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Rolls-Royce‘S (LSE: RR) Der Aktienkurs ist um 18% gegenüber seinem Einjahreswerbung am 19. März von 8,18 GBP gefallen. Ein Großteil dieses Herbstes folgte dem 2. April von US -Präsident Donald Trump von 10% Tarifen für britische Importe in das Land.
Auf Waren aus rund 60 Ländern werden höhere Zölle angewendet, und/oder Handelsblöcke werden behauptet, ein hohes Handelsdefizit mit den USA zu zeigen. Dazu gehören China (jetzt 104%) und die Europäische Union (20%).
Meine Hauptfrage, wenn eine Aktie unter solchen Umständen gefallen ist, ist, ob es mich lohnt, mich beim Eintauchen zu kaufen. Also machte ich mich tief in das Geschäft ein und leitete die Schlüsselzahlen, um herauszufinden, ob es so ist.
Wie werden sich die Zölle auf die Firma auswirken?
Ich finde es hier wichtig zu klären, dass die in der zitierten Rolls-Royce-Aktien Ftse 100 Beziehen Sie sich auf das Unternehmen der Luft- und Raumfahrt-, Verteidigung und Stromversorgungssysteme. Diese unterliegen also dem Standardtarif von 10%, der in Großbritannien angewendet wird.
Seit der Lizenzierung der Namensrechte im Jahr 1998 ist Rolls-Royce Motor Cars nicht mit dem in Großbritannien gelisteten Unternehmen verbunden. Es ist eine Tochtergesellschaft von BMW (Und in diesem Zusammenhang unterliegen alle Automobile nun 25% Tarife, wenn sie in die USA importiert werden).
Trotzdem sind die US-Zölle im gelisteten Rolls-Royce-Geschäft ein Risiko für ihren Aktienwert im Laufe der Zeit. Dies ergibt sich aus dem Ergebnis, das ein Unternehmen in Zukunft erwartet wird.
Das Unternehmen hat in 27 US-Bundesstaaten erhebliche Aktivitäten, was es in Ländern zusätzliche Angebots- und Produktionskapazität bietet. Rolls-Royce hat kürzlich angegeben, dass es dies verwenden wird: „Um sicherzustellen, dass unsere globale interne Lieferkette für die Lieferung an Kunden in den USA optimiert ist“.
War das Geschäft schon einmal in guter Verfassung?
Ich denke im Großen und Ganzen, dass das stärkere Geschäft zu Beginn der Tarife desto besser positioniert war, desto besser ist es, sie effektiv zu behandeln.
In Rolls-Royces Fall sah es für mich sehr stark aus, wobei der Umsatz um 16% gegenüber dem Vorjahr auf 17,848 Mrd. GBP stieg. Der Betriebsgewinn stieg im selben Zeitraum um 55% auf 2,464 Mrd. GBP, und der Free Cashflow stieg um 89% auf 2,425 Mrd. GBP.
Zu diesem Zeitpunkt prognostizierte das Unternehmen einen 2025 zugrunde liegenden Betriebsgewinn von 2,7 Mrd. GBP bis 2,9 Mrd. GBP. Außerdem prognostizierte es den Free Cashflow im Jahr 2,7 Mrd. GBP im Jahr.
Diese starken Zahlen ermöglichten es ihm, in diesem Jahr einen Aktienkauf von 1 Mrd. GBP bekannt zu geben, wobei die Rückkäufe tendierten, um die Aktienkurse zu unterstützen.
Ab sofort prognostizieren die Analysten-mit den Nachrichten der Tarife-prognostiziert, dass sein Ergebnis jährlich um 3,2% auf Ende 2027 steigen wird.
Wie sieht die Aktienbewertung aus?
Rolls-Royce sieht auf dem Schlüssel billig aus Preis-Leistungs-Verhältnis Verhältnis mit 22,6 gegen einen Konkurrentendurchschnitt von 29,2. Diese umfassen Northrup Grumman bei 17, BAE -Systeme bei 24, RTX bei 33,7 und Transdigma bei 42.
Gleiches gilt für das Preis-Leistungs-Verhältnis von 3 im Vergleich zu dem Durchschnitt der Peer-Gruppe von 3,5.
Ich ra Discounted Cashflow Analyse zum Nageln, was dies in den Aktienkursbedingungen bedeutet. Die Ergebnisse zeigen, dass die Rolls-Royce-Aktie zu 49% unter dem Preis von 6,72 GBP unterbewertet ist.
Daher beträgt der beizulegende Zeitwert technisch gesehen 13,18 GBP, obwohl die Aktienkurse sowohl sinken und steigen können.
Ich denke, es gibt einfach zu viel Wert in der Aktie, damit ich jetzt ignorieren kann, also werde ich es in Kürze kaufen.
