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Der S&P 500‘s hält seine Position knapp unter einem Rekordhoch von 7.620 Punkten, trotz KI-Schwierigkeiten und einem schwachen US-Arbeitsmarktbericht. Seit dem 14. Mai hat es fast keine Bewegung mehr gemacht.
Im Bericht dieser Woche sind die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft in den USA im Juni lediglich um 57.000 gestiegen und liegen damit weit unter den rund 113.000, die Ökonomen erwartet hatten. Doch da weitere Zinserhöhungen nun weniger wahrscheinlich sind, verzeichneten die Märkte ein leichtes Wachstum.
Was bedeutet das für Anleger? Um diese Frage zu beantworten, beschloss ich, den Rat von Amerikas berühmtestem Investor Warren Buffett einzuholen.
Ein Klima der Angst
Der milliardenschwere Investor baute Berkshire Hathaway hat sich in mehr als 50 Jahren zu einem der erfolgreichsten Unternehmen der Welt entwickelt. Seine berühmteste Erkenntnis über Märkte ist einfach:
„Ein Klima der Angst ist Ihr Freund beim Investieren; eine euphorische Welt ist Ihr Feind.“
Dieser Satz scheint im Moment sehr relevant zu sein. KI-Aktien waren überall im Umlauf, und enorme Gewinne führten zu starken Rückgängen. Gleichzeitig haben die schwachen Arbeitsmarktdaten Ängste vor einer Konjunkturabschwächung geweckt. Dennoch behauptete sich der S&P 500.
Buffetts Argument ist, dass Volatilität oft Chancen schafft. Wenn andere in Panik geraten, können disziplinierte Anleger Qualitätsunternehmen zu besseren Preisen kaufen. Die Frage ist: Welche Unternehmen?
Bleiben Sie auf Kurs
Zu den bemerkenswertesten jüngsten Investitionen von Berkshire gehören: Occidental Petroleum, Konstellationsmarken Und UnitedHealth-Gruppe (NYSE: UNH).
UnitedHealth erscheint in der aktuellen Situation besonders attraktiv. Als Gesundheitswesen Versichererseine Gewinne sind weitaus weniger an den Konjunkturzyklus gebunden als Banken, Energie oder Nicht-Basiskonsumgüter-Aktien. Das macht es defensiver, wenn das Wachstum nachlässt.
Im Bericht des Unternehmens für das erste Quartal wurde Folgendes aufgeführt:
- Bereinigter Gewinn von 7,23 US-Dollar pro Aktie.
- Der Umsatz belief sich auf 111,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 2 % gegenüber 109,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
- Die Gewinnprognose für 2026 wurde auf 18,25 US-Dollar pro Aktie angehoben (von über 17,75 US-Dollar).
Ende Juni, Bank of America hob es an Preisziel auf UnitedHealth von 450 $ auf 475 $, während die Kaufempfehlung für die Aktien beibehalten wird. Die Aktien werden derzeit bei rund 425 US-Dollar gehandelt und sind in diesem Jahr bereits um 26,4 % gestiegen.
Aber es gibt Risiken. Politische und regulatorische Änderungen im US-amerikanischen Gesundheitswesen könnten die Margen unter Druck setzen, und die Inflation der medizinischen Kosten ist ein allgegenwärtiges Problem. Da die Aktie nach dem Plus im ersten Quartal bereits ordentliche Zuwächse erzielt hat, muss sie weiterhin höhere Ziele erreichen, sonst riskiert sie, die Anleger zu enttäuschen.
Letzte Gedanken
In der aktuellen Mischung aus schwachen Arbeitsplätzen, stabilem S&P 500 und Zinssenkungserwartungen würde sich Buffett wahrscheinlich auf defensive, kapitalstarke Unternehmen konzentrieren.
Deshalb verdienen Krankenversicherer wie UnitedHealth einen genaueren Blick. Mit starken Fundamentaldaten und erhöhten Gewinnaussichten scheint die Aktie für langfristig orientierte Wachstumsinvestoren attraktiv zu sein – auch wenn ein gewisses Volatilitätsrisiko besteht.
Im Vereinigten Königreich gibt es aufgrund des NHS keine Krankenversicherer dieser Größenordnung, sodass die nächstgelegenen an der LSE gelisteten Optionen wären GSK oder AstraZeneca. Beide profitieren von ähnlichen defensiven Qualitäten, wobei GSK den zusätzlichen Vorteil einer Dividendenrendite von 4,8 % bietet.
Natürlich ist UnitedHealth hier nur ein Beispiel – es ist nicht die einzige Aktie dieser Art. Sowohl in den USA als auch in Großbritannien gibt es eine Fülle anderer Defensivstrategien, die zu Buffetts Spielplan passen.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob die UnitedHealth Group es auf die Liste geschafft hat?
Mark Hartley besitzt Anteile an GSK und AstraZeneca.
