Bildquelle: Getty Images
Bei der Suche nach Erträgen ist für viele Anleger eine hohe Dividendenrendite in der Regel der häufigste Ausgangspunkt. Aber mit dem FTSE 100 Derzeit liegt die Ausschüttung für Indexinvestoren in der Nähe eines Rekordhochs und liegt bei nur 3 %.
Für Aktienwähler ist der Flaggschiff-Index des Vereinigten Königreichs jedoch immer noch die Heimat einiger wirklich großzügiger Renditen, die in aller Deutlichkeit verborgen bleiben.
Standardleben (LSE:SDLF) ist ein perfektes Beispiel. Mit einer Rendite von 6,5 % weist die Aktie derzeit die drittgrößte Ausschüttung im gesamten Index auf. Ist das also ein Kinderspiel?
Altersvorsorge in großem Maßstab
Zur Erinnerung: Standard Life ist eines der größten Altersvorsorge- und Einkommensunternehmen Großbritanniens und verwaltet Vermögenswerte in Höhe von 317 Milliarden Pfund im Namen von 12 Millionen Kunden.
Es ist in drei Kernbereichen tätig:
- Betriebsrenten – hilft Arbeitgebern, ihren Mitarbeitern Sparpläne anzubieten.
- Einzelhandel – bedient Privatsparer direkt mit Vorsorge- und Sparprodukten.
- Annuitäten – verkauft einzelne Renten und übernimmt durch Rentenrisikoübertragungen Pensionsverbindlichkeiten aus Unternehmensplänen.
Diese vielfältigen Einnahmequellen haben sich in den letzten Jahren als großer Diversifizierungsvorteil erwiesen. Und zusammengenommen haben sie zu ziemlich beeindruckenden Ergebnissen geführt.
Im Jahr 2025 zugrunde liegende Betriebsgewinne stieg um 15 % auf 945 Mio. £. Unterdessen steigt die operative Cash-Generierung, die ein genaueres Abbild dessen darstellt, was unter der Haube vor sich geht, weiter an und deckt die saftige Dividende des Konzerns bequem mit reichlich übrigem Bargeld ab.
Derzeit werden diese überschüssigen Barmittel für den Schuldenabbau in der Bilanz verwendet. Aber sobald das Programm zur Reduzierung des Verschuldungsgrads voranschreitet, hat das Management bereits Pläne skizziert, möglicherweise noch mehr Kapital an die Aktionäre zurückzugeben.
Mit anderen Worten: Selbst bei einer heutigen Rendite von 6,5 % könnten die Dividenden in naher Zukunft noch höher steigen.
Was könnte schiefgehen?
Bisher klingt Standard Life recht vielversprechend. Aber wie bei allen Investitionen gibt es immer auch Risiken zu berücksichtigen. Und in diesem Fall ist die Komplexität wohl eines der herausragendsten.
Der Betrieb eines Lebensversicherungs- und Altersvorsorgegeschäfts bringt eine Menge mit sich Macken in der Buchhaltung Das kann es schwierig machen, herauszufinden, was wirklich unter der Oberfläche vor sich geht. Diese Komplexität ist tatsächlich ein wichtiger Grund dafür, dass die Rendite so hoch ist, da die Märkte Standard Life-Aktien aus Sicherheitsgründen halten.
Auch operativ ist die Gefahr des Wettbewerbs zu berücksichtigen. Standard Life operiert nicht im luftleeren Raum und muss sich gegen eine erbitterte Konkurrenz von Konkurrenten behaupten, von denen viele über weitaus größere Taschen verfügen.
Was sollten Anleger also von all dem halten?
Wie lautet das Urteil?
Für Anleger, die auf der Suche nach einer satten und wachsenden Dividendenrendite sind, bietet Standard Life eine seltene Kombination: eine hohe Startausschüttung, ein Cash-generierendes Geschäftsmodell und einen klaren Weg, um in Zukunft noch mehr Kapital an die Aktionäre zurückzuzahlen.
Das bedeutet nicht, dass die Aktie garantiert ein Gewinner sein wird. Aber das Unternehmen scheint in einer guten Ausgangsposition zu sein. Deshalb denke ich, dass es sich lohnt, über diese Einkommensaktie nachzudenken. Und es ist nicht der Einzige …
Welche Einkommensaktie gefällt uns derzeit besser als Standard Life?
Einer unserer Share Advisor-Analysten hat gerade einen brandneuen Aktienbericht veröffentlicht, den wir für jeden Anleger, der potenzielle Erträge erzielen möchte, unbedingt lesen sollten.
Und das Beste daran ist, dass Sie jetzt selbst sehen können, ob absolut kostenlos!
Kein Fachjargon. Kein harter Verkauf. Nur ein klarer Blick auf eine Einkommensbeteiligung, von der wir glauben, dass sie Ihre Zeit wert ist.
Zaven Boyrazian hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
