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Bei der Sitzung der Bank of England im Dezember 2021 beschloss der Ausschuss, die Zinssätze um 0,15% auf 0,25% zu erhöhen. Dies war der erste Schritt, der die Absicht signalisierte, die Zinssätze zu erhöhen, um mit der Bekämpfung der steigenden Inflation zu kämpfen. In den nächsten Jahren stieg die Basisrate höher auf 5,25%. Ftse Bankaktien davon profitierte davon, mit jeder Investition, die Ende 2021 getätigt wurde, sahen jetzt sehr attraktiv aus.
Die Gebühr führen
Ich werde davon ausgehen, dass ein Investor, anstatt alle Eier in einen Korb zu stellen, 5.000 Pfund zwischen fünf verschiedenen Banken aufgeteilt haben könnte. Dies würde es ermöglichen, dass das Gesamtrisiko, in dem man unterdurchschnittlich ist, abgesenkt werden kann. Zum Beispiel hätten sie auswählen können BarclaysAnwesend HSBCAnwesend LloydsAnwesend NatwestUnd U -Bahn -Bank (LSE: Mtro).
Wenn zu Beginn des Dezember 2021 in jeder Bank £ 1.000 eingesetzt würden, würde die gemischte prozentuale Rendite aller fünf den Gesamtstromwert geben. Interessanterweise war der beste Performer die Natwest Group und zu 123% in diesem Zeitraum. Der schlechteste Darsteller war die Metro Bank, nur 15%. Insgesamt betrug die Rendite für das Bankenportfolio 74,7%. Die £ 5.000 wären also derzeit einen Wert von £ 8.735.
Das ist beeindruckend, besonders wenn ich das für das halte Ftse 100 Insgesamt ist im gleichen Zeitraum um 21% gestiegen.
Der Vorteil hoher Zinssätze
In gewissem Umfang würde die Überzeugung, dass die Zinssätze stark steigen würden, bedeuten, dass der Kauf von Bankaktien ein intelligenter Schritt war. Alle Banken im Portfolio verdienen in erster Linie Geld über die Nettozinsspanne. Dies bezieht sich auf die Differenz zwischen dem für Kredite berechneten Satz und dem für Einlagen ausgezahlten Satz. Wenn der Basissatz nahe Null ist, gibt es nicht viel Marge zu machen (es sei denn, Sie haben negative Einlagensätze!). Wenn der Basiszins steigt, ist dies auch der Nettozinserträge.
Die Metro Bank profitierte davon. Nach seiner 2022 Ergebnisse des Gesamtjahres,, Die Nettozinsspanne stieg von 1,23% im Jahr 2021 auf 1,91% im Jahr 2022. Der Nettozinsertrag stieg im Jahr 2022 auf 475,6 Mio. GBP (gegenüber 353,2 Mio. GBP im Jahr 2021). Die Metro Bank hatte aufgrund ihres Zweigmodells eine klebrige Einzahlungsbasis, die es ihm ermöglichte, mehr als Fintech-Unternehmen zu profitieren. Im Jahr 2022 betrugen die Gesamteinlagen 16 Mrd. GBP, was dazu beitrug, das Darlehenswachstum und das Zinsgewinn zu unterstützen.
Der Aktienkurs stieg im letzten Jahr um 221%, obwohl dies etwas irreführend ist, da der Aktienkurs Ende 2023 und Anfang 2024 gesunken ist, da er ein Refinanzierungspaket von 925 Mio. GBP umsetzen musste. Dies bezogen sich auf Probleme bei der Erfüllung der Anforderungen an die Regulierungskapital und war kein gutes Aussehen für die Bank.
Nach vorne schauen
Obwohl die Banken sehr gut geschlagen haben, freue ich mich nicht massiv optimistisch. Die Zinssätze sinken jetzt und sollten dies auch weiterhin tun. Obwohl die Banken durch andere Einkommensströme immer noch rentabel bleiben können, sehe ich nicht die gleichen Gewinne wie wahrscheinlich in den nächsten Jahren. Daher werde ich auf andere Sektoren (wie AI) als Wachstumsbereiche für die Zukunft suchen.
