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Der Lloyds Banking Group (LSE: LLOY) Der Aktienkurs ist allein im letzten Monat um 14 % gestiegen. Und seit Beginn des Jahres 2025 sehen wir einen sehr schönen Zuwachs von 73 %.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wechseln die Aktien für etwa 95 Pence den Besitzer. Die Chancen auf 100 Pence sind also bis Weihnachten, wenn nicht schon früher, sicher hoch, oder? Die Ergebnisse für das Gesamtjahr werden Ende Januar erwartet, und die Erwartung, dass dies der Fall ist, könnte den Aktien zum Jahresende sogar zusätzlichen Auftrieb verleihen.
Es sieht so aus, als ob wir auch solide Ergebnisse sehen dürften, gemessen an der Aktualisierung für das dritte Quartal im Oktober.
Leitlinien angehoben
Die Bank erhöhte ihre Prognose für den Nettozinsertrag für das Gesamtjahr leicht auf etwa 13,6 Mrd. £, gegenüber den zur Halbzeit vorgeschlagenen 13,5 Mrd. £. Die langsamen Fortschritte bei der Senkung der Leitzinsen durch die Bank of England werden hilfreich sein. Aber die Zinserträge könnten im Jahr 2026 unter Druck geraten, wenn es endlich zu kräftigeren Kürzungen kommt – und das ist derzeit eines der Risiken bei der Aktie.
Wir sollten einen sehen Rendite auf das materielle Eigenkapital von etwa 12 %, was in Ordnung zu sein scheint. Aber es wäre besser gewesen, bei etwa 14 %, wäre da nicht die im Quartal verzeichnete Kfz-Finanzierungskosten berücksichtigt worden.
Analysten sind hinsichtlich Lloyds optimistisch und prognostizieren für die nächsten Jahre ein starkes Gewinnwachstum. Sie gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie zwischen 2024 und 2027 um 80 % steigen wird. Und das dürfte das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Lloyds bis dahin auf 8,4 senken.
Preisaussichten
Hmmm, Broker haben nur ein durchschnittliches Kursziel für die Aktie von 94 Pence. Das ist fast genau der Stand, den ich am späten 11. November schreibe. Und das sogar bei einem gesunden Kaufkonsens. Aber sie sind mit ziemlicher Sicherheit einfach veraltet – einzelne Analysten können Monate brauchen, um ihre Ziele zu aktualisieren.
Was würde ein 100-Pence-Preis für den Lloyds-Aktienkurs bedeuten? Bewertung? Das aktuell prognostizierte KGV für 2025 liegt bei 14,2. Und das würde auf 15 steigen. Was die Gewinnschätzungen für 2025 angeht, halte ich das für ungefähr voll bewertet.
Bei 100 Pence dürften die Prognosen bis 2027 ein KGV von 8,9 bedeuten. Und wenn die Dinge wie vorhergesagt verlaufen, könnte das die Lloyds-Aktie wieder fest in die Schnäppchenbasis bringen.
Was ist also mit 1 £?
Lloyds-Aktien sind nicht so wahnsinnig unterbewertet wie noch vor ein paar Jahren. Und die Preissteigerungen im Jahr 2025 haben die Dividendenrendite auf nur noch 3,8 % gedrückt. Eine Erhöhung auf 100 Pence würde ihn auf 3,6 % senken. Ich kann viele sehen FTSE 100 Die Renditen gefallen mir besser, und sie könnten Dividendeninvestoren von Lloyds abziehen.
Lloyds ist wie die anderen britischen Banken weiterhin mit wirtschaftlicher Unsicherheit konfrontiert. Aber ich sehe ein Ende der letzten chaotischen Jahre voraus. Es würde immer eine Weile dauern, bis die inflationären Auswirkungen der Pandemiepolitik nachließen. Aber es kommt in Sichtweite.
Also 100 Pence bis Weihnachten? Ich werde nie versuchen, einen Aktienkurs so genau vorherzusagen. Aber ich denke darüber nach, mehr zu kaufen.
