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Im FTSE 100zwei der ertragsstärksten Optionen sind Rechtliches und Allgemeines (LSE:LGEN) Und Investec (LSE:INVP). Die aktuellen Dividendenrenditen liegen bei 7,36 % bzw. 6,21 %. Doch wenn ein Anleger nur eine Aktie als Zweiteinkommen in sein Portfolio aufnehmen möchte, welche ist dann die beste Wahl?
Der Fall für L&G
Ein Grund, warum ich die Übernahme von Legal & General in Betracht ziehen würde, ist die Vorhersehbarkeit des Geschäftsmodells. Es ist mehr als nur ein traditioneller Versicherer. Es verwaltet ein Vermögen von über 1 Billion Pfund und generiert wiederkehrende Cashflows aus Altersvorsorgeprodukten, die von der alternden Bevölkerung Großbritanniens profitieren.
Diese Faktoren tragen zu einer guten Transparenz bei der Dividendenausschüttung bei. Ein Beweis dafür ist die Tatsache, dass wir uns mitten in einem Plan des Managements befinden, zwischen 2025 und 2027 rund 5 Milliarden Pfund an die Aktionäre zurückzugeben. Der Kerngewinn pro Aktie ist zuletzt um 9 % gestiegen GesamtjahresergebnisseDies zeigt, dass die Gewinne trotz des ausgereiften Profils des Unternehmens immer noch wachsen.
Für Einkommensinvestoren ist die Dividendenbilanz gleichermaßen beeindruckend. Für das Jahr 2025 zahlte das Unternehmen eine Gesamtdividende von 21,79 Pence pro Aktie aus, gegenüber 21,36 Pence im Vorjahr. Die Rendite ist über 1 % höher als bei Investec, und wenn man den Cent abzählt, kann sich dies im Laufe der Zeit zu einem erheblichen Unterschied summieren.
Wachstum für Investec
Trotzdem würde ich Investec auf keinen Fall abtun. Tatsächlich gibt es gute Gründe, warum manche Anleger es bevorzugen. Die Spezialbank weist weiterhin eine beeindruckende Profitabilität auf, wobei verschiedene Geschäftsbereiche das Wachstum unterstützen. Die bereits im März veröffentlichten Gesamtjahresergebnisse wurden zur Kenntnis genommen „laufende Kundenakquise, Kundenaktivität, Wachstum der durchschnittlichen Kreditportfolios und anhaltende Nettozuflüsse“ als Faktoren, die zur Outperformance beitragen.
Man könnte argumentieren, dass Investec eher ein ist Wachstumsaktie als Legal & General, mit größeren Möglichkeiten zur Skalierung im kommenden Jahr, was zu größeren Erhöhungen der Dividende pro Aktie führen könnte. Im vergangenen Jahr ist der Aktienkurs um 3 % gestiegen, gegenüber 18 % bei Legal & General.
Ein weiterer Pluspunkt ist, dass die aktuellen Dividenden von Investec das Unternehmen nicht allzu sehr belasten. Investec erhöhte seine Gesamtdividende für das letzte Geschäftsjahr auf 38,5 Pence pro Aktie und behielt gleichzeitig eine konservative Ausschüttungsquote von 46,4 % bei. Die Ausschüttungsquote ist der Prozentsatz des Nettogewinns, der als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wird. Die Dividende ist also eindeutig nachhaltig, was ein grünes Zeichen ist.
Das Endergebnis
Beide Unternehmen haben Risiken. Investec ist in Südafrika tätig, was angesichts der möglichen geopolitischen Spannungen einige abschrecken könnte. Was Legal & General anbelangt, bedeuten geänderte Vorschriften im Versicherungsbereich, dass sich dies negativ auf den Betrieb auswirken könnte, wenn sich die Dinge in der Zukunft ändern.
Letztendlich denke ich, dass die Wahl zwischen Legal & General und Investec von der Art des Einkommensinvestors abhängt. Wenn die Priorität auf verlässlichen, die Inflation übertreffenden Dividenden liegt, sollten Sie Legal & General in Betracht ziehen. Wenn ein Investor jedoch bereit ist, im Gegenzug für potenziell schnellere Erträge etwas mehr wirtschaftliche Sensibilität in Kauf zu nehmen, könnte sich Investec als die bessere Wahl erweisen.
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Jon Smith hat keine Positionen in den genannten Unternehmen inne.
