Die Beitragsgrenze für Stocks and Shares ISAs beträgt immer noch 20.000 £ pro Jahr. Aber es gibt eine interessantere Zahl, auf die ich mich konzentriert habe: 7.953 £.
Laut SharingPensions.co.uk ist dies das durchschnittliche Jahreseinkommen, das über 65-Jährige aus Rentenversicherungen erhalten. Gut genug, aber was ist mit dem Rest von uns?
Die Mathematik
Eine Rente bedeutet, dass Sie im Gegenzug für regelmäßige Zahlungen auf Ihr Geld verzichten. Es gibt jedoch einen alternativen Weg zum passiven Einkommen, mit dem Sie das Geld behalten können.
Das ist nicht der einzige wichtige Unterschied. Erträge aus Renten sind hingegen steuerpflichtig Einkünfte aus einem Stocks and Shares ISA sind es nicht.
Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den individuellen Umständen jedes Kunden abhängt und sich in Zukunft ändern kann. Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich Informationszwecken. Es handelt sich dabei weder um eine Steuerberatung, noch handelt es sich um eine solche. Es liegt in der Verantwortung der Leser, ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und professionellen Rat einzuholen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Das macht einen echten Unterschied. Für Steuerzahler mit Basissteuersatz gibt es einen Stocks and Shares ISA mit 6 % Dividendenrendite muss etwa 110.000 £ wert sein, um 7.953 £ pro Jahr zu erwirtschaften.
Außerhalb eines ISA erhöht die Zahlung von Steuern auf dieses Einkommen die erforderliche Portfoliogröße auf bis zu 132.550 £. Und das bedeutet viel, wenn man bedenkt, wie lange es dauert, dorthin zu gelangen.
Der FTSE 100 Der Durchschnitt liegt bei etwa 3,4 %, daher müssen Anleger, die dies anstreben, überdurchschnittliche Renditen erzielen, ohne in Dividendenfallen zu tappen. Aber ich denke, es könnte ein realistisches Ziel sein.
Von vorne anfangen
Wenn man die 20-jährige jährliche Gesamtrendite des FTSE 100 von 6,4 % zugrunde legt und nebenbei die Dividenden reinvestiert, sieht der Weg zu 132.550 £ wie folgt aus:
| Zeitrahmen | Monatliche Investition | Insgesamt beigetragen |
|---|---|---|
| 20 Jahre | 274 £ | 65.760 £ |
| 25 Jahre | 180 £ | 54.000 £ |
| 30 Jahre | 123 £ | 44.280 £ |
Es ist bekannt, dass der Zinseszins eine starke Kraft ist. Aber die Zahlen zeigen es deutlich: Zehn zusätzliche Jahre reduzieren die monatlichen Ausgaben um mehr als die Hälfte.
Eine Renditegarantie gibt es auch über Jahrzehnte hinweg nie. Unter sonst gleichen Bedingungen können jedoch die Vorteile eines frühen Starts enorm sein.
Was kaufen?
Admiral (LSE:ADM) ist eine Aktie, die mir sehr gut gefällt. Ich besitze den Versicherer in meinem Portfolio und behalte ihn im Auge, wenn ich Aktien kaufen möchte.
Die Gesamtdividendenrendite liegt bei rund 5,7 %. Aber Anleger, die sich das Geschäft genau ansehen, werden etwas Wichtiges bemerken.
Ab der Zwischenausschüttung 2026 ersetzt Admiral Sonderdividenden durch Aktienrückkäufe. Dies liegt unter anderem daran, dass Mitarbeiterbonusprogramme von der Dividende abgekoppelt wurden.
Die Gesamtrendite an die Aktionäre sollte unverändert bleiben – das Unternehmen geht weiterhin davon aus, rund 90 % des Gewinns nach Steuern auszuschütten. Aber ein Teil davon kommt jetzt in Form einer Reduzierung der Aktienanzahl und nicht mehr in bar an.
Risiken und Chancen
Das offensichtliche Risiko ist die Inflation. Wenn Reparaturen und Ersatzteile teurer werden, können die Margen bei Auto- oder Hausratversicherungen schrumpfen, deren Preise Monate im Voraus festgelegt wurden.
Allerdings handelt es sich bei der Kfz-Versicherung um ein Short-Tail-Geschäft. Die Policen verlängern sich in der Regel jährlich und die Schadensregulierung erfolgt schnell.
Dadurch kann Admiral etwa einmal pro Jahr die Preise für sein gesamtes Portfolio anpassen, um steigende Kosten auszugleichen. Vergleichen Sie das mit Lebensversicherern, bei denen sich falsche Annahmen über Jahrzehnte hinweg verstärken können.
Die einzigartige Stärke liegt jedoch in den Kosten. Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2025 eine Schaden-Kosten-Quote von 80,1 % – während ein Großteil der Branche nahe bei 100 liegt. Das bedeutet, dass Admiral 20 Pence des versicherungstechnischen Gewinns pro 1 £ Prämie behält, während die Konkurrenten fast nichts verdienen. Das lässt Spielraum, um die Inflation aufzufangen oder die Konkurrenz zu unterbieten.
Das Endergebnis
Niemand sollte eine Aktie nur wegen der auf dem Bildschirm angezeigten Rendite kaufen. Beim Investieren geht es darum, Qualitätsunternehmen zu fairen Preisen zu kaufen – und angesichts des wachsenden Kostenvorteils ist Admiral einen Blick wert.
Welche Einkommensaktie gefällt uns derzeit besser als Admiral Group Plc?
Einer unserer Share Advisor-Analysten hat gerade einen brandneuen Aktienbericht veröffentlicht, den wir für jeden Anleger, der potenzielle Erträge erzielen möchte, unbedingt lesen sollten.
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Kein Fachjargon. Kein harter Verkauf. Nur ein klarer Blick auf eine Einkommensbeteiligung, von der wir glauben, dass sie Ihre Zeit wert ist.
Stephen Wright besitzt Anteile an Admiral.
