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Anfang dieses Monats Aktien in Greggs An einem Tag fiel um 11%, als das Unternehmen einen Umsatz mit schwachem ähnlichen (LFL) auszeichnete. Und es passiert wieder mit einem anderen FTSE 250 Aktie.
JD Wetherspoon (LSE: JDW) ist das jüngste Unternehmen, das nach einer Verlangsamung des LFL -Umsatzwachstums stark sinkt. Aber im Gegensatz zu Greggs bin ich ein Käufer dieser Aktie zu den heutigen Preisen.
Ergebnisse
In der ersten Hälfte seiner GeschäftsjahrDer Umsatz von JD Wetherspoon stieg um 4% und das Ergebnis je Aktie stieg um 83%. Aber die Anleger müssen genauer ansehen, um zu sehen, was hier vor sich geht.
Eine Sache, auf die es wichtig ist, auf die Tatsache zu achten, ist die Tatsache, dass das Unternehmen seine Anzahl der Pubs von 800 auf 796 reduziert hat. Hierbei handelte es sich um den Verkauf von sechs und die Eröffnung zweier.
In Bezug auf den Gewinn gab es einige große Verzerrungsfaktoren. Einer davon war eine Wertsteigerung des Werts der Zinsen um 11 Mio. Bilanz.
Im Zusammenhang mit knapp 25 Mio. GBP an Nettoeinkommen ist das eine Menge. Aber es ist kein Zeichen für starke Pub -Verkäufe und es ist nicht etwas, auf das Investoren in Zukunft zählen können.
Die Anpassung an dies stieg die Gewinne um rund 5% – ungefähr im Einklang mit dem Umsatz. Einer der großen Wolken, die über das Geschäft hängen, ist jedoch die Aussicht auf 60 Mio. GBP an erhöhten Kosten.
Diese sollen von höheren nationalen lebenden Lohnzahlungen und nationalen Versicherungsbeiträgen stammen. Die große Frage für Investoren ist, wie – und ob – das Unternehmen bewältigen wird.
Gleiche Verkäufe
Der Schlüssel zum Überleben und Gedeihen in einem härteren Handelsumfeld ist stärker als der Wettbewerb. Und ich denke, es gibt gute Beweise dafür, dass JD Wetherspoon in dieser Position ist.
Das LFL -Umsatzwachstum des Unternehmens für die 26 Wochen bis 26 bis 26 JAUARY lag bei 4,8% – über der Gesamtumsatzrate. Dies war das Ergebnis des Unternehmens, das die Anzahl der Kneipe leicht reduzierte.
Das ist niedriger als in den Vorjahren und könnte ein Teil des Grundes sein, warum die Aktie gefallen ist. Dies wurde jedoch bereits in früheren Handelsaktualisierungen gemeldet.
Es ist erwähnenswert, dass die größten Gewinne von Obstmaschinen (+12,5%) stammten. Im Gegensatz dazu standen die LFL -Umsätze aus Lebensmitteln (5,4%) und Getränken (4,3%) bescheidener.
Seitdem ist die Wachstumsrate auf 5%gestiegen. Und zu einer Zeit, in der der LFL -Umsatz im gesamten Sektor um 0,1% (Januar) und 1,7% (Februar) gestiegen ist, denke ich, dass das Ergebnis ziemlich stark ist.
Ich sehe dies als ein starkes Zeichen dafür, dass der Wertversprechen JD Wetherspoon seinen Kunden anbietet. Und dies bringt es in eine bessere Position, um mit höheren Kosten umzugehen als seine Konkurrenten.
Ich bin ein Käufer
Die nächsten Monate werden für das Geschäft interessant sein – und im gesamten Gastgewerbesektor. Aber die Erwartungen scheinen für das Unternehmen im Moment sehr niedrig zu sein.
Angesichts dessen, was ich als klare Stärken des Unternehmens und der fallende Aktienkurs betrachte, bin ich seit einiger Zeit ein Käufer von Aktien in JD Wetherspoon. Deshalb möchte ich es weiter kaufen.
