Bildquelle: Der bunte Narren
Warren Buffett ist ein legendärer Investor und viele seiner Bewegungen sind vollkommen sinnvoll. Was ist mit seiner Position zu Apfel (Nasdaq: AAPL), obwohl? Der Apple -Aktienkurs hat im vergangenen Jahr ein Quartal gestiegen (und sich über fünf Jahre mehr als verdreifacht).
Buffetts Apple -Aktien von Milliarden von Milliarden von Pfund in den letzten Jahren lud – aber er hat sich auch an Milliarden von Pfund im Wert von Pfund hängt.
Wenn er die überbewertete Apple davongibt, warum hat er das Los nicht verkauft? Wenn er der Meinung ist, dass der Preis gut genug ist, um zu rechtfertigen, dass Apple immer noch seine größte Haltung ist, warum überhaupt etwas verkaufen?
Ich weiß ehrlich gesagt nicht: Nur Buffett tut es. Vielleicht ist es aus steuerlichen Gründen. Vielleicht möchte Buffett nur sein Portfolio nach dem Anstieg des Apple -Aktienkurs diversifiziert.
Aber obwohl ich den Weisen von Omahas Gedanken nicht lesen kann, haben mich die steigenden Kosten für die Aktie des Tech -Unternehmens dazu gebracht, meinen Kopf zu kratzen.
Apple kann einem perfekten Geschäft in der Nähe sein
In gewisser Weise hat Apple viele Elemente, nach denen man in einer brillanten Investition suchen würde.
Deshalb habe ich es in der Vergangenheit gehalten und würde die Aktien gerne wieder besitzen, wenn ich sie zu einem attraktiven Preis kaufen könnte. Schließlich erfordert eine brillante Investition (zu (zu Paraphrase Buffett) Einkaufen in ein großartiges Unternehmen zu einem attraktiven Preis.
Der Betriebsbereich des Unternehmens ist umfangreich. Sicher, es verkauft Telefone und Computer, Tablets und Uhren. Aber es macht auch viel Geldverkaufsdienste. Es hat auch einen boomenden Finanzdienstleistungsbetrieb.
Dank einer starken Marke, einer installierten Benutzerbasis, einer proprietären Technologie und dem Ärger, der mit dem Umschalten auf Rivalen verbunden ist, verfügt Apple über eine ernsthafte Preisleistung.
Im vergangenen Jahr meldete es ein Nettoeinkommen von 94 Mrd. USD. Dies ist nicht nur eine große Summe, sondern es entspricht auch a Nettogewinnmarge von 24%. Das kann Preisleistung tun!
Hier ist der Grund, warum ich jetzt nicht kaufe
Diese wundervolle Ökonomie erklärt, warum der Apple -Aktienkurs in den letzten fünf Jahren gestiegen ist (und darüber hinaus: seine Leistung war über mehrere Jahrzehnte hervorragend).
Aber es bedeutet auch, dass ich fragen muss, als jemand, der gerne Apple -Aktien besitzt: Ist der Preis, den ich heute für sie bezahlen muss, eine vernünftige?
Schließlich möchte ich als Investor Aktien für weniger (idealerweise viel weniger) kaufen, als ich denke, dass sie sich letztendlich als wert herausstellen werden.
Aber Apple hat mit seiner Marktkapitalisierung von 3,2 TRN nun a Aktienkurs-zu-Leistungs-Verhältnis von 34.
Für mich ist das zu hoch, um es zu rechtfertigen, also habe ich keine Pläne, Apple zum aktuellen Preis erneut zu kaufen.
Buffett spricht über einen Investor, der eine “hat“Sicherheitsspanne„Und ich sehe das nicht im aktuellen Preis. Immerhin ist das Unternehmen einen wachsenden Wettbewerb durch kostengünstige Rivalen ausgesetzt.
Ich bin auch nicht davon überzeugt, dass das Geld, das es in sein Streaming -Geschäft einfließt, etwas wie die Kapitalrendite produziert, die es in anderen Teilen seines weitläufigen Imperiums erreicht hat.
