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GSK‘S (LSE: GSK) Die Aktienkurs sind um 20% gegenüber dem 15. Mai-12-Monats-Handel von 18,19 GBP zurückgegangen.
Diese Art von Tropfen könnte darauf hinweisen, dass eine Kaufmöglichkeit für Schnäppchen zu haben ist. Oder es könnte kennzeichnen, dass das Unternehmen grundsätzlich weniger wert ist als zuvor.
Ich machte mich tief in das Geschäft ein und leitete die Schlüsselzahlen, um herauszufinden, was hier der Fall ist.
Wie sieht das Kerngeschäft aus?
Ein Risiko, das die zukünftigen Gewinne von GSK abschließen könnte Zantac Droge oder andere. Ein weiterer anhaltender negativer Effekt von der Ankündigung der US -Zölle im 2. April.
Allerdings die Ftse 100 Die Ergebnisse des Giant am 30. April 2525 stiegen um den Umsatz um 4% gegenüber dem Vorjahr auf 7,516 Mrd. GBP. Dies war den Prognosen der Konsensanalysten für 7,42 Mrd. GBP voraus.
Der Gesamtbetriebsgewinn stieg um 50% auf 2,216 Mrd. GBP und der Gesamtgewinn je Aktie stieg um 56% auf 39,7 Pence. Und das aus den Geschäftstätigkeit generierte Bargeld stieg um 16% auf £ 1,301 Mrd., was selbst ein großer Motor für Wachstum sein kann.
Das Ergebnisdokument zeigte auch, dass das Unternehmen ist “Gut positioniert, um auf die potenziellen finanziellen Auswirkungen von sektorspezifischen Zöllen zu reagieren, falls sie umgesetzt werden sollten”. Insbesondere unterstrichen es, dass die Optionen zur Minderung von Risiken in seiner Lieferkette identifiziert wurden.
Insgesamt sind die Prognosen von Konsensanalysten, dass das Gewinn von GSK bis Ende 2027 um 18% pro Jahr steigen wird.
Meiner Ansicht nach dürfte ein signifikanter Fortschritt in mehreren wichtigen neuen Medikamenten dieses Wachstum vorantreiben. GSK zitierte fünf große neue Genehmigungen der US -amerikanischen Lebensmittel und Arzneimittelbehörden, die in diesem Jahr erwartet werden. Außerdem wurden 14 wichtige Entwicklungen hervorgehoben, die voraussichtlich zwischen jetzt und 2031 auf den Markt gebracht werden. Jedes hat ein Peak-Jahr-Verkaufspotential von mehr als 2 Mrd. GBP.
Wie unterbewertet ist die Aktie?
Mein Ausgangspunkt, um herauszufinden, ob ein Unternehmen seinen beizulegenden Zeitwert unterbewertet ist, besteht darin, seine wichtigsten Aktienmaßnahmen mit seinen Wettbewerbern zu vergleichen.
GSK ist 1.9 Preis-zu-Verkauf Das Verhältnis ist der Boden seiner Peer -Gruppe, die durchschnittlich 4,8 beträgt. Diese Firmen umfassen Mercck KGA bei 2,5, Astrazeneca bei 4, CSL bei 5.1 und Zoetis bei 5.1. Auf dieser Grundlage sieht es also sehr unterbewertet aus.
Gleiches gilt für das Verhältnis von Preis zu Buch von 4,4 im Vergleich zum Durchschnitt von 6,5 der Konkurrenten. Und es gilt auch für sein Verhältnis von 23,3 Preis-Leistungs-Verhältnis gegenüber dem Durchschnitt seiner Kollegen von 26.
Um diese Informationen in Aktienkursbedingungen zu setzen, verwende ich a Discounted Cashflow (DCF) Analyse. Dies zeigt den Wert jeder Aktien, die auf zukünftigen Cashflow -Prognosen für das zugrunde liegende Unternehmen basieren.
Der DCF für GSK zeigt, dass seine Aktien zu einem atemberaubenden 69% unterbewerteten zu ihrem aktuellen Preis von 14,83 GBP sind. Daher beträgt ihr beizulegender Zeitwert 47,84 GBP, obwohl die Unvorhersehbarkeit des Marktes sie niedriger oder höher bewegen könnte.
Werde ich mehr von der Aktie kaufen?
GSK ist einer der wenigen Aktien, die ich immer noch halte, die keine sehr hohe Rendite zahlen. Derzeit kehrt es etwas mehr als 4% pro Jahr zurück, was nicht schlecht ist, aber nicht die 7%%+, die ich benötige.
Der Grund, warum ich es behalten habe, ist das Wachstumspotenzial des sehr hohen Gewinns. Es ist dieser Faktor, der letztendlich den Aktienkurs eines Unternehmens – und die Dividenden – im Laufe der Zeit höher veranlasst.
Da sich hier nichts geändert hat, werde ich sehr bald mehr Aktien zum aktuellen Knockdown -Preis kaufen.
