD/JPY-Paar die Marke von 159,00 überschritten hatte, innerhalb weniger Sekunden wieder um 200 Pips einbrach Verdacht auf Eingriff.

Der Britische Flash-PMIs überrascht mit deutlich stärkeren als erwarteten Zahlen. Der S&P Global betonte, dass es sich um den „stärksten Aufschwung der Geschäftstätigkeit des britischen Privatsektors seit April 2024“ und „eine Intensivierung des Preisdrucks auf einem Niveau über dem Ziel der Bank of England“ handele. Das GBP stieg nach der Veröffentlichung, da Händler die Zinssenkungswetten der BoE zurückfuhren.

Am Nachmittag stehen noch die Flash-PMIs für die USA an, und das könnte ein marktbewegendes Ereignis sein, wenn wir sehr starke oder schwache Daten erhalten.