Bildquelle: Getty Images
Da in den letzten Wochen viele Aktien ausgelöst wurden, haben sich die Möglichkeiten erschienen. Eine, die ich sehe, ist in Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) ein Wachstumsunternehmen, das in der Nähe gehandelt wird Wertbestand Niveaus nach einem Abfall von 21% in zwei Monaten.
Langfristig haben die Aktien des Taiwan Semiconductor (TSMC) großartig getan. Sie sind in sechs Jahren um mehr als 300% gestiegen, da die führende Position des Unternehmens Advanced Microchips es für die digitale Revolution zugänglich gemacht hat.
In jüngster Zeit wurde das Wachstum von TSMC durch den Boom der künstlichen Intelligenz (KI) verstärkt. Es arbeitet eng mit Erweiterte MikrogeräteAnwesend NvidiaAnwesend BroadcomOpenAI und andere, während gleichzeitig die neuesten Chips mit Strom versorgt werden Apfel‘s iPhone 16 -Aufstellung.
In der Tat befiehlt TSMC jetzt ungefähr 67% des weltweiten Gießereimarktes von Drittanbietern-und mehr als 90% der fortgeschrittenen Chips!
Steigende KI -Nachfrage
Wie übersetzt sich das in Gewinne? Sehr schön. Im vergangenen Jahr stieg der Umsatz um 30% gegenüber dem Vorjahr auf 90,1 Mrd. USD, während das Ergebnis je Aktie um fast 40% stieg. Die Nettogewinnmarge erreichte unglaubliche 40,5% gegenüber 38,8% im Vorjahr.
Es war jedoch nicht alles positiv. Sowohl das Internet der Dinge (IoT) als auch die Digital Consumer Electronics Platform -Segmente gingen im vierten Quartal um 15% bzw. 6% zurück. Und die Firma erlebt immer noch zyklisch Nachfrage nach Auto-, Computer- und Smartphone -Chipverkäufen.
Jede Weichheit in Teilen des Geschäfts wird jedoch leicht durch die Steigerung der Nachfrage nach KI -Chips ausgeglichen.
Geschäftsführer CC Wei kommentierte: “Auch nach mehr als dem Verdienst im Jahr 2024 prognostizieren wir unsere Einnahmen von KI-Beschleunigern im Jahr 2025 als starker Anstieg der KI. ““
Schwächung von Siliziumschild
Ein unvermeidbares Risiko bei TSMC ist die Geopolitik. Die fortschrittlichste Chip -Herstellung – einschließlich seiner 3nm und den kommenden 2nm -Knoten – findet immer noch in Taiwan statt, ungefähr 90 Meilen vom chinesischen Festland entfernt.
Historisch gesehen hat die Dominanz Taiwans bei der Chipmaking die Insel wohl vor einer chinesischen Invasion (dem sogenannten „Siliziumschild“) geschützt. Das liegt daran, dass das Ergebnis ein Chip -Mangel und ein Chaos im globalen Handel sein würde, wodurch Chinas eigenes Wohlstand gefährdet.
Um die Abhängigkeit von Taiwan zu verringern, hat Präsident Trump TSMC ermutigt, in den USA fortgeschrittene Herstellungseinrichtungen einzurichten. Dies verbessert zwar die Resilienz der Lieferkette für US -Kunden, kann aber auch den Siliziumschild schwächen.
Mit anderen Worten, wenn TSMCs hochmoderne Chip-Making im Ausland sich im Ausland bewegt, wird Taiwan weniger wesentlich-und möglicherweise weniger geschützt.
In der Zwischenzeit könnte das kolossale Engagement des Unternehmens für 165 Mrd. USD (bisher) für die US -amerikanische Produktion, Forschung und Entwicklung zu einem Margendruck führen.
Schnäppchenbewertung
Diese Dynamik könnte eine Möglichkeit geben, die Bewertung der Aktie zu erklären. Derzeit handelt es sich um das 16.5 -fache des diesjährigen Prognoseergebnisses und fällt bis 2027 auf etwa 14 und 11,5 auf 11,5.
Zugegeben, es gibt hier geopolitische Risiken, aber diese hochwertige Aktie sieht für mich zum Verkauf angeboten. Zumal TSMC durch die Ermöglichung der Entwicklung von Megatrends wie KI, IoT und Robotik auf ein weiteres Wachstum eingestellt ist.
Außerdem benötigen elektrische und autonome Fahrzeuge viel mehr Halbleiter als Benzinautos. Tesla Arbeitet mit TSMC zusammen, um Chips für sein volles selbstfahrendes System zu produzieren.
Leider können TSMC -Aktien nicht für Aktien und Aktien ISA berechtigt sind. Aber ich denke, sie haben es wert, eine selbstversorgte persönliche Rente (SIPP) in Betracht zu ziehen.
