“Alles, was Glitzer ist, ist Gold” scheint in letzter Zeit sehr wahr zu sein. Das gelbe Metall war einer der wenigen Orte, an denen Investoren im Jahr 2025 Geld verdienen, inmitten einer schwächenden Wirtschaft, einer zögernden Fed und einer Tarifunsicherheit.
Gold hat diese Woche als Investoren, Big (Zentralbanken) und Small (Main Street Investors) die relative Sicherheit von harten Vermögenswerten beantragt.
Das Edelmetall hat über 25% gestiegen, einschließlich eines Gewinns von fast 15% im April, nachdem Präsident Trump am 2. April, dem sogenannten “Befreiungstag”, umfassende Zölle angekündigt hatte.
Goldwanzen strömten nicht nur zu physischem Gold (Münzen und Stangen). Sie haben auch in das SPDR Gold Trust geeilt (GLD) ein Börsenfonds und Gold Mining-Aktien. Der GLD ETF hat ein Vermögen von über 100 Milliarden US -Dollar, gegenüber 91 Milliarden US -Dollar im März, und Goldaktien haben im April höher geschossen. Zum Beispiel Goliath Newmont Corporation (NICHT) ist in diesem Monat um 16% gestiegen.
Die Eile, Gold Stocks zu besitzen, hat die Aufmerksamkeit vieler auf sich gezogen, darunter der langjährige technische Analyst Helene Meisler.
Meisler verfolgt seit den frühen 1980er Jahren die Aktien professionell, als sie bei Cowen & Co. und Goldman Sachs arbeitete.
Diese Woche belastete Meisler Goldbestände und bot stumpfe Ratschläge, die Goldwanzen berücksichtigen sollten.
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Gold wird zum letzten Spiel in der Stadt, während die Märkte erschüttert werden, Fed fällt zurück
Eine Rezession sieht zunehmend wahrscheinlicher aus, da das Wachstum der klebrigen Inflation und Schwächung des Arbeitsplatzes bereits darauf hindeutet, dass wir uns auf dem Abgrund der Stagflation befinden.
Risse in unserer wirtschaftlichen Rüstung wachsen seit Monaten und haben sich auf der Rückseite der Tarifunsicherheit beschleunigt.
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Der Arbeitsplatzmarkt ist nach wie vor wohl stark, da die Arbeitslosigkeit noch historisch niedrig ist, aber nicht annähernd so stark wie es war. Laut Challenger, Gray & Christmas sind die Entlassungen im ersten Quartal häufiger geworden, wobei 497.000 ihre Arbeit im ersten Quartal im ersten Quartal 2009 verloren haben.
Arbeitssuchende haben es schwieriger, neue Arbeiten zu finden, da die Stellenangebote und Arbeitsumfragen im vergangenen Jahr um 877.000 gesunken sind.
Das sich verschlechternde Jobbild ist noch schlimm, aber es bietet Arbeitern, die bereits unter dem Gewicht höherer Preise zu kämpfen haben, wenig Komfort.
Die Inflation ist im Jahr 2022 aus dem himmelhoch-hohen Niveau gefallen, aber die Preise steigen immer noch, und wenn sie vor drei Jahren zu diesen Spikes hinzugefügt werden, fordert sie immer noch einen hohen Tribut für die Verbraucherbudgets. Infolgedessen sagen Einzelhändler wie Walmart und Target seit einem Jahr, dass die Verbraucher weniger für Ermessenskäufe ausgeben, um Bargeld für das Wesentliche freizugeben.
Die Inflationssituation kann sich auch in diesem Jahr aufgrund der neu eingeleiteten Zölle verschlechtern. Während er 90 Tage lang gegenseitige Tarife angehalten hat, hat Präsident Donald Trump eine Grundsteuer von 10% auf Importe zuzüglich 25% Steuern auf Kanada, Mexiko und Autos gesetzt. China ist jedoch das größte Problem, da wir uns auf chinesische Importe von Kleidung zu Elektronik verlassen, die aufgrund eines zunehmenden Handelskrieges jetzt 145% Zölle ausgesetzt sind.
