Bildquelle: Getty Images
Der Sommer nähert sich schnell und ich habe nach einem ereignisreichen Start in das Jahr eine Bestandsaufnahme meines Portfolios genommen. In diesem Jahr die Ftse 100 Der Index hat bei 8.578 Punkten um 3,9%zugenommen, wie ich am 6. Mai schreibe.
Ein Bereich, den ich in letzter Zeit einkaufen habe, ist der Einzelhandel. Diskretionäre Einzelhandelsaktien wie Bekleidungsmarken sind tendenziell zyklisch, da ihre Einnahmen stark mit der Wirtschaft und der Verbraucherausgaben verbunden sind.
Als langfristiger Investor finde ich es schwierig, sich mit dem diskretionären Einzelhandel wohl zu fühlen. Es ist schwierig, zwischen einem billigen Bestand zu unterscheiden, der für eine große Ertragswiederherstellung bereit ist, und denjenigen, die möglicherweise verblassen.
Deshalb liegt mein Fokus auf dem Verbraucher -Staples -Sektor, einschließlich Lebensmitteln. Diese Unternehmen tendieren dazu, wesentliche Güter zu liefern und sind mehr von den Höhen und Tiefen des Wirtschaftszyklus isoliert.
In diesem Sinne, J Sainsbury (LSE: SBRY) ist eine FTSE 100 -Aktie, die Anleger meiner Meinung nach den Kauf in Betracht ziehen sollten.
Erhöhung der Lebensmittelverkäufe
Die Aktien des britischen Lebensmittelhändlers wurden im Jahr 2025 unter Druck geraten. Der Aktienkurs des Unternehmens ist in diesem Jahr um 2% auf 2,70 GBP gesunken und hat in den letzten 12 Monaten nur 0,8% zugenommen.
Während dies für einige ein Warnzeichen sein mag, denke ich, dass erfolgreiche Unternehmen die kurzfristige Volatilität und den Kauf stabiler Unternehmen der Schlüssel zum langfristigen Investitionserfolg sind.
Die Ergebnisse des Gesamtjahres von Sainsbury stimmten im Großen und Ganzen den Erwartungen der Analysten im Einklang. Der Umsatz des Gesamtjahres stieg um 3,1% auf 31,6 Mrd. GBP, wobei höhere Lebensmittelvolumina trotz schwächerer Argos-Verkäufe einen Schub erzielten.
Der Free Cashflow ging von 0,6 Mrd. GBP auf 0,5 Mrd. GBP zurück, da die laufende Kostensenkungsausübung des Unternehmens durch ein höheres Investitionsniveau und den Zeitpunkt der Zahlungen an Kunden und Lieferanten ausgeglichen wurde.
Es waren jedoch nicht alles gute Nachrichten für Investoren. Die Leitlinien des nächsten Jahres spiegeln relativ gedämpfte Wachstumserwartungen mit heftigem Wettbewerb und inflationsbedingten Druck wider, der die Margen niedrig hält.
Starke Dividendenpolitik
Ich mag, dass die Aktie gesunde 4,8% bietet Dividendenrendite. Das liegt weit über dem aktuellen Footsie -Durchschnitt von rund 3,5%. Diese Aktionärsfreundliche Politik spiegelt sich in den stetigen Dividendenausschüttungen von 13,1p im Jahr 2024 und 13,6 Pence für das Jahr März 2025 wider.
Es gibt auch eine spezielle Dividende und ein neues Aktienrückkaufsystem, das an die Aktionäre £ 450 Mio. zurückbleiben sollte.
Bewertung
Die Aktien von Sainsbury handeln bei a Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis von 15,3 im Moment. Das ist eine Berührung unter seinem Hauptkonkurrenten Tesco (16.3), die auch eine niedrigere Dividendenrendite von 3,6%aufweisen.
Ich bin jedoch vorsichtig bei einigen relativen Bewertungen im Raum, wobei Sainsburys Nicht-Lebensmittelsegment in Bezug auf die Leistung leicht zurückbleibt und das Wasser im Hinblick auf einen Äpfel-zu-Aphon-Vergleich schlammt.
Urteil
Alles in allem denke ich, dass Sainsbury’s eine FTSE 100 -Einzelhandelsaktien für Investoren ist. Ich denke, das Unternehmen ist ein zuverlässiger Dividendenzahler, der einen klaren Weg hat, um den Umsatz von Lebensmitteln zu steigern und den freien Cashflow zu steigern.
Die weichere Anleitung des Unternehmens für das nächste Jahr zeigt auf einige Herausforderungen in Bezug auf Wettbewerb und Wachstum. Es ist jedoch starke Anteilseigner, die diesen Schlag abweichen sollten.
Ich habe zwar nicht das freie Bargeld, das ich momentan nicht investieren kann, aber es ist eine Aktie, die ich ernsthaft in Betracht ziehen werde, um die Dividendenrendite meines Portfolios in naher Zukunft zu steigern.
