Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) wird am Freitag bei 70,98 $ gehandelt, was einem Rückgang von 1 % entspricht, nachdem ein morgendlicher Anstieg auf 72,83 $ in Europa auf eine Verkaufswelle in New York traf, die das Barrel innerhalb von zwei Stunden auf ein Sitzungstief von 70,70 $ drückte. Die Eskalationsprämie, die Anfang der Woche auf der Basis von 68,00 US-Dollar aufgebaut wurde, ist auf dem Papier immer noch intakt, und das Band vom Freitag frisst sie in Echtzeit auf, an einem Tag, an dem die Nachricht Flow hätte Verkäufer dafür bezahlen sollen, zu Hause zu bleiben.
Ein Krieg, der die Schlagzeilenleiste nicht mehr klar macht
Der Grundstoff einer Versorgungsknappheit ist vollständig vorhanden und wird berücksichtigt. US-Streitkräfte haben in zwei Tagen mehr als 170 Mal iranische Ziele angegriffen, Teheran hat ballistische Raketen auf einen Stützpunkt in Jordanien abgefeuert und Handelsschiffe rund um die Straße von Hormus angegriffen, und der Tankerverkehr durch die Engstelle ist auf ein Minimum zurückgegangen, während Hunderte gestrandete Schiffe auf ihre Freigabe warten.
Präsident Trump wiederholte am Freitagmorgen, dass der Waffenstillstand beendet sei, und wiederholte die Erklärung vom Mittwoch in einem Social-Media-Beitrag, während iranische Quellen Gerüchte zurückwiesen, dass eine neue Gesprächsrunde für nächste Woche geplant sei. Katar und Pakistan arbeiten daran, beide Seiten wieder an den Tisch zu ziehen, Oman und die Türkei nehmen Anrufe aus Teheran entgegen und Washington behauptet, dass die technischen Gespräche trotzdem fortgesetzt werden. Der Iran hat am Freitag auch seinen früheren obersten Führer beerdigt, ein Nachfolgemoment, der in jedem Jahrzehnt zuvor allein für Dollars gesorgt hätte.
Der Markt hat alles verkauft. Das Tonband vom Donnerstag kühlte ab, als der Iran zu Verhandlungen aufgerufen hatte, der Anstieg über 72,50 Dollar am Freitag dauerte etwa so lange wie eine Mittagsbestellung, und jede Eskalation kauft jetzt weniger Dollar pro Barrel und hält sie kürzer als die vorherige. Die Positionierung erklärt einen Teil des Zerfalls; Ein Markt, der den Juni damit verbracht hat, seine gesamten Kriegsprämien zu streichen, hat wenig Lust, ihn allein durch Rhetorik wieder aufzubauen.
Die Internationale Energieagentur stellt den Bullenfall auf den Kopf
Der Monatsbericht der Internationalen Energieagentur (IEA) vom Freitag brachte eine Zahl auf den Punkt, was das Magazin bereits vermutet hatte: Die weltweite Nachfrage nach Rohöl und raffinierten Produkten wird im Jahr 2026 voraussichtlich um 1 Million Barrel pro Tag sinken, der erste jährliche Rückgang seit 2020, wobei der Rückgang stark auf die Produkte und Regionen ausgerichtet ist, die von der Schließung von Hormuz am stärksten betroffen waren. Das Angebot erholt sich schneller als der Verbrauch, nachdem es im Juni um 4,1 Millionen Barrel pro Tag auf 98,8 Millionen gestiegen ist, da die Flüsse durch die Meerenge wieder aufgenommen wurden, obwohl die Produktion weiterhin 9,4 Millionen Barrel pro Tag unter dem Vorkriegsniveau liegt.
Die Prognosen der Agentur sind für Bullen schlechter als ihre Geschichte. Gegen Ende des Jahres kehrt der Saldo wieder in den Überschuss zurück und wird bis 2027 zu einem erheblichen Überhang, wenn sich das Transitvolumen weiter erholt, und die gesamte Prognose ist ausdrücklich von einem dauerhaften Frieden abhängig, den derzeit niemand unterzeichnet. Eine Deeskalation beschleunigt daher das Überangebot, eine erneute Eskalation verstärkt die Zerstörung der Nachfrage und nur ein vollständiger, nachhaltiger Verlust der Meerenge führt zu einer wirklichen Neubewertung des Angebots. Händler mussten nun miterleben, wie zwei Sperrungen der Wasserstraße scheiterten.
Unter der Überschrift beschreibt der Bericht einen Rohölmarkt, der locker ist, und einen Produktmarkt, der das nicht ist, mit Raffineriemargen und Benzin-Cracks, die auf Mehrjahreshöchstständen liegen, während beschädigte Raffineriekapazitäten am Golf langsam wieder in Betrieb gehen. Dieser Druck belohnt eher die Raffinerien als das Fass selbst; Für WTI sind knappe Produkte ein Trostpreis, kein Gebot.
Nächste Woche wird auf Daten aus Washington gehandelt, nicht auf Rhetorik vom Golf
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) für Juni landet am Dienstag um 12:30 GMT und ist für das Fass gleich doppelt von Bedeutung: Der Schlagzeilenwert von 4,2 % im Jahresvergleich im Mai wurde maßgeblich durch kriegsbedingte Energiekosten getrieben, und eine heiße Wiederholung würde den Index halten Gefüttert restriktiv und der Dollar fest, ein ständiger Gegenwind für Rohöl. Der Fed-Vorsitzende sagt am Dienstag und Mittwoch um 14:00 Uhr GMT aus, die US-Einzelhandelsumsätze werden am Donnerstag um 12:30 Uhr GMT erwartet.