Der Doppelschlag der Inflation und der Arbeitsplatzverluste bringt die Fed in eine unmögliche Situation. Wenn es die Raten wie im vergangenen Herbst verkürzt, riskiert es, dass das Inflationsbrand Kraftstoff verleiht, auch da es aufgrund von Tarifen bereits heller brennen wird. Wenn es jedoch die Zinsen zur Quell -Inflation erhöht, riskiert es, den Arbeitsplatzmarkt in einen freien Sturz zu versetzen.
Der Hintergrund ist ein schlechtes Rezept für Unternehmen, die auf eine freundliche Fütterung zählten, um Wachstum und Freihandel zu finanzieren, um die Gewinne dick zu halten, und das ist nicht gut für Anleger, die sich auf den Umsatz und das Gewinnwachstum verlassen, um die Aktienkurse zu belohnen.
Insgesamt ist das Setup für fast alles andere nahezu perfekt für Gold und geradezu schlecht.
Analyst bietet stumpfe Sicht auf Goldaktien an
Die Preise von Gold sind zu einem Rekord gestiegen und erreichten diese Woche 3.500 US -Dollar, als die Anleger das andere “Safe Haven” -Vermögen, einschließlich Finanzanleihen und den US -Dollar, mied.
Der schwächere US -Dollar unterstützte besonders Gold, da Gold mit US -Dollar gekauft wird. Sein Niedergang hat das gelbe Metall für ausländische Käufer, einschließlich Zentralbanken, attraktiver gemacht, die weniger in einem Handelskrieg finanzieren möchten.
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Die Gewinne waren entsprechend gut für Goldbestände, da der Vaneck Gold Miners ETF (GDX) ist im April um 4% und satte 50%.
Dieser Gewinn ist angesichts des 10% igen Rückzugs von S & P 500 geradezu knallig, aber es könnte sein, dass goldene Insekten ein wenig zu schwindlig werden.
Meisler, ein technischer Analyst, wurde unter dem legendären Techniker Justin Mamis geschult. Als die legendäre Investmentbank sie Mitte der 1980er Jahre anstellte, war sie der erste Techniker von Goldman Sachs. Sie hat ihren Anteil an Goldläufen in früheren Krisen gesehen, und sie glaubt, dass Goldbestände für eine Verschnaufpause fällig werden könnten.
“GDX, ein ETF, der lange Goldbestände sind, hat selbst einiges mit Gold zurückgeblieben, und heute war es keine Ausnahme, als es versuchte, ein höheres Höchst zu machen und es aufzugeben”, schrieb Meisler in einem TheStreet Pro -Artikel. “Dann gibt es auch diese Widerstandsaufstellung dort oben. Es gibt ein gemessenes Ziel im 54 -Bereich, aber es hat heute 53,25 erreicht.”
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Die Tatsache, dass der Gold -Mining -ETF, der die meisten großen Goldabbauaktien umfasst, nicht hoch sein konnte, da es gegen Widerstand gegen Widerstand kämpft, könnte ein Warnzeichen sein, dass Gewinntäter zumindest kurzfristig einen Rückzugsort signalisieren, was einen Rückzugsort signalisiert.
Es ist jedoch nicht das einzige Zeichen, das eine Warnung aufblitzt.
“Denken Sie daran, dass der DSI immer wieder an die Tür von 90 klopft”, sagte Meisler.
Der tägliche Sentiment -Index ist ein überkauftes und überverkauftes Maß, das signalisieren kann, wenn sich die Gezeiten drehen. Eine Lesung über 90 deutet darauf hin, dass der Markt überhitzt und für eine Pause fällig ist, während ein einstelliges Lesen ein Kaufsignal ist.
Die Kombination einer Rallye, die in der Nähe von Widerstand und einer DSI -Lesung, die überkauft ist, kann Meisler zu einer stumpfen Schlussfolgerung führt:
“Nehmen Sie ein wenig vom Tisch und warten Sie auf eine Korrektur”, sagte Meisler.
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