Bildquelle: BT Group plc
BT-Gruppe (LSE: BT.A)-Aktien erreichten im Mai ein Fünfjahreshoch von 242 Pence, nachdem sie sich seit ihren Tiefstständen Mitte 2024 fast verdreifacht hatten. Seitdem sind sie jedoch um etwa 19 % zurückgegangen. Ist es also an der Zeit, über einen Verkauf und Gewinnmitnahmen nachzudenken? Vielleicht auch nicht.
Es sieht so aus, als hätten einige Investoren genau das getan. Aber wenn es sich lohnt, den Analysten von Berenberg zuzuhören, könnte es im Moment ein schlechter Schachzug sein, der Masse zu folgen.
Experten-Upgrade
Nach den Gesamtjahresergebnissen vom Mai hat Berenberg kürzlich sein Kursziel für BT von 250 Pence auf 300 Pence angehoben. Und in einer am 14. Juli veröffentlichten Mitteilung bekräftigte die Privatbank dieses Ziel vor dem Hintergrund verbesserter Verbrauchertrends und wachsendem Vertrauen.
Ein Aktienkursziel von 300 Pence würde einen enormen Anstieg von 53 % gegenüber dem Kurs zum Zeitpunkt des Schreibens bedeuten. Und das würde ausreichen, um aus den heute in BT-Aktien investierten 5.000 £ in den nächsten 12 Monaten bis zu 7.650 £ zu machen. Und das zu einer Zeit, in der die Prognosen ebenfalls auf ein Wachstum von 4,2 % hindeuten. Dividendenrendite um dem Kuchen etwas Zuckerguss zu verleihen.
Warum also beeilen sich nicht alle, den Kaufknopf zu drücken und den BT-Aktienkurs wieder in die Höhe zu treiben? Nun, es gibt tatsächlich eine Reihe von Kurszielen, und nicht jeder hat so rosige Aussichten.
Bärische Haltung
Wenn ich mir die Konsensschätzungen ansehe, sehe ich ein niedriges Ziel von nur 143 Pence von jemandem. Und das könnte besorgniserregend sein, wenn es sich als richtig erweist. Aber ich kann es nicht als konkrete Notiz finden, und ich kann den Makler dahinter nicht aufdecken.
Der niedrigste identifizierbare Preis, den ich im Jahr 2026 finden kann und der immer noch aktuell ist, stammt von UBS im Mai. Das ist eine Verkaufsempfehlung, wobei der Preis voraussichtlich auf 175 Pence sinken wird. Es ist immer noch nicht gut. Es scheint jedoch ein kleiner Ausreißer zu sein, da die meisten Analysten ihre Ziele im Laufe des Jahres 2026 angehoben haben.
Was ist das Rindfleisch?
Das alles bedeutet nicht viel, wenn BT nicht die erforderliche Transformation durchführt. Und in dieser Hinsicht sahen die Ergebnisse für das Geschäftsjahr beeindruckend aus.
Das Wachstum des Vollfaserbreitband- und 5G+-Netzwerks von OpenReach erreichte erneut die Ziele früher als geplant, und das Unternehmen gab erneut optimistische Finanzprognosen bekannt.
Heute geben wir eine erhöhte Dividende für das Gesamtjahr von 8,32 Pence pro Aktie und eine aktualisierte Dividendenpolitik bekannt und bekräftigen unsere Prognose für nachhaltiges Wachstum, einschließlich Cashflow Flexion zu c. 2 Mrd. £ im Geschäftsjahr 27 und bis ca. 3 Milliarden Pfund bis zum Ende des Jahrzehnts.
CEO Allison Kirkby, 21. Mai 2026
Aber es gibt ein Problem. Der Umsatz wächst nicht und ist im Zeitraum 2025–2026 um 3 % gesunken.
Kaufen oder nicht?
Ich fühle mich immer wieder zu BTs riesigem Schuldenberg hingezogen, der sich seit Jahren auf rund 20 Milliarden Pfund beläuft, und es gibt kaum Anzeichen dafür, dass er sinkt. Und es scheint tatsächlich den Aktienkurs zu treffen. Ich würde mir wünschen, dass BT an der Liquidität arbeitet, die es für das Wachstum in 10 (und 20) Jahren benötigt. Ich werde also nicht kaufen.
Aber ich war immer der Meinung, dass Einkommensinvestoren, die gerne weiterhin Dividenden nehmen, gut daran täten, BT-Aktien in Betracht zu ziehen. Sie müssen es wert sein, darüber nachzudenken …
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Bt Group Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Bt Group Plc es auf die Liste geschafft hat?
Alan Oscroft hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
