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Das weniger bekannte FTSE 250 Rekrutierungsgesellschaft Seitengruppe (LSE: Seite) ist in diesem Jahr um 26% gesunken, nachdem die Ergebnisse der schwachen Ergebnisse des vierten Quartals die Aktie hart getroffen haben. Die wachsende Unsicherheit auf dem britischen Arbeitsplatzmarkt hat das Unternehmen dazu veranlasst, seit 2022 den schlimmsten Start zu einem Jahr zu erleiden. Jetzt bei 250 Pence pro Aktie ist es weniger als die Hälfte des Ende 2021 wert.
In seinen jüngsten Ergebnissen, die am Mittwoch (9. April) veröffentlicht wurden, meldete es einen Rückgang des Bruttogewinns um 11,7% von 220 Mio. GBP auf 194,2 Mio. GBP. Die EMEA -Region war am härtesten und um 14,5%zurückgegangen, wobei die Vereinigten Königreich um 12,7%und Amerika um 1,1%gesunken waren.
Das Unternehmen stellte das unvorhersehbare wirtschaftliche Umfeld fest, das 2025 ein schwieriges Jahr machen könnte. Infolgedessen gab es zu diesem Zeitpunkt keine zukunftsgerichtete Anleitung. Es ist jedoch vor, Kosteneinsparungen in Höhe von 15 Mio. GBP zu implementieren, indem die Verwaltungsstruktur vereinfacht und die Belegschaft um 25%reduziert wird.
Die Gewinne der Page Group sind seit mehreren Jahren im Rückgang und stiegen im Jahr 2022 auf £ 139 Mio. auf 28,4 Mio. GBP im vergangenen Jahr. Auch der Umsatz ist zu einem langsameren Preis erfolgen, was die Nettomarge des Unternehmens auf 1,39%senkte.
Bemerkenswerterweise stieg die Einnahmen in den USA aufgrund der höheren Nachfrage im Ingenieur- und Fertigungssektor um 7%.
Ein Dividendenspiel?
Seitengruppe hat eine lange Geschichte von Dividendenwachstumabgesehen von einem verständlichen Schnitt während Covid. Globale Sperrungen führten in diesem Zeitraum zu einer fast vollständigen Beendigung der Rekrutierungsoperationen.
Im Jahr 2021 wurden die Dividenden jedoch bei 15p pro Aktie wieder eingestellt und haben sich seitdem auf 17,11p erhöht. Insgesamt haben sich die jährlichen Dividenden um eine zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate von 5,2% pro Jahr gestiegen. Ich würde erwarten, dass sich das Wachstum fortsetzt – es sei denn, es treten natürlich mehr Lockdowns auf.
Nach dem Preiserscheinungsbetrag ist die Rendite bis zu 7%, was die Aktie zu einer attraktiven Option für Einkommensinvestoren macht. Wenn der Preis jedoch weiter sinkt, kann er alle Dividendengewinne negieren.
Was ist die Wahrscheinlichkeit, dass dies passiert?
Bewertung
Zusammen mit dem fallenden Preis, Page Group’s Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Das Verhältnis ist ebenfalls um etwa 25%gesunken. Bei 29,6 ist es jedoch immer noch weit über dem FTSE 100 -Durchschnitt von 11,4. Bei 9,63 ist das Verhältnis von Price-to Cash Flow (P/CF) ebenfalls geringfügig überdurchschnittlich. Diese Metriken weisen darauf hin, dass die Aktie trotz des fallenden Kurs immer noch etwas überbewertet sein könnte.
Anschließend besteht eine faire Wahrscheinlichkeit, dass der Preis niedriger ist, bevor sie stabilisiert oder sich erholt. Analysten bleiben jedoch langfristig optimistisch, wobei der durchschnittliche 12-monatige Prognose 380p-ein 44% iger Anstieg. Die derzeitige wirtschaftliche Situation ist schlimm, wird aber wahrscheinlich bis zum nächsten Jahr stabilisieren und sich verbessern. Wenn das Unternehmen seine Dividenden durch alles aufrechterhalten kann, könnte es den Aktionären langfristig einen angemessenen Wert bieten.
Ich bin jedoch noch nicht überzeugt, dass ich die Aktie noch in Betracht ziehe. Wenn ich andere ähnliche Aktien an der FTSE 250 betrachte, würde ich die Preisvergleichsfirma in Betracht ziehen Mony Group besseres Potenzial haben. Es hat eine Rendite von 6,5% und ein P/E -Verhältnis von nur 12,45. Fachhersteller Morgan Advanced Materials Sieht auch vielversprechend aus, mit einer Rendite von 6,6% und einem P/E -Verhältnis von 10,5.
