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Internationale konsolidierte Fluggesellschaften‘(LSE: IAG) Der Aktienkurs ist gegenüber dem 7. Februar um 20% gesunken.
Dies könnte darauf hinweisen, dass ein Unternehmen weniger wert ist als zuvor. Oder es kann sich aus Marktspekulationen über die kurz-, mittel- oder langfristigen Aussichten für ein Unternehmen ergeben.
Als langfristiger Investor bin ich nicht besonders besorgt über seltsame Marktsorgen. Meine wichtigsten Anlagen für einen Wachstumsaktien ist, ob es im Laufe der Zeit einen erheblichen Wert gibt.
Ich habe einen tiefen Eintauchen in die Zahlen hinter dem Geschäft des British Airways-Eigentümers gemacht, um zu sehen, ob dies hier wahr ist.
Wie sehen die Kerngeschäftszahlen aus?
IAGs 28. Februar veröffentlicht 2024 Jahresbericht sah für mich sehr gut aus, mit einem Umsatz von um 9% gegenüber dem Vorjahr auf 32,1 Mrd. € (27,02 Mrd. GBP). Der Betriebsgewinn stieg um 22,1% auf 4,283 Mrd. € und der Gewinn nach Steuern stieg um 2,9% auf 2,732 Mrd. €.
Die Nettoverschuldung sank im Laufe des Jahres um 17% auf 7,517 Mrd. EUR, und das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg um 12,3% auf 56,8 Euro.
Diese starken Zahlen ermöglichten es IAG, seine Gesamtdividende auf 9 Euro -Cent zu erhöhen und eine aktuelle Rendite von 2,6%zu erzeugen. Es kündigte auch einen Aktienkokus von 1 Mrd. € in den kommenden 12 Monaten an. Diese unterstützen die Aktienkursgewinne.
Die Analysten prognostizieren das Gewinn von IAG, das jedes Jahr um 6,9% bis Ende 2027 steigen wird. Es ist dieses Wachstum, das den Aktienkurs eines Unternehmens und die Dividenden im Laufe der Zeit veranlasst.
Warum sind die Aktien gesunken?
Der Aktienkurs der Fluggesellschaft sank hauptsächlich aufgrund der Marktbefugnisse vor der Schwächung der US -Wirtschaft. Diese stammen aus der jüngsten Einführung einer Reihe von Zöllen für wichtige Handelspartner.
Die Delta Air Lines der USA haben ihre Gewinnschätzungen des ersten Quartals am 10. März aufgrund dieser Unsicherheit um die Hälfte gesenkt.
Marktanalysten befürchten, dass dasselbe bei Europäischen Fluggesellschaften angesichts ihres bedeutenden transatlantischen Geschäfts passieren könnte.
Ein Risiko für IAG besteht darin, dass sich dieses Szenario tatsächlich abspielt.
Sind die Aktien gerade unterbewertet?
Ich bin der Ansicht, dass in den USA bisher kein wirtschaftlicher Rückzug aufgetreten ist. Selbst wenn dies der Fall ist, denke ich, dass es äußerst unwahrscheinlich ist, dass es langfristig bestehen bleibt.
So wie es aussieht, ist das Verhältnis von Price-to-of-of-of-ofer-Gewinnen von IAG 6,1 im Vergleich zum 9,3-Durchschnitt seiner Kollegen sehr günstig. Diese umfassen Jet 2 bei 6, EasyJet bei 8,2, Singapore Airlines um 10.1 und Wizz Air bei 12,8.
Gleiches gilt für das Preis-Leistungs-Verhältnis von IAG von 0,5 im Vergleich zu seinem Konkurrentendurchschnitt von 0,7.
Ich ra Discounted Cashflow Analyse, um festzustellen, wo der Aktienkurs von IAG auf zukünftigen Cashflow -Prognosen basiert.
Dies zeigt, dass die Aktie bei 2,96 GBP zu 57% unterbewertet ist. Daher beträgt der beizulegende Zeitwert für die Aktien 6,88 GBP, obwohl die Marktbörsen sie möglicherweise niedriger oder höher erhöhen.
Werde ich die Aktie kaufen?
Ich bin jetzt über 50 Jahre alt und bin im letzten Teil meines Investitionszyklus. Als solcher hat sich mein Fokus auf Aktien verlagert, die sehr hohe Dividenden ausschöpfen. Ich möchte zunehmend davon leben und gleichzeitig meine Arbeitsverpflichtungen verringern.
Die Dividendenrendite von IAG erfüllt meine mindestens 7%+ pro Jahr nicht, daher werde ich sie jetzt nicht kaufen.
Wenn ich jedoch nur 10 Jahre jünger wäre, würde ich es tun. Ich denke, auf dem Rücken seines starken Gewinnwachstumspotenzials werden seine Aktien im Laufe der Zeit steigen.
