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Heute (5. November) wird in den Schlagzeilen von einem möglichen Platzen der KI-Blase die Rede sein. Der FTSE 100 scheint vorerst stabil zu sein. Aber die asiatischen und US-amerikanischen Märkte sind etwas verunsichert.
Der Techniklastige Nasdaq fiel gestern mitten in der Berichtssaison für das dritte Quartal um 2 %, obwohl die Gewinne im Allgemeinen recht anständig aussehen.
Es kommt wie der bekanntermaßen pessimistische Hedgefonds-Manager Michael Burry – von Der große Kurzfilm Filmruhm – enthüllte Short-Positionen von über 1 Milliarde US-Dollar bei führenden KI-Größen Nvidia Und Palantir.
Nvidia ist seit Börsenschluss am 3. November um 5 % gefallen und ist damit wieder unter seine Marktkapitalisierung von 5 Billionen US-Dollar gefallen. Palantir sank um 10 %. Mit 48 % bzw. 152 % liegen beide jedoch im bisherigen Jahresverlauf immer noch deutlich im Plus. Der Himmel stürzt also noch nicht ganz ein.
Tech-Aktie fällt um 15 %
Werfen wir einen Blick darauf Super-Mikrocomputer (NASDAQ: SMCI), um zu sehen, was passiert, wenn ein Tech Wachstumsaktie wird den hohen Erwartungen nicht gerecht. Super Micro entwickelt Hochleistungsserver und Speicher und war maßgeblich an der Entwicklung des KI-Booms beteiligt.
Das Unternehmen gab am Dienstag nach Börsenschluss in den USA seine Ergebnisse für das erste Quartal bekannt. Die Ergebnisse blieben hinter den Erwartungen der Analysten zurück Prognosenund Händler bestraft die Aktie. Gegenüber dem Schlusskurs vom Vortag rechnen wir zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels mit einem Rückgang um 14 %.
Kurzfristige Panik?
Aber es ist nur ein Viertel. Und ich sehe wirklich keine nennenswerten schlechten Nachrichten. Das Unternehmen sprach von „Design-Win-Upgrades„, nachdem ein Großkunde Änderungen an einem großvolumigen Auftrag beantragt hatte.
Dies bedeutet, dass sich der Umsatz um etwa 1,5 Milliarden US-Dollar auf das laufende Quartal verzögert hat, wobei CEO Charles Liang sagte, dass der Ausrutscher „Dies ist größtenteils auf die Komplexität dieser neuen Grafikprozessor-Racks zurückzuführen, die eine aufwändige Integration, Prüfung und Validierung erfordern„.
Aber im Moment sieht es nicht so aus, als hätten die Händler viel Zeit für Geduld.
Ausverkauf oder Umstrukturierung?
Wenn ich andere Faller anschaue, Arista-Netzwerke ist im Ausverkauf um 12 % gesunken, obwohl gerade erst eine starke Nachfrage nach Rechenzentrumsnetzwerken für das dritte Quartal gemeldet wurde. Und Fortschrittliche Mikrogeräte ist um 6 % gesunken, obwohl die Erwartungen mit einem Rekord-Quartalsumsatz übertroffen wurden. Es kam vergleichsweise glimpflich davon.
Sam Altman, CEO von OpenAI, sagte zuvor: „Befinden wir uns in einer Phase, in der die Anleger insgesamt überbegeistert von KI sind? Meine Meinung ist ja. Ist KI das Wichtigste seit langem? Meine Meinung ist auch ja„.
Altman geht davon aus, dass einige Leute durch KI viel Geld verlieren werden. Und das denke ich auch. Aber bei einem neuen Technologieboom ist das immer so – Kanäle, Eisenbahnen, Luftfahrt, Internet …
Ich gehe immer noch davon aus, dass es einige sehr große Gewinner geben wird, selbst wenn man von den heutigen Aktienkursen ausgeht. Aber im Moment wird wahllos eine Menge Geld in alles gesteckt, was auch nur im entferntesten mit KI zu tun hat. Und ich halte eine Art Umwälzung für unvermeidlich.
Was zu tun?
In der Anfangszeit ist es unmöglich, den Unterschied zwischen einem vollständigen Ausverkauf und einer gezielten Marktbereinigung zu erkennen. Tatsächlich sehe ich gute Chancen, dass Ersteres zu Letzterem wird.
Ich bin nach wie vor davon überzeugt, dass langfristige Anleger die heutigen führenden KI-Unternehmen, einschließlich Super Micro, sorgfältig in Betracht ziehen sollten. Ich persönlich warte ab, was als nächstes passiert.
