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Wie nennt man eine Top-Dividendenaktie, die auch für viel Kurswachstum gesorgt hat? Ideal! Sicherlich als Anlageidee, und vielleicht habe ich sie darin gefunden FTSE 100 Vermögensverwalter M&G (LSE: MNG).
Ich hatte ein gutes Gefühl, als ich es vor drei Jahren zu meiner selbstinvestierten persönlichen Rente (SIPP) hinzufügte, obwohl das eigentlich nichts bedeutet. Ich hatte ein gutes Gefühl dabei Diageodas ich gleichzeitig gekauft habe, und es war alles andere als ideal.
Glücklicherweise habe ich mich für M&G entschieden und wurde reichlich belohnt. Aber lohnt sich der Kauf auch heute noch?
Warum bin ich mit dieser FTSE 100-Aktie zufrieden?
Zu dieser Zeit hatte M&G eine offensichtliche Anziehungskraft. Es war ein Einkommensriese mit einer Rendite von 10 %. Ich wollte mich unbedingt darauf einlassen, hatte aber offensichtlich Bedenken. War das Dividende nachhaltig?
Hohe Renditen sind oft ein Zeichen für einen schwachen Aktienkurs. Wenn das Unternehmen Schwierigkeiten hat, die überhöhte Ausschüttung zu finanzieren, kann es zu Dividendenkürzungen kommen.
Dennoch sah M&G für mich in Ordnung aus. Es ging erst 2019 an die Börse, nachdem es vom FTSE 100-Versicherer abgespalten wurde Vorsichtigund die frühe Aktienkursentwicklung war etwas uneinheitlich. Das hat mich tatsächlich in Versuchung geführt, denn das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) lag im einstelligen Bereich, was auf Wert schließen lässt.
Als neues Unternehmen hatte es in der Vergangenheit keine große Dividendenausschüttung. Aber es schien über die Kapitalstärke zu verfügen, um diese Dividenden weiterhin zu finanzieren. Also habe ich den Schritt gewagt.
Ich hatte Glück mit meinem Timing. Mein Online-SIPP zeigt, dass der M&G-Aktienkurs seit dem Kauf um 63 % gestiegen ist. Bisher habe ich sechs Dividenden erhalten und jede einzelne reinvestiert. Sobald sie enthalten sind, habe ich mein Geld verdoppelt. Die Aktien sind innerhalb von 12 Monaten um 25 % gestiegen.
Und es ist noch sehr früh. Ich hoffe, dass ich die Aktie drei Jahrzehnte lang halten kann, nicht nur drei Jahre. Aber Investieren ist nicht nur Spaß und Spiel. Irgendwann wird sich der Kurs der M&G-Aktie unweigerlich verlangsamen oder fallen. Heute ist es viel teurer, mit einem nachlaufenden KGV von 26. Das voraussichtliche KGV liegt jedoch bei bescheideneren 13,9, was darauf hindeutet, dass die Gewinne im Jahr 2026 deutlich steigen dürften.
Ist dieser hervorragende Ertrag sicher?
Leider werden die heutigen Käufer keine zweistellige Rendite erzielen. Allerdings wird für die Aktie in diesem Jahr weiterhin ein Plus von 6,25 % prognostiziert. Das Management plant, die Ausschüttungen an die Aktionäre künftig um bescheidene 2 % pro Jahr zu erhöhen.
Der bereinigte Betriebsgewinn vor Steuern war solide, aber nichts Besonderes:
- 2025 – 838 Mio. £
- 2024 – 837 Mio. £
- 2023 – 797 Mio. £
- 2022 – 529 Mio. £
- 2021 – 721 Mio. £
M&G ist in einem wettbewerbsintensiven Markt tätig. Als aktiver Fondsmanager muss er zudem die Bedrohung durch günstigere indexnachbildende Exchange Traded Funds (ETFs) abwehren. Es erwirtschaftet hohe Provisionsgebühren für die von ihm verwalteten Vermögenswerte, die sinken werden, wenn wir eine Börse gründen Korrektur oder Absturz.
Der Vorstand muss außerdem weiterhin viel Geld erwirtschaften, um diese Dividenden zahlen zu können. Erfreulicherweise verfügt das Unternehmen mit einer außergewöhnlich hohen Solvency-II-Quote von 242 % immer noch über eine enorme Kapitalstärke. Ich gehe nicht davon aus, dass die Aktien ihren starken Aufschwung zum heutigen Kurs fortsetzen werden, bin aber dennoch der Meinung, dass M&G für einkommensorientierte Anleger durchaus eine Überlegung wert ist.
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Harvey Jones besitzt Anteile an Diageo und M&G.
