Der Abzug der Tiefststände in den frühen April war beeindruckend. Der S & P 500 fiel nach der Tarifkündigung von Präsident Trump am 2. April über 10%, sogenannter “Befreiungstag”.
Der Aktienverkauf war scharf und schnell, fangen viele flache Fußfuß und löste die Angst aus, dass ein Handelskrieg eine Rezession verursachen würde. Der S & P 500 und Nasdaq erreichten neue Tiefsts.
Während viele wahrscheinlich ihre Hände über das, was als nächstes mit dem Markt passieren konnte, anringen, sang der Veteran Wall Street Fund Manager Dan Niles eine andere Melodie.
Niles, die seit 1990 die Wendungen der Börsenmärkte navigiert, bemerkte: „65% der technischen 17 Metriken, die ich mir um die am meisten signalisierten Überverkaufte kümmerte. In der Vergangenheit sind etwa 48% das, was erforderlich ist, um in der Nähe eines handelbaren kurzfristigen Bodens zu sein. “
Verwandte: Milliardärsfondsmanager sendet stumpfe Nachricht zum S & P 500 Bärenmarktrisiko
Es war nicht das erste Mal, dass Niles in diesem Jahr korrekt war. Im Dezember suchte er Bargeld, als seine Top -Holding für 2025 wegen Sorge -Aktien sinken würde.
Nachdem sich der S & P 500 zurückgezogen hat und wir den gehandelbaren kurzfristigen Boden in Aktien bekommen haben, was denkt Niles?
Er hat kürzlich seine Börsenaussichten aktualisiert, und die Anleger möchten vielleicht überlegen, was er als nächstes passieren wird, da seine früheren Vorhersagen geplant sind.
Bildquelle & Colon; Nagle & Sol; Bloomberg über Getty Images
Aktien werden unter Druck geraten, da Ausgaben für Sorge -Reittiere
Der S & P 500 kehrte 2023 und 2024 um 20% -Plus zurück, einschließlich eines beeindruckenden Gewinns von 23% im vergangenen Jahr.
Die Rallye wurde in erster Linie von Stärke in Technologiebeständen angetrieben, die den Optimismus gegenüber dem Potenzial der künstlichen Intelligenz höher auftraten, fast alles zu formen.
Wir sehen bereits eine schnelle Einführung von KI. Die Menschen verwenden zunehmend KI -Chatbots wie OpenAIs Chatgpt und Googles Gemini als Alternativen zur traditionellen Suche, und Unternehmen in den meisten Branchen untersuchen, wie agenten -AI -Apps den Betrieb umformen können.
Verwandte: Veteran Fund Manager, der den Drop and Pop von Aktien korrekt prognostiziert
Hersteller verwenden KI, um die Qualität und das Produktionsvolumen zu verbessern, Einzelhändler untersuchen, ob sie die Versorgungsketten verbessern und den Diebstahl reduzieren kann. Banken nutzen sie zum Absicherungsrisiken. Das Gesundheitswesen testet, ob KI dazu beitragen kann, bessere Medikamente zu schaffen, und das US -Militär bewertet, ob KI die Chancen auf das Schlachtfeld verbessern kann.
Die Möglichkeiten für KI, die Produktivität und den Kraftstoffgewinn zu rampen, haben zu einem Tsunami der AI -Forschung und -entwicklung geführt, was wiederum massive Verbesserungen der traditionellen Infrastruktur für Unternehmens- und Cloud -Netzwerk -Infrastrukturen vorangetrieben hat.
Im Jahr 2024 stiegen die Investitionsausgaben bei großen Hyperscalers Microsoft, Alphabet Google und Amazon’s AWS von 117 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023 auf 191 Milliarden US -Dollar.
Der KI -Goldrausch war ein Segen für Tech -Aktienrenditen. Sechs der großartigen sieben Tech -Aktien (Nvidia, Meta, Alphabet, Amazon, Microsoft, Apple und Tesla) übertrafen den S & P 500 im Jahr 2024 (Microsoft nur 12%), angeführt von NVIDIA, die 171%versammelten.
Die Outperformance von Tech Stocks bedeutet, dass sie einen immer größeren Anteil des S & P 500 darstellen, der durch die Marktkapitalisierung gewichtet wird. Infolgedessen waren ihre übergroßen Gewinne ein großer Grund, warum die S & P 500 in den letzten zwei Jahren so gut belohnt haben.
Leider ist es zunehmend besorgt darüber, dass der Tag der Tech -Aktien in der Sonne nahe zu Ende sein könnte.
Während von Unternehmen erwartet wird, dass sie Geld weiterhin in KI -Initiativen einfügen, wird das Wachstum der Ausgaben wahrscheinlich verlangsamt, insbesondere wenn die Wirtschaft stolpert, die Computerkapazität die Nachfrage erholt und die Innovation die Entwicklungskosten senkt.
