Der GSK (LSE: GSK) Der Aktienkurs stieg im frühen Handel am Mittwoch (30. April) um 3%, wie der Pharmazeutikant uns sagte, es sei “gut positioniert, um auf die potenziellen finanziellen Auswirkungen von sektorspezifischen Zöllen zu reagieren. ““
Die Zusicherung kam in einem Update im ersten Quartal, wie das Unternehmen von “sprach“Minderungsoptionen, die in den Initiativen zur Lieferkette und in der Produktivität identifiziert wurden.“
Die Aktien waren in den Tagen nach den ersten Ankündigungen von Präsident Trump stark gesunken. Und obwohl sich der Preis von diesem Einbruch erholt hat, ist es bisher immer noch um 11% zurückgegangen.
Spezialmedikamente
GSK verzeichnete einen Umsatzanstieg von 2% bei den tatsächlichen Wechselkursen (4% zu konstanten Zinssätzen), was hauptsächlich durch einen Umsatzanstieg von 17% in seiner Spezialmedikamentenabteilung zurückzuführen ist. Dies trug dazu bei Shingrix Anti-Shingles Impfung um 7%. Kern Gewinne je Aktie (EPS) stieg um 5%.
Nach dem Sehen Bargeld erzeugt Aus dem Geschäft von 1,3 Mrd. GBP kündigte das Unternehmen eine Dividende von 16 Pence je Aktie für das Quartal an. Wenn etwas Drastisches passiert, können wir der erwarteten Dividende von 64p einigermaßen zuversichtlich sein. Am Schluss des Vortages würde das a bedeuten Dividendenrendite von 4,5%.
Zum Thema F & E sprach CEO Emma Walmsley von “Zwei der fünf FDA -Produktgenehmigungen, die in diesem Jahr erwartet werden, wurden jetzt gesichert.“Das Unternehmen bereitet sich darauf vor”Starts von Blenrep, Nucala und DePemokimab sowie von zentralen Studien für mögliche neue Medikamente in Atemwaren, Onkologie, HIV und Hepatitis. ““
Der Chef fügte hinzu, dass all dies hilft “untermauern unser Vertrauen in die Anleitung für das Jahr und unseren längerfristigen AusblickS.”
Investitionsausblick
Für ein Unternehmen wie dieses ist es wirklich langfristige Arzneimittelforschung und -entwicklung, die den Unterschied macht. Vor ungefähr einem Jahrzehnt GSK und Rivale Astrazeneca standen mit Verlusten von Blockbuster -Arzneimittelpatenten mit wenig Ersatz am Horizont aus. Es dauerte lange, bis sie die Pipeline wieder in Gang bringen. Und der Trockenzauber hat wohl mehr kurzfristige Schäden für die Aktionäre angerichtet, als es sich wahrscheinlich um Donald Trumps Tarife handelt.
In dieser Hinsicht sieht GSK jetzt gut zur Stärke aus. Und ich frage mich wirklich, warum der Aktienkurs eine so scheinbar niedrige Bewertung widerspiegelt. Wir suchen ein Preis-Leistungs-Verhältnis von unter 10 Jahren, basierend auf den aktuellen Prognosen von 2025. Und es könnte bis 2027 auf etwa 8,2 fallen, wenn die Erwartungen des Gewinnwachstums gut werden.
Im Vergleich dazu hat AstraZeneca in derselben Zeitskala einen Vorwärtsk/E von 24, der auf 17 fällt. Die vorhergesagte GSK -Dividendenrendite ist doppelt so hoch wie AstraZenecas 2,2%.
Ausblick unsicher
Es ist jedoch schwierig, solche Bewertungen realistisch zu vergleichen, da einige Drogen massiv mehr Gewinne erzielen können als andere. Und trotz der Tapferkeit von GSK befürchte ich, dass der Handelskrieg den Aktienkurs für einige Zeit unter Druck halten könnte.
Aber ich bewertet es als als Ftse 100 Unternehmen, das es wert ist, für Investoren nachzudenken, die weiter nach vorne suchen.
