Der Dow Jones Industrial Average wird am Freitag bei 52.609 gehandelt, ein Plus von 0,26 %, zwei Sitzungen nach dem Rekordwert von 53.333 und einen Nachrichtenzyklus nach dem zweiten offiziellen Ende des Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran. Der Index konnte einen morgendlichen Rückgang auf 52.410 abschütteln und liegt nun im Mittelfeld, auf dem Weg, in dieser Woche knapp 1 % einzubüßen, während der S&P 500 auf einen Wochengewinn von 1 % zusteuert.
Ein Nachruf auf den Waffenstillstand mit schrumpfenden Kinokassen
Präsident Trump erklärte den Waffenstillstand am Mittwoch für beendet, nachdem Teheran Handelsschiffe in der Straße von Hormus angegriffen hatte, und wiederholte die Erklärung dann in einem Social-Media-Beitrag am Freitagmorgen, der außer dem Datum nichts zum Original hinzufügte. Iranische Quellen verbrachten noch am selben Morgen damit, Gerüchte zurückzuweisen, dass für nächste Woche eine neue Gesprächsrunde geplant sei, auch wenn Katar und Pakistan in beiden Hauptstädten arbeiten und Washington darauf besteht, dass die technischen Gespräche im Hintergrund fortgesetzt werden.
Die Schießerei selbst war ziemlich real. US-Streitkräfte haben innerhalb von zwei Tagen mehr als 170 Mal iranische Ziele angegriffen, Teheran reagierte mit dem Abschuss ballistischer Raketen auf einen Stützpunkt in Jordanien und Angriffen auf Handelsschiffe, und der Tankerverkehr durch die Meerenge ist auf ein Minimum zurückgegangen. Die Aktien zahlen einfach nicht mehr dafür; Die Sitzung am Donnerstag stützte sich auf die Behauptung, der Iran habe zu Verhandlungen aufgerufen, und die Wiederholung des Zusammenbruchs am Freitag löste eher ein bescheidenes Angebot als einen Ansturm auf Deckung aus.
Jede Iteration des Kollaps-und-Werbe-Zyklus erfordert nun eine geringere Risikoprämie als die letzte. Diese Neubewertung ist rational, wenn der Konflikt auf die Schifffahrtsrouten des Golfs begrenzt bleibt, und irrational, wenn dies nicht der Fall ist, und der Markt hat offensichtlich beschlossen, für das zweite Szenario nicht zu zahlen, bis es eintritt.
Die wahre Geschichte der Woche wird an der Nasdaq gehandelt
SK Hynix lieferte die aktuellen Informationen vom Freitag Nachrichtund eröffnete seine American Depositary Receipts bei 170 US-Dollar gegenüber einem Preis von 149 US-Dollar bei einer Erhöhung von 26,5 Milliarden US-Dollar Aktie Bis zur Mitte der Sitzung stieg der Handel um rund 14 %. Das Debüt erschütterte den US-Speicherkomplex, mit dem es jetzt um Kapital konkurriert: Micron verlor mehr als 1 %, während Marvell und Intel jeweils mehr als 2 % verloren.
Nvidia stieg um mehr als 3 % und Meta legte um 6 % zu, nachdem berichtet wurde, dass sich die Kostenstruktur für künstliche Intelligenz verbessert, während Kospi aus Seoul über Nacht 2,5 % hinzufügte. Diese Verteilung der Feuerkraft schmeichelt den Wachstumsindizes und lässt den preisgewichteten Dow vom Bürgersteig aus zuschauen; der Blue-Chip-Index ist um knapp 1 % gefallen diese Woche gegenüber Zuwächsen von über 1 % für den S&P 500 und den Nasdaq Composite.
Strategenwarnungen, die am Freitag die Runde machten, stellten den Chipkomplex als neues Konzentrationsrisiko des Marktes dar und führten zu einem Abschwung in der zweiten Jahreshälfte. Da Micron seit Jahresbeginn um mehr als 200 % gestiegen ist und mehrere Mitbewerber ihren Wert verdoppelt haben, ist die Euphorie nicht subtil, und die relative Trägheit des Dow in dieser Woche scheint eher ein Merkmal als ein Fehler zu sein.
Ein restriktives Komitee hat das Sicherheitsnetz entfernt
Der Tarife Die Kulisse bietet unter nichts davon ein Polster. Der Verbraucherpreisindex (VPI) lag im Mai bei 4,2 % im Jahresvergleich, der Punktdiagramm vom Juni hob die mittlere Jahresendprognose des Ausschusses auf 3,8 % an und die Terminmärkte rechnen nun mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa eins zu vier für eine Anhebung auf der Sitzung vom 28. bis 29. Juli, wobei die Senkungen effektiv ab 2026 eingepreist sind.
Die Aktienkurse erreichen Rekordwerte einer Zentralbank, die ihre Lockerungspolitik aufgegeben hat, so dass sich das Band ausschließlich auf Gewinne und Ausgaben für künstliche Intelligenz stützt, um jedes neue Hoch zu rechtfertigen. Diese Vereinbarung hat bisher funktioniert; Es konzentriert auch die Kehrseite auf jeden einzelnen Datenpunkt, der den Fall einer Erhöhung erhärtet.
Dienstag hält den Stift
Der US-VPI für Juni erscheint am Dienstag um 12:30 GMT, gefolgt von einer zweitägigen Aussage des Kongresses Gefüttert Dienstag und Mittwoch um 14:00 Uhr GMT, Erzeugerpreise am Mittwoch und Einzelhandelsumsätze am Donnerstag um 12:30 Uhr GMT. Der Anstieg von 4,2 % im Mai war im Wesentlichen auf die durch den Krieg überhöhten Energiekosten zurückzuführen, und der Juni deckt die Wochen ab, in denen sich die Zuflüsse aus Hormuz erholten, bevor sie wieder zunahmen.
Ein heißer Druck wandelt Spekulationen über eine Erhöhung in ein Basisszenario um und beschert dem Rekordband seinen ersten echten Test seit April; ein cooler Typ verschafft dem Schmelztiegel weitere zwei Wochen. Wie auch immer, diese Zahl wird den Dow mehr bewegen als alles, was diese Woche aus Washington oder Teheran herausgegeben wurde.
Technische Niveaus des Dow Jones
Widerstand: Das Hoch vom Freitag bei 52.668 ist die erste Hürde, vor der Marke von 53.000 und dem Rekordwert vom Mittwoch bei 53.333. Der tägliche Stochastische Relative-Stärke-Index entspannt sich von einem überkauften Wert nahe 79, sodass ein erneuter Anstieg des Rekordwerts eher einen Katalysator als nur Dynamik erfordert.
Unterstützung: Das Sitzungstief bei 52.410 verankert die 52.400-Marke, mit der 52.000-Marke darunter und dem 50-Tage-Exponential Moving Average weit darunter bei 51.126, einer Linie, die der Index seit der Erholung im April nicht mehr getestet hat.
Bias: Höher, solange 52.400 gilt. Der zweitägige Stillstand lässt sich eher als Verdauung denn als Verteilung interpretieren, und ein erneuter Test von 53.333 bleibt der Weg des geringsten Widerstands in der Inflationsanzeige vom Dienstag; Ein Tagesschluss unter 52.400 ist die erste Entwicklung, die diese Prognose ändern würde.
Dow Jones Tageschart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
