Trotz eines Rückgangs des Aktienkurses und einer Verlangsamung der Bitcoin-Käufe könnte Strategy, der weltweit größte Unternehmens-Bitcoin-Inhaber, eine 70-prozentige Chance haben, noch vor Jahresende in den S&P 500-Index aufgenommen zu werden, so das Krypto-Marktforschungsunternehmen 10X Research.
Strategy wird voraussichtlich am Donnerstag seine Gewinne für das dritte Quartal 2025 veröffentlichen, die voraussichtlich einen geschätzten Gewinn von 3,8 Milliarden US-Dollar aus dem beizulegenden Zeitwert von Bitcoin beinhalten werden (BTC) Buchhaltung.
Ein profitables Quartal würde eine Wahrscheinlichkeit von 60–70 % bedeuten, dass die Aktie mit Wirkung zum 19. Dezember in den S&P 500 aufgenommen wird. nach zu einem Mittwochsbericht von 10X Research.
„Kapitulation fühlt sich immer wie das Ende an – bis sie stillschweigend den Anfang markiert“, heißt es in dem Bericht. „Die Gewinnveröffentlichung vom 30. Oktober könnte die Spekulationen über die Entscheidung zur Aufnahme in den S&P 500 am 5. Dezember neu entfachen – ein Szenario, das wir mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % einschätzen.“
Während die Stimmung der Anleger in Bezug auf die Aktie weiterhin „verwaschen“ sei, stelle der Gewinnbericht einen „offensichtlichen Katalysator“ für Strategy dar, sagte 10X.
Bitcoin-Verlangsamung und Bewertungsdruck
Die Prognose kommt trotz allgemeiner Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit von Digital Asset Treasuries (DATs), da der Markt-Nettoinventarwert (mNAV) mehrerer Unternehmen in diesem Jahr unter wichtige Schwellenwerte gefallen ist.
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Das mNAV-Verhältnis vergleicht den Unternehmenswert eines Unternehmens mit dem Wert seiner Kryptobestände. Ein mNAV über 1 ermöglicht es einem Unternehmen, Mittel durch die Ausgabe neuer Aktien zu beschaffen, um digitale Vermögenswerte anzusammeln. Werte unter 1 erschweren den Ausbau von Kapital und Beteiligungen deutlich.
Mehrere DATs gesehen Ihre mNAVs fallen unter dieses Schlüsselniveau, wodurch ihre Fähigkeit, Mittel für weitere Käufe zu beschaffen, effektiv eingeschränkt wird. Zu den Firmen gehörten Strategy, Bitmine, Metaplanet (MTPLF), Sharplink Gaming (SBET), Upexi (UPXI) und DeFi Development Corp (DFDV).
An „diesem Punkt“ des Zyklus wird die Liquidität des Kryptomarktes zurückkehren
Strategy hat seine Bitcoin-Käufe im letzten Monat verlangsamt. Das Unternehmen hat nur erworben 778 Bitcoin während Oktober, einer der kleinsten monatlichen Transporte, 78 % weniger als die 3.526 BTC, die im September gekauft wurden.
Trotz der Verlangsamung der Bitcoin-Akquisitionen und einer erheblichen jüngsten Marktkorrektur könnte dies laut 10X Research „genau der Punkt“ des Krypto-Marktzyklus sein, an dem „Liquiditätsrückflüsse und übergroße Bewegungen Gestalt annehmen“.
„Nachdem die NAV-Prämie weitgehend aufgehoben wurde, was den Anlegern Verluste in Höhe von 18 Milliarden US-Dollar verursachte und die Volatilität wieder zunahm, geht es bei der Risiko-Ertrags-Dynamik nicht mehr darum, sich auf Abwärtsrisiken einzustellen, sondern darum, sich auf das vorzubereiten, was als Nächstes kommt.“
Trotz der günstigen Aussichten Strategy erhielt ein „B-“ Kreditrating Laut S&P Global Ratings liegt das Unternehmen im spekulativen Non-Investment-Grade-Bereich, der oft mit „Junk Bonds“ in Verbindung gebracht wird, obwohl der Ausblick für den Aktienkurs positiv ist.
Dies ist das erste Mal, dass a Auf Bitcoin-Treasury fokussiertes Unternehmen hat eine Bewertung von S&P Global erhalten, die einen neuen potenziellen Maßstab für traditionelle Finanzteilnehmer darstellt, die Kryptofirmen bewerten.
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