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Es ist offensichtlich, wo viele Leute denken, dass die besten Wachstumsaktien heute zu kaufen sind – alles, was mit dem Ausbau der KI-Infrastruktur zu tun hat. Einige dieser Halbleiteraktien haben innerhalb von nur 12 Monaten um mehr als 500 % zugelegt!
Es ist jedoch sehr wahrscheinlich, dass viele von ihnen mit einem starken Aufschwung wieder auf den Boden der Tatsachen zurückkehren werden, sobald das Chipangebot die Nachfrage einholt. Allerdings weiß natürlich niemand, wann das sein wird.
Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet gefällt mir diese heruntergekommene Aktie jedoch gut. Ich denke, es ist einen Blick wert, solange der Kurs um mehr als 50 % gefallen ist.
Gehämmerter Wachstumsanteil
Ich spreche von Roblox (NYSE:RBLX), was hat stürzte um 67 % ab seit September. Für mich als Aktionär war dieser Rückgang schmerzhaft, obwohl die nutzergenerierte Gaming-Plattform nie zu meinen größten Beteiligungen gehörte.
Was ist schief gelaufen? Nun, um die beunruhigenden Kindersicherheitsprobleme endlich in den Griff zu bekommen, hat Roblox vor einigen Monaten Funktionen zur Altersüberprüfung eingeführt. Doch die zusätzlichen Spannungen durch diese Kontrollen führten dazu, dass das Unternehmen seine Buchungsprognose für das Gesamtjahr 2026 senkte (von 22 % bis 26 % auf nur 8 % bis 12 %).
Diese gesenkte Wachstumserwartung erhöht zwar eindeutig das Risiko, wirkt aber auch sehr konservativ. Ich denke, es besteht eine Chance, dass die Firma dies übertrifft.
Immerhin hat Roblox das trotzdem beendet erstes Viertel mit 132 Millionen täglich aktiven Nutzern (plus 35 % im Vergleich zum Vorjahr). Die Plattform ist nach wie vor äußerst beliebt 31 Mrd Stunden Engagement in einem einzigen Quartal.
Mittlerweile sieht die Bewertung bei einigen Kennzahlen deutlich attraktiver aus. Beispielsweise beträgt der Unternehmenswert nur das Vierfache der prognostizierten Buchungen für das Geschäftsjahr 26 (7,46 Milliarden US-Dollar in der Mitte). Historisch gesehen war es mehr als das Doppelte.
Investitionen für langfristiges Wachstum
Ein weiteres Problem besteht darin, dass Roblox stark investiert, um mehr Spieler über 18 Jahren anzulocken. Und um Entwickler zu motivieren, anspruchsvollere Spiele für die Plattform zu entwickeln, erhöht das Unternehmen seinen Developer Exchange (DevEx)-Tarif.
Dies wird von 26,6 % auf 37,8 % steigen, vorausgesetzt, dass Entwickler das R15-Avatar-Framework verwenden (das erweiterte visuelle und Gameplay-Funktionen schafft). Daher werden die DevEx-Gebühren steigen.
Wie die Kindersicherheitsfunktionen sollten diese Investitionen jedoch auf lange Sicht eine wertvollere Plattform schaffen. Die Altersgruppe der 18- bis 34-Jährigen wächst auf Roblox bereits am schnellsten, daher ist es sinnvoll, mehr zu investieren, um diese Chance zu nutzen (ältere Spieler geben schließlich mehr Geld aus).
Wir arbeiten energisch daran, die ungenutzte Gelegenheit zu nutzen, unsere O18-Benutzerbasis, das größte Segment des traditionellen Gaming-Marktes, zu erweitern.
1. Quartal 2026
Die Wachstumsgeschichte ist noch nicht vorbei
Langfristig denke ich, dass Roblox immer noch ein großes Wachstumspotenzial hat, insbesondere in den Überseemärkten. Im ersten Quartal stiegen die täglich aktiven Nutzer in Japan um 96 % und in Indien um 84 %.
Dann gibt es noch die riesigen Möglichkeiten der digitalen Werbung. Vor ein paar Monaten eröffnete Ikea einen Pop-up-Shop in Roblox, nachdem Kinder und junge Erwachsene dort Häuser bauen sahen. Andere große Marken werden wahrscheinlich eine größere Präsenz auf einer Plattform mit mehr als 132 Millionen Nutzern anstreben.
Schließlich scheint Roblox perfekt aufgestellt zu sein, um von den Fortschritten in der KI zu profitieren. Bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals sagte CEO David Baszucki: „WWir glauben, dass KI das Spielen grundlegend beschleunigen wird. Wir sind in der einzigartigen Position, bei diesem Wandel eine Vorreiterrolle einzunehmen.“
Das Unternehmen verfügt mittlerweile über mehr als 400 KI-Modelle, die mehr als 1,5 Millionen Schlussfolgerungen ausführen pro Sekunde über die eigenen Rechenzentren und die Cloud!
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Roblox es auf die Liste geschafft hat?
Ben McPoland hat Positionen in Roblox.
