Für eine Weile, Nvidia (NASDAQ: NVDA) sah aus wie eines der heißesten Dinge an der Wall Street. In letzter Zeit hat es einen Teil seiner Glanz verloren. Der NVIDIA -Aktienkurs ist seit Januar um 28% gesunken.
Dennoch, über fünf Jahre, ist die Aktie des Chipmachers um 1.370%gestiegen. Ja, 1,370%.
Das ist die Art von Leistung, die mich als Investor begeistern würde!
Könnte jetzt angesichts des letzten Rückgangs der Nvidia -Aktien jetzt die Zeit sein, einige zu meinem Portfolio hinzuzufügen? Oder ist der Herbst Ein Zeichen für eine Veränderung des Vermögens, die mich jetzt den Kauf abschalten?
Ein mögliches langfristiges Schnäppchen
Betrachten wir zunächst die Schnäppchenseite des Arguments. Derzeit handelt Nvidia weiter 36 -mal Einkommen. Ich sehe das nicht als billig, obwohl es deutlich niedriger ist als an einigen Punkten in letzter Zeit.
Erstellt mit TradingView
In den letzten Jahren, Gewinne je Aktie sind scharf gewachsen.
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Das spiegelt weitgehend die wichtigsten Investmentunternehmen wider, die sie beim Skalieren ihres Angebots für künstliche Intelligenz (KI) gemacht haben. Es könnte sein, dass es noch viel mehr gibt, von dem das herkommt, wie es wirklich nur die erste Welle der großen Budgetausgaben für KI ist.
Wenn dies der Fall ist, könnte es eine hervorragende Nachricht für den Gewinn von NVIDIA sein, so dass der aktuelle Aktienkurs aus langfristiger Sicht zu einem potenziellen Schnäppchen aussieht.
Immerhin ist Nvidia mit proprietärer Technologie eine große Kundenstamm und eine starke Marke, und ich denke, es könnte so bleiben.
Mögliche Wertfallen?
Warum dann der Fall von fast 30% in wenigen Monaten? Zum einen ist Handelskonflikt ein erhebliches Risiko für ein multinationales Unternehmen, dessen Kunden sowohl die USA als auch China überspannen. Es könnte Einnahmen und Gewinne ernsthaft beeinträchtigen.
Noch darüber hinaus hat der KI -Windfall von Nvidia andere potenzielle zukünftige Risiken aufgedeckt. Was ist, wenn AI entwickelt wird, das weniger Rechenleistung erfordert als derzeit? Das war seit dem Start des Deepseek Sie haben ein Modell.
Was ist, wenn die anfänglichen Ausgaben für KI-Chips nicht die erste Welle sind, sondern tatsächlich die einzige Welle? In vielen Fällen bleibt der Business Case für KI noch zu erfolgen.
Mit einer Marktkapitalisierung von 2,6 tn US -Dollar gibt es viel Optimismus in Bezug auf den KI -Chip -Ausblick in Nvidia -Aktienkurs, auch nach dem letzten Sturz.
Glas halb voll oder halb leer?
Es könnte sich als Wertfalle herausstellen, aber ich wäre überrascht. Während die zukünftige Skala der AI -Chip -Nachfrage ungewiss bleibt, ist ich vermutet, dass sie erheblich sein wird.
Vergessen wir auch nicht, dass Nvidia bereits ein brüllendes Geschäft hatte, bevor Unternehmen anfingen, die KI -Fähigkeiten im Maßstab aufzubauen.
Trotzdem sehen die Risiken hier für mich erheblich aus, und obwohl das P/E -Verhältnis niedriger ist als zuvor, fühle ich mich nicht wohl, dass es mir eine ausreichende Sicherheitspanne bietet.
Im Moment werde ich Nvidia -Aktien auf meiner Beobachtungsliste halten. Aber ich werde noch nicht kaufen.
