Diese Berichterstattung über Tesla wurde ursprünglich veröffentlicht TheStreet Pro am Samstag, den 26. April.
Letzte Woche war eine große Rolle für Tesla (TSLA) .
Das Unternehmen meldete schlechte Einnahmen, aber die Aktien stiegen um 18%. Investoren behandeln Tesla wie eine Meme -Aktie – es ist nicht jetzt, und es ist auch nie, basierend auf den Grundlagen gehandelt.
Und hier ist das, was Sie wissen müssen: Diese Aktie ist in den letzten vier Jahren totes Geld. Es hat die S & P 500 um 15 Prozentpunkte unterdurchschnittlich geführt, die Anleger erhebliche Volatilität standhalten, und das Unternehmen hat seit dem mittelständischen SUV des Modells Y im Jahr 2019 keine bedeutende Innovation gestartet.
Ich verstehe einfach nicht, warum Investoren – besser sie Spekulanten nennen – in diese Aktie verliebt sind.
Tesla -Aktien sind seit 2021 totes Geld
Tesla schloss am Freitag um 285 US -Dollar, ein Preis, den es erstmals 2021 getroffen hat. Das ist Smack Dab in der Mitte des Monster -Handelsbereichs dieser Aktie in den letzten vier Jahren.
Es tut mir leid, Investoren, Sie hätten es besser gemacht und in einem Indexfonds besser geschlafen. Das würde wahrscheinlich sowieso Tesla ausgesetzt sein. Aber diejenigen von Ihnen, die Spekulanten sind, lieben diese Volatilität!
Die Aktien haben sich nach der Wahl mehr als verdoppelt, als jeder glaubte, dass der Geschäftsführer von Elon Musk zur neuen Verwaltung die Vorteile für den Hersteller von elektrischem Fahrzeug in Elon Musk zur neuen Verwaltung nutzen würde.
Nach der Amtseinführung von Donald Trump gingen die Aktien auf die Vorwahlen zurück und verloren bis zu 48%, eine Hin- und Rückfahrt für Investoren.
Die Nähe zu Trump hat Teslas Gunsten nicht gearbeitet, und ich sehe 300 Dollar als historischer Widerstand.
Was denken Investoren?
Und bei 300 US -Dollar ist die Aktie wild überbewertet. Laut S & P Capitaliq ist das Preis-Leistungs-Verhältnis für das Unternehmen 164-mal verrückt. Price-to-Sales ist mit 9,51 Mal etwas saner, aber denken Sie daran, dass Price-to-Sales uns sagt, wie viel wir derzeit pro Dollar Umsatz (auch als Umsatz) zahlen. Eine Normalzahl beträgt etwa 2 oder 3 Mal.
Scott McNealy, der ehemalige CEO von Sun Microsystems, bot Investoren, die sich über die Verlust von Geld in den Aktien seines Unternehmens nach der Dotcom -Büste verärgerten. Seine Worte sind für Tesla-Investoren heute genauso relevant, da das oben erwähnte Preis-zu-Verkauf-Mehrfach von 9,51.
Er sagte: “Mit 10-facher Umsatz muss ich Ihnen 100% der Einnahmen für 10 Jahre in Folge in Dividenden zahlen.” Er fährt fort, dass das unmöglich ist, da es keine Mitarbeiter oder Steuern erfordern würde.
Er endet mit den Anlegern, um zu den Investoren zu sagen, “Was hast du gedacht?”
Hier sind wir heute mit Tesla. Viel Risiko mit ungewisser Belohnung.
Laut Vitaliy Katsenelson, einem Geldmanager mit Sitz in Denver, CO, ist nur 100 bis 180 Mrd. USD Tesla’s 780 Mrd. USD-Marktkapitalisierung (jetzt 900 Milliarden US-Dollar) an das Autogeschäft gebunden. Der Rest spiegelt Elons zukünftige Träume wider. Das ist eine Menge zu bezahlen für Ideen, die niemals zum Tragen kommen könnten. Deshalb glaube ich, dass Aktionäre eher Spekulanten als Investoren sind.
