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Ich liebe es, wenn ein Plan aufgeht, und das passiert jetzt mit einem FTSE 100 Dividendenaktie, die ich im März 2024 gekauft habe. Es handelt sich um eine Aktie des PharmariesenGSK (LSE: GSK), das bei meinem Kauf preiswert aussah, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von rund 8. Das wurde durch jahrelange enttäuschende Performance zunichte gemacht.
Der Kurs der GSK-Aktie rutschte weiter ab, nachdem ich sie gekauft hatte. Der erste Grund war die US-Sammelklage wegen ihres Sodbrennenmedikaments Zantac. Kaum war das mit einer Abfindung in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar beglichen, drohten US-Zölle auf Arzneimittel. Ich befand mich bald bei etwa 15 % im Minus, was ehrlich gesagt nicht Teil des Plans war, aber ich blieb ruhig und jetzt geht es aufwärts.
Die GSK-Aktien sind im letzten Monat um 12 % gestiegen, was den 12-Monats-Zuwachs auf etwa 33 % steigert. Persönlich bin ich nur um etwa 10 % gestiegen, aber wir stehen noch am Anfang, denn ich plane, diese Aktie über Jahre, im Idealfall Jahrzehnte, zu halten.
Langfristiges FTSE 100-Spiel
Ich habe zuletzt GSK für abgedeckt Der bunte Narr am 28. Oktober, als ich feststellte, dass die Aktienkurserholung im Gange war, die Aktien jedoch mit einem KGV von 10,6 immer noch wertmäßig aussahen. Das KGV ist auf 11,45 gestiegen, liegt aber immer noch deutlich unter dem FTSE 100-Durchschnitt von rund 18.
Am 29. Oktober veröffentlichte GSK seine Q3-Ergebnisse und sie waren stark. Der Kernbetriebsgewinn stieg um 11 % auf 2,99 Mrd. £, während der Kerngewinn pro Aktie um 14 % auf 55 Pence stieg.
Der Vorstand erklärte für das dritte Quartal eine Dividende von 16 Pence pro Aktie und bestätigte eine Dividende von 2 Mrd. £ Aktienrückkäufe bis Mitte 2026, wobei bereits 1,1 Mrd. £ ausgeschöpft sind. Auch die Prognose für das Gesamtjahr wurde angehoben.
Die Pipeline von GSK scheint endlich zu funktionieren, Spezialmedikamente treiben das Wachstum voran und der freie Cashflow ist stark. Die Erholung fühlt sich glaubwürdig an.
Der Broker prognostiziert mittelmäßige Prognosen
Dennoch gibt es Risiken. Die Zolldrohungen wurden noch nicht vollständig aufgehoben, und auch wenn die Pipeline besser aussieht, sind potenzielle Blockbuster-Medikamente nie garantiert. Ein schwacher Prozess, ein regulatorischer Rückschlag oder eine überraschende Rechtsstreitigkeit könnten das Vertrauen erschüttern.
Brokerprognosen ergeben ein 12-Monats-Konsenspreisziel von etwa 1.773 Pence. Leider liegt das tatsächlich unter dem heutigen Preis von etwa 1.806 Pence. Wenn diese Vorhersagen stimmen, wird das nächste Jahr nicht so gut sein wie das letzte. Auch die Analystenbewertungen sind gemischt: Nur neun von 23 bewerten die GSK-Aktie als „Kauf“, während vier sie als „Verkaufen“ bezeichnen.
Dennoch glaube ich, dass dies immer noch ein Schnäppchen für langfristig denkende Anleger ist. Niemand kann sagen, wohin sich der Aktienkurs kurzfristig entwickeln wird, aber im Laufe der Jahre erwarte ich, dass GSK eine stabile Kombination liefert Wachstum und Einkommen. Die Nachlaufrendite liegt bei bescheidenen 3,35 %, dürfte aber stetig steigen. Es wird prognostiziert, dass die Aktien im Jahr 2025 3,57 % und im Jahr 2026 3,83 % erreichen werden.
GSK scheint eine Überlegung wert für Anleger zu sein, die ein ausgewogenes Portfolio aufbauen möchten, einschließlich eines Engagements im Pharmasektor, der traditionell als defensive Ecke des Marktes gilt. Angesichts des niedrigen KGV scheint heute ein guter Einstiegspunkt zu sein, doch Anleger sollten beim Kauf nur auf lange Sicht achten. Das sollte beim Kauf von FTSE 100-Aktien immer ein wichtiger Teil des Plans sein.
