Ein genauerer Blick auf die Brokerage-Bestände zeigt, wie die S&P 500Die Zusammensetzung hat sich erheblich verändert. Der Index, der einst als umfassendes Maß für die amerikanischen Märkte galt, weist heute eine stärkere Technologiegewichtung auf als jemals zuvor in den letzten zwei Jahrzehnten.
Technologieaktien machten fast 40 % des Gesamtwerts aus Vanguard S&P 500 ETF bis Mitte 2026, laut VanEcks „Konzentrationsrisiko des S&P 500,“ und die Top-10-Beteiligungen kontrollierten fast 40 % des gesamten Index.
Dieses Maß an Konzentration verwandelt das, was die meisten Menschen als sicheren, diversifizierten Kernbestand betrachten, in etwas, das weitaus kleiner ist, als der Name vermuten lässt.
Anleger, die am 5. Juni die ganze Wucht des Rückgangs der Benchmark um 2,6 % innerhalb einer Sitzung zu spüren bekamen, lernten diese Lektion schnell: Fortune berichtete.
Analysten von VanEck und Royce Investment Partners haben darauf hingewiesen, dass Small-Cap- und internationale ETFs Segmente sind, die außerhalb des Konzentrationsprofils des kapitalisierungsgewichteten S&P 500 liegen.
Der Fall beginnt damit, genau zu verstehen, wie einseitig der S&P 500 geworden ist und warum jüngste Analysen die Neigung als dringend bezeichnen.
Wie eine Handvoll Aktien die Kontrolle über den S&P 500 übernahmen
Die 10 größten Unternehmen im Index hielten 41,5 % des Gesamtwerts Marktkapitalisierung Stand: 9. Juni, laut der Analyse der American Association of Individual Investors vom 11. Juni Drei Möglichkeiten zur Diversifizierung ausgehend von einem kopflastigen S&P 500.
Acht dieser zehn sind im Technologie- oder Kommunikationsdienstleistungssektor tätig, was bedeutet, dass eine schwierige Gewinnsaison im Technologiebereich die gesamte Benchmark nach unten drücken könnte.
„Die Umschichtung von Gewinnen in internationale und Schwellenmarktaktien ist eine großartige Möglichkeit, sowohl geografisch als auch über Sektoren und Branchen hinweg zu diversifizieren“, sagt Cyrus Amini, Chief Investment Officer bei Hyphen Wealth Management. sagte InvestmentNews.
Wir haben uns auch auf das Gesundheitswesen und die Infrastruktur konzentriert, da es sich dabei um zwei Bereiche handelt, die entweder weniger den Risiken des KI-Wettbewerbs ausgesetzt sind oder direkt von KI-Produktivitätssteigerungen profitieren.
Dieser Top-10-Anteil hat sich von etwa 18 % im Jahr 2016 auf etwa 40 % im Jahr 2026 etwa verdoppelt, so VanEck Senior Product Manager John Patrick Lee bemerkte.
Lee kam zu dem Schluss, dass eine passive S&P 500-Allokation nun wie eine unbeabsichtigte aktive Sektorwette funktioniert, unabhängig davon, ob der Anleger dies geplant hat oder nicht.
Lee von VanEck stellte fest, dass die Konzentration dazu führt, dass eine kleine Anzahl von Unternehmen nun einen unverhältnismäßigen Einfluss auf die Renditen auf Indexebene haben.
Der Small-Cap-ETF von Vanguard filtert die schwächsten Unternehmen heraus
Der Small-Cap-Russell 2000 legte im Einjahreszeitraum bis zum 31. Mai 2026 um 43,1 % zu, verglichen mit 28,8 % für den Large-Cap-Russell 1000. Franklin Templeton berichteteDamit wurde ein langer Trend umgekehrt, der viele Anleger skeptisch machte.
Der Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) bietet ein gezieltes Engagement in diesem Segment mit einem wichtigen Vorteil gegenüber anderen Small-Cap-Fonds: S&P Global wies darauf hin.
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Er bildet den S&P SmallCap 600 Index ab, der von Unternehmen verlangt, vor der Aufnahme positive Gewinne vorzuweisen, und unrentable Unternehmen auszusortieren, die konkurrierende Benchmarks erfüllen.
VIOO hält 605 Aktien mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,8 und einer Gewinnwachstumsrate von 12,5 %, Vanguards erstes Quartal Faktenblatt 2026 bestätigt.
Seine Top-10-Beteiligungen machen nur 5 % des Gesamtvermögens aus, ein Bruchteil der 40 %igen Konzentration des S&P 500 auf seine eigenen größten Namen.
„Small-Cap-Aktien haben die letzten Jahre im Schatten des Marktes verbracht, aber 2026 könnte sich eine andere Geschichte entwickeln. Da die Zinssätze sinken, das Wirtschaftswachstum sich ausweitet und die Bewertungen für kleinere Unternehmen immer noch auf einem attraktiven Niveau liegen, beginnen Anleger, die Attraktivität von Small-Cap-Aktien wiederzuentdecken“, so Morningstar-Analyst Zachary Evens sagte.
Das Gewinnwachstum je Aktie des S&P SmallCap 600 wird im Jahr 2026 voraussichtlich 22,9 % betragen, deutlich über der prognostizierten Wachstumsrate des S&P 500 von 16,4 %, schrieb Sam Stovall, Chef-Investmentstratege bei CFRA Geldshow.
Internationale Aktien weisen einen hohen Bewertungsabschlag gegenüber dem S&P 500 auf
Die entwickelten internationalen Märkte wurden kürzlich mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 16 gehandelt, verglichen mit etwa 22 für den S&P 500. VanEcks Lee gemeldet.
Internationale Aktien übertrafen ihre US-Pendants im Jahr 2025 um etwa 14 Prozentpunkte, was zum Teil auf einen schwächeren Dollar zurückzuführen war. Fidelitys Ausblick für 2026 angegeben.
Goldman Sachs Research Prognosen gehen davon aus, dass der Dollar bis 2026 weiter schwächer wird, was Anlegern, die nicht abgesicherte internationale Aktienfonds halten, anhaltenden Währungsrückenwind verschafft.
Der Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) deckt jährlich Unternehmen in ganz Europa, Japan und den Schwellenländern ab Kostenquote von 0,05 %.
VXUS zahlt auch a Dividendenrendite von 2,33 % zum 30. Juni 2026, was die aktuelle Ausschüttung des S&P 500 übersteigt, wie die Fondsdaten von Vanguard zeigten.
Der Vanguard Total Stock Market ETF füllt den blinden Fleck der Mid-Cap-Unternehmen
Der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) hält mehr als 3.500 Aktien, die das gesamte Spektrum an US-Aktien in einem einzigen Fonds abdecken.
Demnach überschneidet er sich gewichtsmäßig mit dem S&P 500 um etwa 82 % Guardfolios Aufschlüsselung im Mai 2026aber der verbleibende Teil des Mid-Cap- und Small-Cap-Engagements fügt hinzu Diversifizierung die der Benchmark hinter sich lässt.
Kleinere Unternehmen haben in mehreren Abschnitten des Jahres 2026 größere Unternehmen übertroffen, und die breitere Zusammensetzung von VTI ermöglicht ein Engagement in diesen Segmenten, bemerkte Lee von VanEck.
Gannon von Lee und Royce haben jeweils argumentiert, dass die Verlagerung eines Teils der Allokation in Small-Cap- und internationale Engagements Segmente seien, die in einem kapitalisierungsgewichteten Segment unterrepräsentiert seien S&P 500ist eine Möglichkeit, das von der AAII im Juni festgestellte Konzentrationsprofil anzugehen.
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