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Offiziell macht Warren Buffett keine Vorhersagen darüber, was der Aktienmarkt tun wird. Aber die Berkshire Hathaway CEO hat ein unheimliches Talent, Schwierigkeiten zu sehen.
Buffett hat den Anteil von Berkshire an beiden aktiv reduziert Apfel Und Bank of America kürzlich. Und während sie anfangs als Fehler schienen, sehen sie jetzt nach unglaublichen Entscheidungen aus.
Marktzeitpunkt
Im vierten Quartal von 2023 – als Buffett mit dem Verkauf von Berkshires Anteil an Apple anfing – handelte die Aktie zu Preisen zwischen 166 und 199 US -Dollar. Danach stieg es bis zu 255 Dollar.
Das macht die Entscheidung, nicht zu verkaufen, unklug. Aber Anfang dieser Woche fiel die Aktie auf 169 US -Dollar zurück, was bedeutet, dass das Orakel von Omahas Umzug mit ziemlicher Sicherheit gut war.
Gleiches gilt für die Bank of America. Buffett verkaufte eine Menge Aktien zu Preisen zwischen 39 und 44 US -Dollar, aber die Aktie stieg auf 48 USD – ein klares 10% darüber, wo Berkshire seine Position reduzierte.
In der jüngsten Volatilität fiel die Aktie jedoch auf 33 US -Dollar zurück. Auch dies trifft die Entscheidung, zu höheren Preisen zu verkaufen, wie eine äußerst intelligente.
Wie macht Buffett das?
Buffetts Fähigkeit als Investor ist bemerkenswert. Aber das Geheimnis seines Erfolgs ist nicht seine Fähigkeit zu prognostizieren, wo der Aktienmarkt gehen wird – es ist etwas ganz anderes.
Anstatt direkt auf Aktienkurse zu suchen, konzentriert sich Buffett auf Unternehmen. Über dem langfristigDie Höhe an Bargeld, die ein Unternehmen verdient, ist das klarste Zeichen dafür, wohin der Aktienkurs läuft.
Genau, wenn der Aktienmarkt die Realität des zugrunde liegenden Geschäfts einholt, ist der CEO von Berkshire nicht mehr. Aber Buffett ist klar, dass dies früher oder später passiert.
Egal, ob es kauft oder verkauft wird, dies ist das Leitprinzip, das die Investitionsentscheidungen von Buffett beeinflusst. Und es ist der Grund, warum sie in den letzten 60 Jahren so starke Ergebnisse erzielt haben.
Ein Beispiel
Ich finde Relx (LSE: rel) ist ein gutes Beispiel für diese Art von Denken. Wie Apple, die Ftse 100 Das Analytics Company ist ein hochwertiges Outfit-aber es könnte schwierig sein, den aktuellen Aktienkurs zu rechtfertigen.
Die Aktie hat eine Marktkapitalisierung von etwas mehr als 72 Mrd. GBP, und das Geschäft hat im vergangenen Jahr etwas mehr als 2 Mrd. GBP in kostenlosem Geld verdient. Dies impliziert eine Rendite von knapp 3%, was nicht besonders hervorragend ist.
Damit der aktuelle Aktienkurs sinnvoll ist, muss das Unternehmen erheblich wachsen. Und das ist mit der Entstehung künstlicher Intelligenz nicht ganz in Frage.
In den letzten zehn Jahren war das Umsatzwachstum jedoch konstant, ohne spektakulär zu sein. Und deshalb denke ich, dass Investoren im Moment möglicherweise andere Möglichkeiten in Betracht ziehen möchten.
Langfristige Investition
Buffetts großer Vorteil gegenüber der Börse ist Zeit. Kurzfristige Bewegungen der Aktienkurse sind schwer zu prognostizieren, aber es ist viel einfacher, langfristig vorherzusagen.
Berkshire Hathaways Entscheidung, Apple -Aktien zu verkaufen, sah seit einiger Zeit verfrüht aus. Aber die Aktie kam schließlich auf einem Niveau, das den Umzug rechtfertigte.
In Großbritannien denke ich, dass Relx in einer ähnlichen Position sein könnte. Ich denke also, dass Anleger, die die Aktie besitzen und Buffetts Beispiel befolgen möchten, in Betracht ziehen könnten, dasselbe zu tun.
