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Die USA dominieren tendenziell den Markt, wenn es um Wachstumsaktien geht. Der Techniklastige S&P 500 ist vollgepackt mit aufgeblähten Mega-Caps mit hohen Bewertungen. Dennoch ist es dieses Jahr nur um etwa 10 % gestiegen.
In der Zwischenzeit, zu Hause, die FTSE 100 ist bei hochrentierlichen Dividendenaktien beliebter. Das liegt daran, dass britische Anleger in der Vergangenheit stärker auf Erträge ausgerichtet waren.
Das kann dazu führen, dass sich britische Aktien langweilig anfühlen. Aber für diejenigen, die über die Mega-Caps hinausblicken, gibt es versteckte Wachstumsjuwelen.
Ich habe drei gefunden, die dieses Jahr den S&P 500 bei weitem übertreffen.
CMC-Märkte
CMC-Märkte (LSE: CMCX) ist eine Multi-Asset-Online-Handels- und Anlageplattform, die ein Jahr der starken Volatilität still und leise in Rekordergebnisse verwandelt hat. Die jüngsten Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2026 zeigten einen Anstieg des Nettobetriebsgewinns um 15 % auf 392,6 Mio. £, während der Gewinn vor Steuern um 20 % auf 101,3 Mio. £ stieg.
Das Management verfolgt aggressiv institutionelle und B2B-Partnerschaften, australische Börsenmakler-Allianzen und API-Deals mit Online-Banken. Es werden auch Pläne für eine britische „Super App“ erwähnt. Mit Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei rund 17 % und scheint das Aktionärskapital effizient zu nutzen.
Die Kehrseite ist, dass CMC in eine Phase intensiver Investitionen eintritt und die Betriebskosten steigen, da das Unternehmen dieses Wachstum finanziert. Dadurch entsteht ein gewisses Ausführungsrisiko.
Wenn Sie dem Aufstieg des Einzelhandels und des „gamifizierten“ Handels optimistisch gegenüberstehen, ist dies eine Überlegung wert. Ich denke, es hat echtes Potenzial.
Hardide
Hardide (LSE: Festplatte) ist ein ZIEL– börsennotiertes Penny Stock, das Spezialbeschichtungen anbietet. Die Aktien schwanken zwischen 70 und 80 Pence, mit einer Marktkapitalisierung von 57,5 Mio. £.
Im Geschäftsjahr bis zum 30. September 2025 stieg der Umsatz um 27 % auf 6 Mio. £ DIE EREIGNISSE erreichte 1 Mio. £ und brachte das Unternehmen deutlich in die Gewinnzone. Die Eigenkapitalrendite (ROE) scheint mit 33 % hoch zu sein, spiegelt jedoch teilweise eine bescheidene Eigenkapitalbasis wider.
Das Management konzentriert sich auf Kunden aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt und Energie, wobei sich die Wachstumspläne auf Nordamerika konzentrieren. Das ist ein guter Blickwinkel, setzt die Aktien aber auch der Kundenkonzentration und den Industriezyklen aus.
Bei der Bewertung wird es ungemütlich. Jüngste Kennzahlen zeigen ein Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) von 7,78, weit über vielen anderen Industrieunternehmen und im Einklang mit einer extremen Überbewertung.
Das bedeutet, dass der aktuelle Preis wahrscheinlich höchst spekulativ ist. Es könnte noch weiter gehen, aber ich würde zum jetzigen Zeitpunkt nur eine sehr kleine Position in Betracht ziehen.
Keller-Gruppe
Keller-Gruppe (LSE: KLR) ist ein weltweit tätiger Tiefbauunternehmer mit einer soliden Basis in den Bereichen Infrastruktur und Bauwesen. Das finde ich besser als die aufgebauschten, spekulativen Wachstumsgeschichten im US-Technologiesektor.
Der Jahresbericht 2025 beschreibt „finanzielle Leistung aufzeichnen„Der Umsatz stieg um 3 % auf 3.087,3 Mio. £ und der zugrunde liegende Betriebsgewinn stieg um 2,6 % auf 218,2 Mio. £ (bei einer Marge von 7,1 %). Ein hoher ROE von rund 23 % deutet darauf hin, dass Keller nicht mit seinem Aktionärskapital herumspielt.
Die Gruppe beendete das Jahr 2025 mit einer Nettoliquidität von 59,7 Mio. £, einem Auftragsbestand von 1,5 Mrd. £ und Plänen für einen Aktienrückkauf im Wert von 100 Mio. £. CEO James Wroath sagte, das sei der Fall „Eine Zeit so starker Leistung und klarer Chancen„, was das Vertrauen des Managements unterstreicht.
Tatsache ist, dass der Bau- und Infrastruktursektor zyklisch ist. Sollte sich der Markt also abschwächen, wird Keller folgen. Das erhöht das Volatilitätsrisiko für Anleger.
Dennoch fühlt es sich mit einer Mischung aus ordentlichem Wachstumspotenzial und einer vernünftigen Bewertung wie ein hochwertiger Compounder an. Für Anleger mit einem Anlagehorizont von 10 bis 20 Jahren ist dies ein weiterer starker Konkurrent, den es wert ist, in Betracht gezogen zu werden.
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Mark Hartley hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
