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Seit Chatgpt Ende 2022 in die Wildnis entlassen wurde Alphabet (Nasdaq: Goog) (Nasdaq: Googl). Grundsätzlich befürchten einige Börseninvestoren, dass KI -Chatbots Googles Suchimperien stören, was immer noch die Cash Cow für die Muttergesellschaft Alphabet ist.
Diese Angst wurde gestern (7. Mai) mit einer Rache wieder entzündet, wenn eine Apfel Executive enthüllte einige besorgniserregende Nachrichten über die Suche. Dies schickte den Kurs des Alphabets um 7,5%, was den dreimonatigen Rückgang auf 26%erhöhte
Was ist passiert?
Es wird allgemein angenommen, dass Google Apple pro Jahr über 20 Mrd. USD für den Standardstatus auf iPhones und Safari -Browsern zahlt. Der von Apple Executive Executive Executive Cue aussagte, dass der iPhone-Hersteller gestern in einem Bundeskartellfall aussagte, die alternative Suchoptionen für Safari mit KI-angetriebenen KI-betriebenen erforscht.
Daher konnte Google als Standardsuchmaschine ersetzt werden. Nicht ideal für Alphabet.
Zweitens enthüllte die Exekutive auch, dass die Suche nach Safari im April zum ersten Mal zurückging! Er führte dies den Benutzern zu, die sich zunehmend an AI -Bots wie Chatgpt und Verwirrung wandten, um nach Dingen zu suchen.
Eine sich ändernde Landschaft
Also gibt es hier zwei wichtigste Dinge. Der erste ist ein Abzug von Google, die die Standard -Suchmaschine auf iPhones ist, was mir wahrscheinlich zu sein scheint, da die Klagen dies ausdrücklich als Beweis dafür verwenden, dass Google ein Monopol ist. Mehr Auswahlmöglichkeiten zu bieten, scheint ein einfaches Mittel zu sein.
Ob Benutzer letztendlich Alternativen verwenden oder nicht, ist eine andere Angelegenheit. Persönlich bin ich sehr glücklich, Google auf meinem iPhone für Dinge wie Einkaufsnachrichten und Börsenmärkte zu verwenden, während sie Chatbots wie Chatgpt und Googles Gemini für andere Dinge verwenden.
Zum Beispiel hat Chatgpt mir neulich bei einem DIY -Problem geholfen. Ich habe Fotos hochgeladen und es sprach mir durch das, was ich musste, um Schritt für Schritt zu tun. Früher hätte ich Google dafür gesucht und wahrscheinlich an ein langwieriges YouTube -Video gesendet, das möglicherweise nicht sehr hilfreich war.
Dies links zum zweiten Problem hier, das das Verbraucherverhalten verändert. Letztes Jahr, Gartner prognostiziert, dass die Verwendung herkömmlicher Suchmaschinen bis 2026 um 25% zurückgeht. Dieser jüngste Rückgang der von Apple gemeldeten Internet -Suchanfragen könnte also die Spitze des Eisbergs sein.
Sehr günstige Tech -Aktie
Das Seltsame hier ist jedoch, dass wir noch keine Beweise für Störungen in Alphabets Finanzdaten sehen.
Im zweiten Quartal, insgesamt Einnahmen Stellte sich um 12% gegenüber dem Vorjahr auf 90,2 Mrd. USD, wobei die Kategorie Google Search von 46,2 Mrd. USD auf 50,7 Mrd. USD stieg. Google hat seine KI -Übersichtsfunktion eingeführt, die jetzt 1,5 Mrd. Benutzer pro Monat hat und sogar das Engagement stärkt.
Und während die Suche immer noch für ungefähr 56% des Gesamtumsatzes verantwortlich war, ist diese Zahl weit niedriger als in den Vorjahren. YouTube -Anzeigen, Abonnements und Google Cloud wachsen weiter und bieten Diversifizierung und Option.
In der Zwischenzeit erwarte ich, dass sein Waymo -Robotaxi -Geschäft erheblich wächst. Es macht jetzt jede Woche über 250.000 bezahlte Reisen, und diese Zahl wird in Zukunft wahrscheinlich Millionen pro Tag sein.
Die Aktie wird mit dem 15 -fachen des erwarteten Alphabets gehandelt Einkommen Für 2026. Trotz der anhaltenden Risiken der Kartellsonde und einer sich ändernden Suchlandschaft sieht das für mich viel zu billig aus.
Ich denke, die Aktie ist es wert, bei 152 US -Dollar in Betracht zu ziehen.