Schau, es ist keine schlechte Gesellschaft. Sie haben mehr getan, um EVs voranzutreiben als jedes andere Unternehmen oder jede andere Regierungsorganisation und waren unglaubliche Innovatoren.
Ich habe mein eigenes Tesla Model 3 als iPhone auf Rädern beschrieben.
Aber das Unternehmen ist in schlechterer Form als vor der Wahl.
Vor der Wahl gehörten der Gegenwind:
- Starke neue Wettbewerbsangebote traditioneller Automobilunternehmen
- Mangel an EV -Ladestationen. Reichweite ist real.
- Mangel an Innovation bei Tesla. Die Basis-Limousine von Modell 3 und das mittelgroße SUV von Modell Y sind mehr als ein halbes Jahrzehnt alt, der CyberTruck ist ein Flop, ein Voll-Selbst-Fahren befindet sich noch in Beta, und Robotaxis ähnelt eher aus der Ferne angetriebene Taxis. Und Roboter? Meinst du das ernst? Ich hätte lieber einen gruseligen Clown in meinem Haus.
- Tesla -Autos sind nicht gut gebaut. Stimmen Sie nicht zu? Körperpaneele fallen von den Cybertrucks, auf die sie geklebt wurden.
- Vertrauen. Niemand vertraut Tesla (oder Elon), wenn er ein Startdatum oder einen Preis angibt. Robotaxis liegt Jahre hinter Alphabet’s Googl Waymo und einer wurde im vergangenen Oktober von einem Menschen aus der Enthüllung angetrieben. Der CyberTruck sollte unter 40.000 US -Dollar kosten.
- Das Tesla -Vorstand ist alles andere als unabhängig.
- AllianceBernstein berichtete 2019, dass der Executive -Umsatz unglaublich hoch war.
Seit der Wahl ist es nur noch schlimmer geworden. Zusätzlich zu all dessen gibt es auch:
- Kilometermesser Manipulationsskandal
- Kanada -Rabattskandal
- Die Menschen sind von Elon erschöpft
Ist Elon Moschus ein Vermögenswert oder eine Haftung?
Ja, die Aktie ist diese Woche ab, weil Musk sagte, dass er mehr Zeit bei Tesla verbringen wird. Die Investoren freuen sich, Musks Führung im Joch zu haben.
Sollten sie es sein?
Nach a CNBC -Umfrage:
- 52% der Amerikaner haben eine negative Übersicht über Moschus, schwächer als GM, die Autoindustrie im Allgemeinen und EVs.
- Während 35% der Bevölkerung für EVs negativ sind, sind 47% Tesla negativ. Während 33% der Amerikaner EVs positiv betrachten, sehen nur 27% Tesla positiv. Das ist ein großes Negativ für die Marke.
- Demokraten, die traditionellen Käufer des Unternehmens und eine Gruppe, die insgesamt sehr positiv für EVs ist, sind Tesla erheblich negativ.
- Obwohl die Republikaner auf Tesla positiv sind, sind sie jedoch negativ für EVs und machen sie unwahrscheinlich.
Musks Rückkehr in das Unternehmen, obwohl es großartig klingt, wird den Umsatz seiner Passagierautos nicht steigern.
So setzen Sie Tesla -Verkäufe wieder in den Plaid -Modus ein
Sie wissen, was den Umsatz steigern würde? Appellige neue Produkte, die einen Fortschritt gegenüber bestehenden, sehen großartig aus und werden zu den richtigen Preisen angeboten.
Sie müssten besser sein als die von der enormen Anzahl neuer Wettbewerber auf dem Markt, und dazu gehört auch eine verbesserte Batterie -Technologie, bei der die Chinesen gerade einen großen Vorteil gegenüber Tesla angekündigt haben.
