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Investment Trusts Kommen Sie in allen Formen und Größen und ermöglichen es den Anlegern, in ihren Portfolios in verschiedenen Sektoren und Geografien auszusetzen. Hier werde ich einen aus dem hervorheben FTSE 250 Ich denke, ich denke, es ist momentan einen genaueren Blick wert.
Eine differenzierte Strategie
Baillie Gifford US Growth Trust (LSE: USA) Konzentriert sich auf Wachstumsaktien in den USA, aber ich mag es, dass es nicht einfach alle großen technischen Namen besitzt, die viele andere tun. Zum Beispiel hat es nicht Apfel oder Microsoft – die größten beiden US -Firmen von Marktkapitalisierung – oder Google Parent Alphabet im Portfolio.
Stattdessen sehen wir kleinere Firmen mögen wie ShopifyAnwesend DoordashAnwesend Duolingo (Nasdaq: Nah), Und Cloudflare in den Top 10 Holdings. Die Manager des Trusts glauben, dass diese das Potenzial haben, im digitalen Zeitalter große langfristige Gewinner zu sein.
Duolingo ist eine Wahl, von der ich zuerst nicht überzeugt war, aber ich bin auf der Lernlernplattform bullisch geworden. Es endete 2024 mit über 40 m täglichen aktiven Benutzern, die größte Anzahl bezahlter Abonnenten und eine 42% ige Free Cashflow-Marge.
Das Wachstum und Engagement von Abonnenten und Engagement werden von Duolingo Max angeheizt, dem höchsten Angebot, das generative KI-angetriebene Merkmale aufweist. Eine davon ist die Fähigkeit für Lernende, Echtzeitgespräche mit einer der Charaktere der Plattform, Lily, zu führen, die sich von den wichtigsten Details über vergangene Gespräche erinnert.
Dies öffnet jedoch das Risiko, dass die damit verbundenen KI -Kosten schwächer werden könnten. Insbesondere wenn Lily wachsende Mengen von Benutzerdaten in Millionen von Gesprächen verfolgen muss, könnten Speicher- und Verarbeitungsanforderungen steigen. Im Laufe der Zeit kann dies die Margen von Duolingo wiegen.
Langfristig bin ich jedoch optimistisch über das Wachstumspotenzial dieses innovativen Unternehmens, da dies herum 2Bn Menschen weltweit lernen eine Fremdsprache. Wie wir gesehen haben Netflix (ein anderer Baillie Gifford US Holding) und SpotifyOnline -Plattformen, die einen beträchtlichen Teil eines massiven Marktes erfassen können, können in der Tat sehr groß werden.
Ich denke, sowohl Duolingo als auch Netflix werden für Baillie Gifford US Growth Trust -Aktionäre in Zukunft gut abschneiden.
SpaceX und Streifen
Darüber hinaus kann die FTSE 250 -Aktie bis zu 50% der Vermögenswerte in privaten Unternehmen investieren. In der Tat sind die größten zwei Beteiligungen heute wiederverwendbarer Raketengiganten SpaceX und Internet Payments Firma Stripe.
SpaceX dominiert weiterhin den globalen Raketenstartmarkt, während Stripe ein leistungsstarkes Spiel in der Internetwirtschaft ist. Im Jahr 2024 stieg das Gesamtzahlungsvolumen von Stripe gegenüber dem Vorjahr um 38% auf 1,4 TM.
Das sind also extrem hochwertige private Bestände. Auch dies unterscheidet das Vertrauen von den meisten anderen, die umklopfen, fühle ich.
Rückzug
In den sechs Monaten bis zum 30. November meldete der Trust eine Erhöhung des Nettovermögens um 29,4% und einen Anstieg des Aktienkurs um 40,9%, was die Übertreibung des Aktienkurs leicht übertrifft S & P 50015,3%. Daher war die kürzlich gemeldete Leistung stark.
Leider ist der Aktienkurs seit Anfang Januar um 20% gefallen. Die Gründe reichen von gestörter globaler Handel, unvorhersehbare Politik der US -Regierung und dem erhöhten Risiko einer Rezession im gesamten Teich.
Diese toxische Kombination von Faktoren könnte die Wachstumsaktien kurzfristig und damit der Aktienkurs des Trusts belasten. Mit dem Rückzug handelt es sich jedoch um einen Rabatt von 9,5% auf den zugrunde liegenden Nettovermögenswert, sodass einige dieser Risiken möglicherweise bereits bewertet werden.
Meiner Ansicht nach ist diese ermäßigte Aktie von langfristigen Anlegern bei 225p in Betracht gezogen.