Auf der Angebotsseite erscheint der wöchentliche Bestandsbericht der Energy Information Administration (EIA) am Mittwoch um 14:30 Uhr GMT und die Anzahl der Bohrinseln von Baker Hughes später am Freitag um 17:00 Uhr GMT. Die eigentliche Red-Band-Veröffentlichung bleibt außerplanmäßig: Hormuz-Tanker-Tracking-Daten wurden ersetzt der Kalender als echtes Band auf dem Markt, und es druckt kontinuierlich.
Technische Werte für Rohöl
Widerstand: Der abgelehnte Anstieg am Freitag bei 72,83 $ begrenzt das Band unter der Marke von 73,00 $. Darüber bleibt die Luft dünn bis 76,00 $, wo der Zusammenbruch im Juni begann, wobei der fallende exponentielle gleitende 200-Tage-Durchschnitt knapp dahinter bei 77,28 $ lag.
Unterstützung: Das Sitzungstief bei 70,70 $ verteidigt die Marke von 70,00 $. Darunter ist die Basis von Ende Juni bei 68,00 US-Dollar das Niveau, auf dem die gesamte Erholung aufbaut, und ein Tagesschluss darunter würde den Februar-Tiefststand nahe 62,00 US-Dollar wieder auf die Karte setzen.
Tendenz: Niedriger. Die Verkäufer treffen planmäßig auf Stärke, während die Obergrenze bei 73,00 $ liegt, und obwohl der tägliche Stochastic Relative Strength Index, der von überverkauft nahe 28 steigt, gegen eine Jagd nach Schwäche spricht, verläuft der Weg des geringsten Widerstands zurück in Richtung 68,00 $; Lediglich ein Tagesschluss über 73,00 US-Dollar zwingt die Shorts zum Umdenken.
WTI-Tageschart
Häufig gestellte Fragen zu WTI-Öl
WTI-Öl ist eine Art Rohöl, das auf internationalen Märkten verkauft wird. WTI steht für West Texas Intermediate, eine der drei Hauptsorten, darunter Brent und Dubai Crude. WTI wird aufgrund seiner relativ geringen Schwerkraft bzw. seines relativ geringen Schwefelgehalts auch als „leicht“ und „süß“ bezeichnet. Es gilt als hochwertiges Öl, das sich leicht raffinieren lässt. Es wird in den Vereinigten Staaten beschafft und über den Hub in Cushing vertrieben, der als „Pipeline-Knotenpunkt der Welt“ gilt. Es ist ein Maßstab für den Ölmarkt und der WTI-Preis wird häufig in den Medien angegeben.
Wie bei allen Vermögenswerten sind Angebot und Nachfrage die Haupttreiber des WTI-Ölpreises. Somit kann das globale Wachstum ein Treiber für eine erhöhte Nachfrage und umgekehrt für ein schwaches globales Wachstum sein. Politische Instabilität, Kriege und Sanktionen können das Angebot stören und sich auf die Preise auswirken. Die Entscheidungen der OPEC, einer Gruppe großer Ölförderländer, sind ein weiterer wichtiger Preistreiber. Der Wert des US-Dollars beeinflusst den Preis von WTI-Rohöl, da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, sodass ein schwächerer US-Dollar Öl erschwinglicher machen kann und umgekehrt.
Die wöchentlichen Ölbestandsberichte des American Petroleum Institute (API) und der Energy Information Agency (EIA) wirken sich auf den Preis von WTI-Öl aus. Bestandsveränderungen spiegeln schwankende Angebots- und Nachfrageschwankungen wider. Wenn die Daten einen Rückgang der Lagerbestände zeigen, kann dies auf eine erhöhte Nachfrage hinweisen, die den Ölpreis in die Höhe treibt. Höhere Lagerbestände können auf ein erhöhtes Angebot zurückzuführen sein und die Preise drücken. Der API-Bericht wird jeden Dienstag und der EIA-Bericht am darauffolgenden Tag veröffentlicht. Ihre Ergebnisse sind in der Regel ähnlich und liegen in 75 % der Fälle innerhalb von 1 % voneinander. Die EIA-Daten gelten als zuverlässiger, da es sich um eine Regierungsbehörde handelt.
OPEC (Organisation erdölexportierender Länder) ist eine Gruppe von 12 erdölproduzierenden Ländern, die bei zweimal jährlich stattfindenden Treffen gemeinsam über Förderquoten für die Mitgliedsländer entscheiden. Ihre Entscheidungen wirken sich häufig auf die Preise für WTI-Öl aus. Wenn die OPEC beschließt, die Quoten zu senken, kann sie das Angebot verknappen und die Ölpreise in die Höhe treiben. Wenn die OPEC die Produktion erhöht, hat das den gegenteiligen Effekt. OPEC+ bezieht sich auf eine erweiterte Gruppe, die zehn weitere Nicht-OPEC-Mitglieder umfasst, von denen Russland das bemerkenswerteste ist.