Wir sehen bereits einige Beweise dafür.
Microsoft und Amazon haben Berichten zufolge ihre Aufbaupläne für Rechenzentren neu bewertet, und Chinas AI Chatbot Deepseek wurde für nur 6 Millionen US-Dollar mit Halbleiter-Chips der vorherigen Generation entwickelt, was zeigt, wie die Fortschritte die FuE-Kosten senken können.
Die Sorge, dass Technologieaktien eine Verschnaufpause einlegen könnten, da die Ausgaben verlangsamen und die Aktienmarkte in diesem Monat durch das Tarifsystem von Präsident Trump verstärkt wurden, da die Einfuhrsteuern wahrscheinlich die Inflation auslösen und Verbraucher- und Geschäftsausgaben krimpeln.
Dan Niles überarbeitet die Aktienmarktprognose nach S & P 500 Rallye
Die Kundgebung der Börse, seit Präsident Trump gegenseitige Tarife ohne China inne, war auffällig.
Der S & P 500 und der Nasdaq 100 sind seit ihren Tiefen am 8. April um 11% bzw. 14% gestiegen. Die Roundhill -großartigen sieben ETF (Magazine) hat im gleichen Zeitraum 15% zugenommen.
Verwandte: Rich Dad Poor Dad Autor macht überraschend Silber, Goldpreisprognose
Obwohl diese Renditen beeindruckend sind, sind sie nach großen Ausverkauf nicht ungewöhnlich, und das hat Dan Niles ‘Aufmerksamkeit erregt.
“Während der globalen Finanzkrise hatte das S & P durchschnittlich elf Kundgebungen von 10% in weniger als 2 Monaten, während sie über eineinhalb Jahre 57% verlor” Post auf x. “Während der Tech -Blase hatte das S & P sieben Kundgebungen, die durchschnittlich 14% in weniger als 5 Monaten durchschnittlich 49% über zwei und halbe Jahre verlor.”
Big bewegt überverkaufte Werte sind ein Merkmal auf den Bärenmärkten, sodass die jüngste Rallye allein nicht unbedingt signalisiert, dass Aktien aus dem Unkraut sind.
“Der Wunsch zu glauben, dass der Boden während jeder dieser Kundgebungen ziemlich hoch war, aber Einkommensschätzungen und nachfolgende PE -Multiplikatoren mussten immer noch niedriger werden, was letztendlich die Aktien niedriger machte”, sagte Niles.
Weitere Experten:
- Der legendäre Fondsmanager sendet eine stumpfe 9-Wörter-Nachricht zum Börsenmärkte-Tumble
- Der Milliardär Michael Bloomberg sendet eine hartnäckige Botschaft über die Wirtschaftlichkeit
- Eine seltene Veranstaltung kann S & P 500 zum Schwingen bringen
Bis wir mehr Klarheit über die Tarifverhandlungen bekommen, wird wahrscheinlich die Sorge bleiben, da wohl erhöhte Bewertungen und die Tatsache, dass Aktien in der Regel die Unsicherheit hassen.
Der S & P ist jetzt zu Beginn des Jahres und 3% vom Tag vor dem Befreiungstag nur 6% gesunken “, sagte Niles.
Laut FactSet liegt das nachverfolgende 12-Monats-P/E-Verhältnis von S & P 500 24,6, was über dem 10-Jahres-Durchschnitt von 22,3 liegt.
“Das S & P-Rückstand von mehreren bei 23x sollte wahrscheinlich in den aktuellen Inflationsniveaus näher bei 19x sein. In einer Rezession liegt dieser PE normalerweise näher an den Teenagern”, sagte Niles.
Die Größe der Rallye seit dem 9. April, wirtschaftlicher Gegenwind, einschließlich Zöllen, und die Bewertung haben Niles zu vier Schlussfolgerungen geführt:
- 1) “Dies ist eine typische Rallye von Bärenmarkt von 10 bis 14% mit dem Aufwärtspotenzial bis Anfang Mai, aber das Belohnungsrisiko hat sich mit diesem Umzug von 11% verringert
- 2) Bewertungen sind eine Angelegenheit (über langfristig) und bleiben bei 23x-Nachfolgen hoch, gegenüber 19x sind bei den aktuellen Inflationsniveaus von 2,5-3,0% angemessener.
- 3) Die Nachfrage nach vorne führt zu einem negativen BIP
- 4) Die oben genannten Faktoren werden wahrscheinlich zumindest einen erneuten Test der Tiefststände für Aktienkurse verursachen. “
Verwandte: Veteran Fund Manager enthüllt auffällige S & P 500 Prognose
