Bildquelle: Getty Images
Heute sind über 1.500 Unternehmen an der britischen Börse notiert. Offensichtlich reicht das aus, um viele potenzielle versteckte Schätze zu enthalten, darunter auch obskure Small-Caps.
Allerdings möchte ich hier zwei etablierte Unternehmen hervorheben. Während sie beide in der sind FTSE 250sie fliegen heute wahrscheinlich immer noch unter dem Radar der meisten Anleger.
Wachsendes globales Geschäft
Der erste Bestand ist Angewandte Ernährung (LSE:APN). Dieses Sporternährungsunternehmen wurde erst Ende 2024 an die Börse gebracht und verfügt derzeit über ein Vermögen von 544 Millionen Pfund Marktkapitalisierung.
Das Unternehmen macht sich jedoch schnell einen Namen und sichert sich Regalflächen für seine Produkte TescoAsda, Morrisons, Sainsbury’sund Holland & Barrett. Es ist Vimto-Aromatisierte Feuchtigkeitstabletten und isotonische Gele erfreuen sich großer Beliebtheit.
Rund 90 % des Umsatzes stammen aus Business-to-Business-Kanälen, darunter große Einzelhändler, Fitnessstudio-Gruppen und internationale Vertriebshändler, an die das Unternehmen in großen Mengen verkauft. Tatsächlich kommt mittlerweile über die Hälfte des Umsatzes aus dem Ausland.
Weltweit boomt der Markt für Sporternährung und Wellness, wobei die jüngeren Generationen Gesundheit und Fitness als einen zentralen Bestandteil ihres Lebensstils betrachten. Daher gehören Vitamine und Nahrungsergänzungsmittel immer mehr zu ihrer täglichen Routine, so selbstverständlich wie das Zähneputzen.
Daher gehe ich davon aus, dass sich dieser Sektor stärker in Richtung Basiskonsumgüter verlagert. Und viele Menschen sind bereit, für Qualität etwas mehr zu zahlen, was eine große Chance für die bewährten Produkte von Applied Nutrition darstellt.
Für das laufende Geschäftsjahr, das im Juli endet, wird erwartet, dass der Umsatz des Unternehmens um 31 % auf 140 Mio. £ steigen wird. Stadtanalysten gehen davon aus, dass es bis 2029 fast 200 Millionen Pfund erreichen könnte, bei gleichzeitig gesunder Rentabilität.
Die wohl größte Bedrohung für das kurzfristige Wachstum ist der Nahostkonflikt, der immer noch zu Störungen im Schiffsverkehr führt. Auch eine steigende Inflation (insbesondere bei Molkenprotein) könnte die Margen unter Druck setzen.
Andererseits halte ich die Bewertung mit einem Forward für angemessen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von 17,8.
Eine letzte Sache, die mir gefällt, ist, dass der Gründer des Unternehmens von CEO Thomas Ryder geleitet wird, der sehr ehrgeizig ist, die Vertrauenswürdigkeit der Marke weltweit zu stärken.
Wandel zur grünen Wirtschaft
Mit einer Marktkapitalisierung von 1,3 Milliarden Pfund ist Volution (LSE:FAN) ist ein größeres FTSE 250-Unternehmen. Der Aktienkurs ist seit der Börsennotierung im Jahr 2014 um rund 350 % gestiegen.
Das Unternehmen entwickelt und fertigt Lösungen für die Luftqualität in Innenräumen. Der Umsatz hat sich in den letzten fünf Jahren mehr als verdoppelt, was auf die akquisitionsbasierte Wachstumsstrategie des Beatmungsspezialisten zurückzuführen ist.
In den sechs Monaten bis zum 31. Januar stieg der Umsatz um 21,7 % auf 228,7 Mio. £, bei einer soliden Betriebsmarge von 22,6 %. Und 72,1 % des Umsatzes stammten aus kohlenstoffarmen Produkten (wie Wärmerückgewinnungssystemen), gegenüber 68 % im Vorjahr.
Das Risiko für das Wachstum liegt nun im schwierigen britischen Baumarkt, der durch hohe Zinsen und Inflation gebremst wird. Eine hier nicht auszuschließende Verschlechterung könnte zu Herausforderungen führen.
Angesichts dieses Risikos freue ich mich, dass das Unternehmen seine Umsatzbasis durch die Übernahme von AC Industries in Australien weiter diversifiziert. Durch diesen Schritt erhält Volution Zugang zum Lüftungssektor für den Gold- und Kupferbergbau.
Die Aktie zahlt auch eine Dividende. Auch wenn die Terminrendite von 1,9 % nichts Besonderes ist, ist die jährliche Auszahlung in den letzten Jahren zwischen 9 % und 20 % gestiegen.
Volution verfügt über ein starkes langfristiges Wachstumspotenzial, da Bauvorschriften eine bessere energieeffiziente Belüftung vorschreiben. Kombiniert man dies mit einem angemessenen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17, ist die Aktie meiner Meinung nach eine Überlegung wert, wenn es um grüne Energie geht.
