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Obwohl die FTSE 100 Obwohl der Index führender britischer Aktien in den letzten Jahren einen starken Aufschwung erlebt hat, bedeutet das nicht, dass alle darin enthaltenen Aktien teuer sind.
Kürzlich habe ich eine FTSE 100-Aktie gekauft, die für das 11-fache des Gewinns verkauft wird, eine Dividendenrendite von 4,1 % bietet und allein im letzten Monat um 15 % gestiegen ist.
Trotz dieses Anstiegs ist es jetzt immer noch 16 % günstiger als zu Beginn des Jahres.
Tatsächlich betrachte ich es weiterhin als potenzielles Schnäppchen, das Anleger in Betracht ziehen sollten.
Ein bewährtes, profitables Geschäft
Bei dem Unternehmen handelt es sich um einen multinationalen Konsumgüterhersteller Reckitt Benckiser (LSE: RKT).
Reckitt ist vielleicht kein bekannter Name, aber viele seiner Marken sind es auf jeden Fall Dettol Zu Harpisch Und Nurofen Zu Strepsils.
Der Besitz von Premiummarken in Kategorien mit anhaltender, stabiler Kundennachfrage war ein Erfolgsrezept.
Reckitt hat seine starke Fähigkeit unter Beweis gestellt, sowohl Gewinne zu erwirtschaften als auch freie Cashflows über viele Jahre hinweg. Das trägt dazu bei, die saftige Dividendenrendite zu unterstützen, die ich oben erwähnt habe.
Was ist mit dem Aktienkurs passiert?
Der Anstieg des Aktienkurses im letzten Monat liegt deutlich über dem Zuwachs von 3 % des breiteren FTSE 100 in diesem Zeitraum. Ich denke, das deutet darauf hin, dass Value-Investoren Reckitt möglicherweise neu bewertet haben und ob der langfristige Kursrückgang des Unternehmens gerechtfertigt ist.
Wenn wir jedoch auf das Gesamtbild zurückblicken, wirft dies durchaus eine gute Frage auf. Wenn Reckitt meiner Meinung nach über die geschäftlichen Stärken verfügt, Warum Ist der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 22 % gefallen? FTSE 100 ist um 50 % gestiegen?
Während das zugrunde liegende Geschäft meiner Meinung nach stark erscheint, wurde Reckitt durch eine Reihe historischer Faktoren in Mitleidenschaft gezogen.
Das eine ist die katastrophale und stark überteuerte Übernahme eines Ernährungsunternehmens.
Das war im Jahr 2017 und das Unternehmen hat seitdem Milliarden Pfund abgeschrieben, doch der Deal hat einen langen Schatten auf die finanzielle Leistung von Reckitt geworfen. Mit der Zeit wird das glücklicherweise immer kleiner.
Ein weiterer Faktor ist das anhaltende Risiko von Rechtsstreitigkeiten aufgrund historischer Produkthaftungsansprüche. Ich halte dieses Risiko für bedeutsam, aber beherrschbar.
Tatsächlich mache ich mir aus meiner Sicht als Reckitt-Aktionär eher Sorgen darüber, was ein inflationäres Umfeld für die Gewinnmargen bedeuten könnte.
Ich würde das gerne jahrelang behalten
Dennoch halte ich den aktuellen Kurs der Reckitt-Aktie unter Abwägung der Stärken des Unternehmens und seiner Risiken für weiterhin attraktiv.
Ich bin ein langfristig orientierter Investor und kaufe und halte gerne Qualitätsunternehmen, wenn ich denke, dass sie zu einem attraktiven Aktienkurs gehandelt werden.
Im Moment denke ich, dass dieses FTSE 100-Unternehmen diese Kriterien erfüllt. Mit der Aussicht auf eine gesunde Dividende würde ich die Aktie gerne über Jahre hinweg halten.
Ich hoffe, dass der Aktienkurs von Reckitt im Laufe der Zeit steigen wird, um den zugrunde liegenden Wert besser widerzuspiegeln.
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Christopher Ruane besitzt Anteile an Reckitt Benckiser.
