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Während wir viel gesehen haben Börsenturbulenzen Bisher in diesem Jahr ist ein Unternehmen, das es zuckt BAE -Systeme (LSE: BA). Der BAE -Aktienkurs ist gestiegen 51% Seit Beginn 2025. Das bedeutet, dass der Anteil mehr als hat als verdreifacht in den letzten fünf Jahren.
Für die oft erscheinend erscheinende VerteidigungssektorDas ist eine sehr starke Leistung.
Kann es weitermachen – und wenn ja, sollte ich in Betracht ziehen, den Anteil in mein Portfolio hinzuzufügen?
Bae Systems hat den Wind in seinen Segeln
Das Verteidigungsumfeld hat sich in den letzten Jahren erheblich verändert und viele europäische Regierungen dazu veranlasst, ihre Budgets zu steigern. Das waren gute Nachrichten für Verteidigungsunternehmen auf ganzer Linie, einschließlich BAE -Systemen.
Im vergangenen Jahr verzeichnete der britische Verteidigungsriese im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 14%. In der Zwischenzeit stieg der Nettogewinn um 5% und kam nicht weit unter 2 Mrd. GBP.
Das Unternehmen erwartet, dass Umsatz und zugrunde liegende Gewinne je Aktie in diesem Jahr um mittelgroße bis zu niedrige doppelte Prozentsätze steigen werden.
Ein schwimmender Endmarkt bedeutet möglicherweise nicht immer ein Schnäppchen
Aber während die Verteidigungsausgaben stärker sind als zuvor, habe ich einige Bedenken.
Wir haben in der Vergangenheit gesehen, dass Verteidigungsunternehmer, wenn die Zeiten stark sind, Gung Ho erhalten können, um langfristige Angebote zu tätigen, die dann teuer für sie zu liefern, da die Kosten im Laufe der Zeit steigen.
In diesem Licht habe ich gemischte Aussichten zu Baes Auftragsrücken. Es endete letztes Jahr mit einem Rekordhoch von 78 Mrd. GBP. Das ist gut, da es zeigt, dass das Unternehmen viel Arbeit hat, um es voll besetzt zu halten. Aber es könnte das Unternehmen auch in den kommenden Jahren verbinden, und einige dieser Bestellungen können sich als weniger profitabel herausstellen, als sie jetzt aussehen, wenn sie endlich geliefert werden.
Darüber hinaus hat BAE Systems eine starke globale Präsenz, auch in den USA. Die anhaltende Unsicherheit der Tarif könnte die Aufmerksamkeit des Managements von dem Wachstum ablenken und auch in das Endergebnis gegessen werden.
In Anbetracht der Tatsache, dass das aktuelle Verhältnis von BAE-Aktienkurs-zu-Leistungs-Verhältnis von 27 für mich teuer aussieht. Ich denke, es bietet mir eine unzureichende Sicherheit, wenn selbst einige dieser Risiken eingehen.
Impuls könnte fortgesetzt werden
Das bedeutet nicht, dass der BAE -Aktienkurs von hier aus möglicherweise nicht höher ist. Die jüngste Dynamik weist darauf hin, dass viele Investoren über die Aussichten des Unternehmens begeistert sind. Das könnte dazu beitragen, den Aktienkurs zu erhöhen. Ein großer Vertragsgewinn oder andere positive Nachrichten könnten auch den Aktienkurs steigern.
Aber als Investor konzentriere ich mich auf Grundlagen, nicht auf Dynamik. Basierend auf dem, was wir derzeit über die kommerziellen Aussichten des Unternehmens wissen, denke ich, dass der Aktienkurs teuer ist. Ich habe keine Pläne zu investieren.