Das ist jetzt ein noch größerer Job. Viele potenzielle Verbraucher des angekündigten Tesla, die preisgünstig sind, könnten stattdessen ein mit dem Gebrauch von Tesla verwendeten Tesla kaufen. Es gibt eine Klage von ihnen auf dem Markt.
Oder vielleicht warten sie ein Jahr auf die Bezos unterstützte Schieferwagendie rund 20.000 US -Dollar kosten und viele Anpassungsmöglichkeiten bieten. Teslas sind ziemlich generisch, mit begrenzten Lackauswahlen und Optionen.
Wer wird diese neuen Produkte bauen? Denken Sie daran, dass das Unternehmen dafür bekannt ist, einen hohen Umsatz von Führungskräften zu haben. Ein Umsatz ist vorteilhaft, aber nicht auf Kosten des Verlusts von Innovatoren. Und warum sollte ein Führungskraft von höchster Qualität für einen so volatilen Führer und Unternehmen arbeiten wollen?
Dies könnte erklären, warum Tesla seit dem Modell Y von 2019 keinen Gewinner mehr hat.
TheStreet gemeldet Dieser Ross Gerber, ein langjähriger Tesla -Aktionär, glaubt, dass Tesla besser dran wäre, wenn Musk einfach wegtreten würde. Seine polarisierenden Tweets töten die Marke.
Dogge zu verlassen ist ein guter Anfang, aber es ändert seinen Tweet -Müll täglich nicht. Die Marke Tesla ist zu diesem Zeitpunkt stark verdorben. Schaden erfolgt. $ Tsla
– Ross Gerber (@gerberkawasaki) 2. April 2025
Ich stimme zu. Aber es ist nicht so einfach. Moschus ist ein Synonym für Tesla. Laut S & P Capitaliq ist er auch der größte Aktionär des Unternehmens, der 12% des Unternehmens besitzt. Menschen, die mit Moschus desillusioniert sind, ist unwahrscheinlich, dass sie ihn weiter bereichern wollen.
Musk muss mehr als nur zurücktreten. Er muss seine Beteiligungen zum Wohl des Unternehmens liquidieren. Ja, das würde die Aktien unter Druck setzen, aber die 410 Millionen Aktien von Musk könnten innerhalb einer Woche des aktuellen Handelsvolumens absorbiert werden.
Ich wäre ein Käufer!
Tesla braucht dringend einen Sieg. Sie müssen innovativ sein. Fart -Sounds und Tweets werden es nicht tun. Das Unternehmen braucht Menschen, die eine Rakete fangen können, wie die Ingenieure bei Musk’s Venture, SpaceX.
Ohne diesen Sieg bleibt Tesla schrecklich überbewertet. Ich würde es nicht empfehlen, eine Aktie wie diese zu verkürzen, es sei denn, Sie sind ein Händler. Spekulanten konnten kurzfristig problemlos Aktien über 300 US -Dollar bieten. In einer Rezession könnten die Aktien jedoch leicht auf 150 oder sogar 100 US -Dollar zurückfallen. Auf diesen Ebenen, basierend auf den aktuellen Grundlagen, wäre das P/E-Multiple immer noch schaumig, aber der Preis-Leistungs-Verhältnis würde eher dem reifen Unternehmen entsprechen, das Tesla werden könnte.
Zusammenfassung
Während die Spekulanten schwindlig sind, um den Anführer von Doge Dart zu seinen Wurzeln zu sehen, sind die Kunden von Tesla einfach von Elon erschöpft.
Darüber hinaus war Tesla nicht freundlich zu den Aktionären, die sich in einem Indexfonds besser dran hätten. Ich sehe, dass sich das ohne neue Führung nicht verändert. Das Risiko besteht darin, dass die Aktien auf 100 US -Dollar fallen könnten. Denken Sie daran, dass die letzten beiden Reisen über 300 US -Dollar letztendlich enttäuschte Investoren.
Vielleicht ist es Zeit für Elon Musk, einem anderen Manager die Chance zu geben, Tesla aus dem Doge-House zu holen.
