Bill Ackman hörte zum ersten Mal von Warren Buffett, als er 20 Jahre alt war. Vier Jahre später las er seinen ersten Berkshire Hathaway -Aktionärsbrief und etwas Klicks. “Ich war inspiriert, Investor zu werden”, erinnerte sich der Hedgefonds -Manager.
Drei Jahrzehnte und Milliarden Dollar später macht Ackman mutige Schritte, um in Buffetts Fußstapfen zu treten.
“Ich dachte, dass ich vielleicht eines Tages eine diversifizierte Holdinggesellschaft wie Berkshire mit einem außergewöhnlichen langfristigen Rekord aufbauen könnte”, sagte er im Februar in einem X-Post.
Am 5. Mai kündigte sein Pershing Square Capital Management einen Vertrag über 900 Millionen US -Dollar an, um 9 Millionen neu ausgestellte Aktien von Howard Hughes Holdings zu erwerben (HHH) Ein Unternehmen Ackman plant, sich in eine “moderne Version von Berkshire” zu verwandeln.
1965 kaufte der legendäre Investor Warren Buffett die Kontrolle über Berkshire Hathaway, damals einen kämpfenden Textilhersteller. Er verkaufte nach und nach die Textilgeschäfte und investierte stark in Versicherungen, Versorgungsunternehmen, Einzelhandel und andere Unternehmen.
“Glücklicherweise ist unsere Startbasis des Vermögens kein sterbendes Textilunternehmen, sondern ein sehr gutes Geschäft”, schrieb Ackman. “Wir werden ähnliche, langfristige, aktionärsorientierte Prinzipien wie Berkshire anwenden, und wir beabsichtigen, die Aktie für immer zu halten.”
Monate später bekommt Ackman seinen Deal
Ackman arbeitet seit Monaten an dem Deal. Er schlug zunächst vor, im Februar 10 Millionen Aktien für 900 Millionen US -Dollar zu kaufen, aber Howard Hughes lehnte das Angebot ab und nannte es „in seiner aktuellen Form nicht akzeptabel“.
Im Rahmen der neuen Vereinbarung wird Ackman weiterhin 900 Millionen US -Dollar investieren, aber für 9 Millionen Aktien anstelle der 10 Millionen, die er ursprünglich vorgeschlagen hat.
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Die Vereinbarung wird den Anteil von Pershing Square an Howard Hughes auf 46,9% gegenüber den derzeit besitzenden 37,6% erhöhen.
“HHH hat in den letzten Jahren einen erheblichen Wert für die Aktionäre geschaffen, die weitgehend nicht erkannt wurden”, sagte Ackman. Er führte dies auf die hohen Kapitalkosten zurück, die der Markt dem Unternehmen zugewiesen hat, weil es sich auf die Immobilienentwicklung konzentriert.
Im Rahmen des Deals wird der Pershing Square Howard Hughes Investitionen, Beratung und andere Dienstleistungen zur Verfügung stellen, einschließlich Hilfe bei Angeboten, Kapitalmärkten und Risikoabsicherung.
Howard Hughes zahlt pro Quartal eine Grundgebühr von 3,75 Mio. USD sowie eine Gebühr von 0,375% für eine Erhöhung der Marktkapitalisierung über einem Referenzwert basierend auf 59,4 Mio. Aktien zu jeweils 66,15 USD.
Ackman war mehr als ein Jahrzehnt im Vorstand von Howard Hughes, bevor er letztes Jahr als Vorsitzender zurücktrat. Er kommt jetzt als Vorsitzender des Executive Chairman zurück, und Ryan Israel von Pershing Square wird Chief Investment Officer.
Die derzeitige Führung von Howard Hughes, angeführt von CEO David O’Reilly, wird an Ort und Stelle bleiben.
Der Anteil von Pershing Square an Howard Hughes wird nach Angaben der Unternehmen auf 47%begrenzt, wobei die Wahlmacht auf 40%begrenzt ist.
Howard Hughes -Aktie stieg am 5. Mai nach den Nachrichten um 2,86%. Die Aktie ist ein Rückgang von mehr als 8%.
Was sind Ackmans neueste Käufe?
Ackman baute seinen Ruf als Aktivisteninvestor auf und verdiente von seinen Bemühungen, die kanadische Pacific Railway zwischen 2011 und 2016 zu überarbeiten, 2,6 Milliarden US -Dollar.
Aber nicht jede Wette zahlte sich aus-er hat 2018 über 1 Milliarde US-Dollar von Herbalife verloren. Bis 2022 sagte er, er sei mit einem Aktivisten mit dem Aktivisten fertig und nannte es die „lauste Form des Aktivismus“.
Ackman führt jetzt ein hochkonzentriertes Portfolio durch und hält normalerweise nur acht bis 12 Aktien gleichzeitig.
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Ackman sagte im April, dass der Pershing Square Hertz kaufte (HTZ) Aktien Ende letzten Jahres besitzt jetzt 19,8% des Unternehmens. Er gab auch im Februar bekannt, dass Pershing 30,3 Millionen Uber angesammelt habe (Uber) Aktien.
Im vierten Quartal 2024 fügte Ackman 2,5 Millionen Nike hinzu (Rutschig) Aktien und machen es sein größtes Kauf dieses Quartals. Er startete Mitte 2024 eine Position in Nike und fügte 13,2 Millionen weitere Aktien im dritten Quartal hinzu, obwohl die Aktie in diesem Jahr um 30% fiel.
Ackman hat auch zwei weitere Aktien im vierten Quartal aufgenommen: 2,1 Millionen Aktien von Brookfield Corp. BN, einem in Toronto ansässigen Immobilien- und Infrastrukturunternehmen, und 2,9 Millionen Aktien von Seaport Entertainment (Selbst) ein Unternehmen, der im Jahr 2024 von Howard Hughes abfuhr.
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