Gold (XAU/USD) hat Mühe, von der Erholung vom Vortag aus dem Bereich von 4.020 $ oder einem Wochentief zu profitieren, und schwankt während der asiatischen Sitzung am Donnerstag in einer engen Spanne. Der US-Dollar (USD) bleibt in Ermangelung einer nennenswerten restriktiven Wende im FOMC-Protokoll auf dem Rückzug und wirkt als Rückenwind für das Gold. Die erneuten Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran beleben jedoch die Inflationsängste und stärken die Wetten auf die USA Federal Reserve (Fed)-Zinserhöhung im Jahr 2026. Dies trägt dazu bei, den Abwärtstrend des USD zu begrenzen und untergräbt weiterhin das renditelose gelbe Metall.
Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der FOMC-Sitzung vom 16. bis 17. Juni zeigte, dass die politischen Entscheidungsträger hinsichtlich der Richtung der Interessen geteilter Meinung waren Tarife. Im Protokoll heißt es weiter, dass viele Teilnehmer darauf hingewiesen hätten, dass das angemessene Niveau des Federal Funds Rate am Ende dieses Jahres innerhalb oder leicht unter dem aktuellen Zielbereich liegen würde. Dies kommt zu dem schwachen NFP-Bericht (US Nonfarm Payrolls) vom vergangenen Donnerstag hinzu und trägt wenig dazu bei, die Zinserhöhungswetten der Fed zu ändern. Beamte der Fed stellten jedoch fest, dass das Aufwärtsrisiko für die Inflation weiterhin hoch sei, und gaben an, dass eine gewisse Straffung der Geldpolitik wahrscheinlich angebracht sei, um die Inflation wieder auf 2 % zu bringen.
Darüber hinaus preisen Händler immer noch eine Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im September erhöhen wird. Dies und eine weitere Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran halten die USD-Bären davon ab, aggressive Wetten zu platzieren. Die jüngste Entwicklung besteht darin, dass das US-Militär als Vergeltung für die Angriffe Teherans auf Handelsschiffe in der Straße von Hormus eine neue Angriffswelle gegen den Iran entfesselte. Der Iran reagierte, indem er kontinuierlich US-Militäreinrichtungen und -anlagen in Bahrain und Kuwait ins Visier nahm. Darüber hinaus sagte US-Präsident Donald Trump am Mittwoch, dass der Waffenstillstand mit Iran nun beendet sei.
Der oben erwähnte fundamentale Hintergrund begünstigt die USD-Bullen, was darauf hindeutet, dass jeder Erholungsversuch in der Gold Der Preis wird eher verkauft und bleibt begrenzt. Händler freuen sich nun auf die Veröffentlichung des Weekly Initial Anträge auf Arbeitslosenunterstützung Daten aus den USA, die zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder die USD-Nachfrage ankurbeln werden. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf der Nahost-Saga liegen, die weiterhin für Volatilität auf den globalen Finanzmärkten sorgen und einige bedeutende Handelsmöglichkeiten rund um das Edelmetall schaffen könnte.
XAU/USD-Tageschart
Unterhalb des 200-Tage-SMA und innerhalb des absteigenden Kanals haben die Goldbären die Oberhand
Aus technischer Sicht behält das XAU/USD-Paar kurzfristig eine rückläufige Tendenz unterhalb des 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) und innerhalb eines parallelen Abwärtskanals bei. Unterdessen hat sich die Moving Average Convergence Divergence (MACD) ins Positive gedreht und der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 40,26, nachdem er sich nur geringfügig vom überverkauften Bereich erholt hat. Dies deutet darauf hin, dass jede Erholung an der Kanalspitze nahe 4.247,94 US-Dollar auf starken Widerstand stoßen würde.
Ein nachhaltiger Durchbruch über die Kanalbarriere wäre erforderlich, um den aktuellen Abwärtsdruck zu mildern, bevor eine robustere Barriere beim 200-Tage-SMA um 4.492,08 US-Dollar erreicht wird. Auf der Abwärtsseite erweist sich die untere Grenze des absteigenden Kanals bei 3.811,93 US-Dollar als nächste wichtige Unterstützung, bei der die Bullen voraussichtlich den breiteren Aufwärtstrend verteidigen werden, wenn sich die laufende Korrektur ausdehnt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools geschrieben. Erfahren Sie mehr.)
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
