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Im Moment gibt es einige verlockende Dividendenaktien am Footsie. Aber groß Dividendenerträge kann uns in Gefahr führen. Und ich denke wirklich, dass es einige gibt, die ich vermeiden sollte.
Langfristige Enttäuschung
Vodafone (LSE: VOD) ist eins, trotz einer lecker aussehenden Rendite von 7,8%. Ich wende mich zu einer Zeit ab, in der das Unternehmen in der letzten Tranche von 2,5 Mrd. € von 2 Mrd. € sich befindet Aktienrückkauf Programm.
Vodafone zahlte jahrelang alberne große Dividenden aus, während er seinen Aktienkurs rutschte. Das Unternehmen sah schließlich einen Sinn und senkte die jährliche Auszahlung für 2025 in zwei Hälften.
Ein Aktienkursdiagramm enthält möglicherweise nicht viele Informationen. Aber es zeigt, was der Markt von einer Aktie hält. Und es sieht nicht so aus, als wäre der Markt noch von Vodafones Turnaround überzeugt.
Beobachten Sie das Geld
Vodafone hat einige Dinge, die ich sehr mag. Die wiedergebundene Dividende, gepaart mit VorhersagenSchlagen Sie die Deckung durch Einkommen von nahezu zweimal bis 2027 vor. Das ist eine enorme Verbesserung gegenüber den Jahren, in denen Vodafone nicht annähern konnte.
Und die Rückkäufe zeigen ein Unternehmen, das mit Bargeld übergeht, was sicherlich das ist, wonach Dividendeninvestoren suchen. Ich weiß auch, dass ich einen Fehler machen könnte, indem ich Vodafone -Aktien vermeidet – dies könnte wirklich die Kaufmöglichkeit sein, auf die ich gewartet habe.
Das Problem ist, dass ein großer Teil dieses Geldes aus der 8 Mrd. Euro von Vodafone Italien entsteht. Und wie das Unternehmen aussehen wird, wenn es seine drei Fusionen, die in den nächsten Monaten erwartet wird, vervollständigt, ist eine große Unsicherheit.
Im Februar -Handels -Update sagte CEO Margherita Della Valle bis dahin “Wir werden die Umgestaltung von Vodafones für Wachstum vollständig ausführte„Ich riskierte, das Timing falsch zu verstehen. Aber ich sehe einfach nicht, dass das einfache Handygeschäft irgendwo aufregend wird. Ich möchte zuerst die langfristige Form sehen.
Entscheide mich
Ich kann Vodafone nicht ansehen, ohne darüber nachzudenken BT -Gruppe (LSE: Bt.A) und seine Prognose 4,9% Dividendenrendite. Ich bin seit einiger Zeit auf dem Zaun, da es seit vielen Jahren ein zuverlässiger Dividendenzahler ist.
Auch hier hat das Board jedoch eine langfristige Aktienkursrutsche beobachtet. Und wir haben den gleichen Mangel an Dividendenabdeckung durch Gewinne gesehen, das den Vodafone -Aktienkurs verderbt hat.
Aber dann kam ein wichtiges Ereignis Mitte 2024, als BT uns mitteilte, dass es seine Spitzenbreitbandkapitalausgaben überschritten habe. Der Aktienkurs begann wieder zu stiegen und in den letzten 12 Monaten um mehr als 50%.
Elefant noch im Raum
Wie Vodafone sehen wir sogar Prognostiker, die erwarten, dass zukünftige Dividenden gedeckt werden. Ich konnte alles andere vergessen, die Dividenden -Erfolgsbilanz ansehen und einfach die Aktien kaufen und jedes Jahr das Geld eintaschen. Ich denke, das könnte ein profitabler Ansatz sein, und Investoren, die heute kaufen, könnten es sehr gut abschneiden.
Aber es würde bedeuten, eine meiner wichtigsten Investitionsregeln zu zerreißen, die mir gut gedient hat. Ich habe Unternehmen immer mit großen Schulden vermieden.
Die Nettoverschuldung von BT belief sich am 30. September bei 20,3 Mrd. GBP, was deutlich mehr als die Marktkapitalisierung ist. Ich kann das einfach nicht ignorieren, also bin ich endlich vom Zaun aus und kaufe nicht.
